Ключевые моменты:
- XRP сталкивается с понижательным давлением, поскольку слабый приток средств в ETF и недавний смертельный крест предупреждают о более глубоких рисках снижения в краткосрочной перспективе.
- Распродажа китов на сумму $4 млрд в ноябре нарушила динамику спроса и предложения не в пользу XRP, усилив краткосрочные медвежьи настроения.
- XRP торгуется ниже своих 50-дневной и 200-дневной EMA, с ключевыми уровнями поддержки на $2,0 и $1,8239, что указывает на риск дальнейших потерь.
Ажиотаж вокруг XRP -спот ETF сходит на нет, и XRP торгуется уже вторую сессию, при этом ранний приток средств значительно отстаёт от ETF на BTC-спот. Важно отметить, что технические индикаторы также демонстрируют медвежий тренд после ноябрьского «креста смерти».
Сочетание медвежьих индикаторов и слабого притока средств в спотовые ETF на XRP подвергает токен дальнейшему падению. Сообщается, что в ноябре «киты» XRP списали $4 млрд, изменив баланс спроса и предложения в пользу «медведей».
Однако план ФРС по прекращению количественного ужесточения и растущие ставки на снижение ставки в декабре позволили избежать более крупных потерь.
XRP опустился ниже $2,20. Слабый приток средств в ETF и нерешительность институциональных инвесторов повлияли на настроения. На мой взгляд, этот откат демонстрирует риск краткосрочного (3-4 недели) падения до $1,82.
Ниже мы рассмотрим движущие факторы спада, среднесрочные (4–8 недель) катализаторы и технические уровни, за которыми следует следить трейдерам.
Раскол настроений: краткосрочный прогноз «медвежий», среднесрочный — оптимистичный
Хотя краткосрочные перспективы выглядят пессимистичными, среднесрочные и долгосрочные перспективы более благоприятны для быков. Ключевыми факторами станут несколько ключевых ценовых катализаторов, включая потоки спотовых ETF , голосование Сената по законопроекту о структуре рынка и решение Управления по контролю за оборотом акций (OCC) по заявке Ripple на получение лицензии на банковскую деятельность.
Рост XRP остановился из-за усиления встречных ветров
Долгожданный запуск спотовых ETF на XRP привёл к рекордному росту цены токена до $3,66 (на Binance) в июле. Однако рыночные условия стали пессимистичными после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) отложила запуск спотовых ETF на XRP, несмотря на разрешение дела SEC против Ripple.
Другими препятствиями для XRP в третьем квартале стали торговая напряженность между США и Китаем, консультации MSCI по листингу компаний, занимающихся казначейскими обязательствами по цифровым активам (DAT), и падение ставок на снижение ставки ФРС.
Разочарование от ETF: спрос не оправдал ожиданий
В четвёртом квартале рынки вновь стали делать ставки на декабрьское снижение ставки ФРС , а торговая напряжённость между США и Китаем спала. Тем не менее, курс XRP остаётся в отрицательной зоне, поскольку два ключевых ценовых фактора оказывают давление на спрос. Спотовые ETF XRP наблюдали умеренный приток средств, несмотря на ожидания, что отложенный спрос приведёт к рекордному притоку средств в первый месяц торгов. Эмитенты спотовых ETF XRP сообщили о чистом притоке средств в размере 643,92 млн долларов США с момента запуска.
Отсутствие BlackRock (BLK) на рынке ETF было показательным, учитывая, что Canary XRP ETF (XRPC) занимает первое место в рейтинге с чистым притоком в размере $334,59 млн. Для сравнения, чистый приток в ETF на BTC-спот составил $858,3 млн за первые два дня торгов, несмотря на то, что Grayscale Bitcoin Trust потерял более $500 млн.
iShares Bitcoin Trust (IBIT) сообщил о чистом притоке средств в размере $62,68 млрд с момента запуска, в то время как GBTC столкнулся с оттоком в размере $25,02 млрд. Отсутствие BlackRock на рынке ETF на биткоин, вероятно, привело бы к чистому оттоку, а не к общему чистому притоку в размере $57,64 млрд.
Институциональные сомнения: колебания BlackRock подают сигнал
Спотовые ETF на XRP сталкиваются с краткосрочной неопределенностью, учитывая общую распродажу на рынке криптовалют в четвертом квартале. Институциональные инвесторы также могут расценить решение BlackRock отложить создание iShares XRP Trust как признак неуверенности в долгосрочных перспективах спотовых ETF на XRP.
Обзор DAT от MSCI бросает тень на четвертый квартал
Хотя потоки ETF разочаровывают, консультационный документ MSCI, ставящий под сомнение листинг DAT в индексах, остаётся ещё одним препятствием. Надежды на то, что компании «голубых фишек» будут наращивать запасы XRP для целей резервирования казначейских облигаций, способствовали росту XRP до новых максимумов в июне-июле. Однако компании, торгующиеся на бирже, вероятно, отложат планы по размещению токена в качестве резервного актива казначейских облигаций до января.
Индекс MSCI примет решение о делистинге токенов DAT 15 января 2026 года. Это решение может оказаться решающим, учитывая динамику спроса и предложения. XRP упал до минимума в $0,7773 в ответ на консультационный документ, прежде чем снова подняться до $2,6. С тех пор трейдеры сохраняли осторожность: XRP ненадолго опустился ниже психологического уровня поддержки $2,0, прежде чем стабилизировался.
В центре внимания: риски растут по мере приближения ключевых решений
Риски снижения, связанные с делистингом DAT из MSCI и слабым спросом на спотовые ETF на XRP, поддерживают пессимистичный краткосрочный прогноз. По моему мнению, XRP может упасть до ноябрьского минимума в $1,8239. Потери, вероятно, будут более значительными, если законодатели заблокируют законопроект о структуре рынка , а Управление по контролю за оборотом (OCC) отклонит заявку Ripple на получение банковской лицензии в США.
Изменения в законодательстве США, вероятно, окажут большее влияние на динамику цены XRP, чем решение OCC о выдаче банковской лицензии. Сенат, вероятно, примет законопроект о структуре рынка, что откроет криптовалюту для более широкой базы инвесторов. Благоприятная для криптовалют нормативно-правовая база будет выгодна спотовым ETF и XRP. В этом случае спрос может превысить предложение, что поддержит оптимистичный средне- и долгосрочный прогноз.
По моему мнению, защита от снижения за пределами ноябрьского минимума $1,8239 является ключом к длинным позициям, учитывая риск продолжительного падения до $1,5.
«Быки» смотрят дальше: идеальный шторм катализаторов?
Риски роста включали всплеск спроса на спотовые ETF на XRP, запуск BlackRock фонда iShares XRP Trust, сохранение MSCI DAT и принятие Сенатом законопроекта о структуре рынка . Эти события могли бы стать настоящим штормом для XRP.
Учитывая реакцию XRP на принятие Палатой представителей законопроекта о структуре рынка в июле, прорыв выше отметки $3,66 ATH вероятен. Итак, вкратце, краткосрочный тренд медвежий, но средне- и долгосрочный — бычий.
Финансовый анализ
Технический обзор: EMA сигнализируют об осторожности
В пятницу, 28 ноября, XRP снизился на 0,84% после падения на 1,03% накануне, закрывшись на отметке $2,1816. Динамика токена оказалась хуже рынка в целом, который упал на 0,45%.
Пятничный откат оставил XRP торговаться ниже 50-дневной и 200-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), что подтверждает медвежий уклон.
Ключевые технические уровни, за которыми стоит следить:
- Уровни поддержки: $2, $1,9112 и $1,8239
- 50-дневное сопротивление EMA: $2,3559.
- 200-дневное сопротивление EMA: $2,5148.
- Уровни сопротивления: $2,2, $2,35, $2,5, $2,62, $2,8, $3,0 и $3,66.
Фундаментальные индикаторы: корпоративные сигналы, политические решения
Краткосрочные ценовые события включают:
- Ежедневные притоки XRP-спот ETF.
- Позиции компаний с высоким рейтингом по XRP как резервному активу казначейства.
- Важные этапы регулирования: заявка Ripple на получение банковской лицензии в США, ход рассмотрения законопроекта о структуре рынка на Капитолийском холме.
- Позиция MSCI в отношении DAT.
Медвежий сценарий: что произойдет, если курс $2,0 упадет?
- ETF XRP-спот сообщают о чистом оттоке.
- Сенат США откладывает принятие законопроектов, благоприятствующих криптовалютам, включая законопроект о структуре рынка.
- MSCI объявляет о планах по делистингу DAT.
- Крупные компании не принимают XRP в качестве резервного актива казначейства.
- OCC задерживает или отклоняет выдачу Ripple банковской лицензии, выданной в США.
Эти медвежьи события могут подтолкнуть XRP к отметке $2,0. Падение ниже $2,0 приведет к уровню поддержки $1,9112. В случае прорыва следующими ключевыми уровнями поддержки станут нижняя линия тренда и минимум 21 ноября на $1,8239.
Перспективы: $2.0 становится полем битвы
XRP предстоит серьёзное испытание в ближайшие сессии, поскольку потоки спотовых ETF на XRP, вероятно, повлияют на краткосрочные тренды. На следующей неделе ход рассмотрения законопроекта о структуре рынка на Капитолийском холме также окажет влияние на настроения рынка.
Хотя потоки спотовых ETF и законодательные изменения играют ключевую роль, трейдерам также следует следить за экономическими отчетами США и выступлениями представителей ФРС. Позитивные данные и ослабление ставок на снижение ставки ФРС в декабре могут усилить медвежью динамику, из-за которой курс XRP опустился ниже $2,2.