Ключевые моменты:
- По слухам, пакет стимулирующих мер Китая на сумму 12 триллионов долларов может защитить австралийский экспорт, что повлияет на следующее решение Резервного банка Австралии по ставке.
- Экономика Австралии зависит от мер стимулирования экономики Китая в ответ на тарифы Трампа, что может привести к повышению курса AUD/USD выше $0,67.
- Ослабление иены может подтолкнуть Банк Японии к действиям; растущие цены на импорт усиливают инфляционное давление, которое может привести к повышению ставок.
В этой статье:
-
USD/JPY
-0.06%
-
AUD/USD
-0,01%
-
Bitcoin
+1.43%
Расходы домохозяйств имеют решающее значение для повышения ставки Банка Японии
В пятницу, 8 ноября, показатели расходов домохозяйств в Японии повлияли на пару USD/JPY и траекторию ставки Банка Японии. Расходы домохозяйств снизились на 1,3% в месячном исчислении в сентябре после роста на 2,0% в августе. Экономисты ожидали падения расходов домохозяйств на 0,7% в сентябре.
Сокращение расходов домохозяйств может ослабить инфляционное давление, уменьшив ожидания повышения процентной ставки Банком Японии в декабре. Более того, более сильный, чем ожидалось, спад может также повлиять на экономику Японии, поскольку частное потребление составляет около 60% ВВП.
Победа Трампа, японская иена и BoJ
Хотя более слабые расходы домохозяйств могут смягчить инфляцию, недавний возврат пары USD/JPY к 154 может позволить BoJ повысить ставки.
Рынки ожидают, что Федеральная резервная система США будет снижать ставки в ответ на инфляционную политику Трампа меньше. Это означает, что разница в процентных ставках США и Японии может сократиться меньше, чем предполагалось ранее, что позволит Банку Японии повышать ставки без существенного нарушения рынка.
В июле Банк Японии повысил процентные ставки и сократил покупки японских государственных облигаций (JGB), что привело к сворачиванию йеновой торговли. Нарушение рынка было широкомасштабным, пара USD/JPY упала ниже 140, а биткоин (BTC) — до минимума 5 августа в $49 351.
Ослабление курса иены может побудить Банк Японии повысить ставки, поскольку это повышает цены на импорт, что влияет на частное потребление.
В июне заместитель управляющего Банка Японии Рёзо Химино обсудил потенциальное влияние более слабой иены на курс Банка Японии, заявив:
«Колебания обменного курса влияют на экономическую активность различными способами. Они также влияют на инфляцию в широком и устойчивом ключе, помимо прямого влияния на цены на импорт».
Ежедневный график японской иены
Что касается доллара США, то внимание инвесторов сместится на индекс потребительских настроений Мичиганского университета. Продолжающаяся тенденция к росту потребительских настроений может сигнализировать об увеличении расходов, подпитывая инфляцию, обусловленную спросом.
Ожидания более высоких потребительских расходов могут подтолкнуть пару USD/JPY к ключевому уровню 155, потенциальной зоне интервенции. И наоборот, неожиданное падение потребительской уверенности может повысить ожидания снижения ставки ФРС в декабре, что может привести к увеличению пары USD/JPY до 152.
Обсудит ли помощник губернатора RBA Брэд Джонс влияние выборов в США?
Сместив акцент на пару AUD/USD, помощник губернатора RBA Брэд Джонс должен выступить в календаре. Последние данные по инфляции подтвердили более мягкую ставку RBA, поскольку ежемесячный индикатор ИПЦ снизился с 2,7% в августе до 2,1% в сентябре.
Во время пресс-конференции RBA во вторник RBA преуменьшил значение снижения ставки в декабре. Однако победа Трампа на выборах в США может изменить ситуацию. Карательные пошлины на Китай могут ослабить спрос со стороны Китая и, следовательно, австралийский экспорт. Соотношение торговли к ВВП Австралии составляет более 50%, при этом на Китай приходится треть австралийского экспорта.
Поддержка снижения ставки Резервного банка Австралии в декабре может подтянуть курс AUD/USD к $0,66.
Экспертные взгляды на инфляцию в Австралии и путь ставки RBA
Глава инвестиционной стратегии и главный экономист AMP Шейн Оливер прокомментировал решение RBA по процентной ставке во вторник, заявив,
«RBA сохранил ставку на уровне 4,35%, ссылаясь на слишком высокую инфляцию, избыточный спрос и по-прежнему напряженный рынок труда. Но он немного пересмотрел прогнозы по базовому росту в сторону понижения. Прогноз выглядит сбалансированным. Мы по-прежнему видим первое сокращение в феврале-декабре, но необходимы очень низкие средние значения в октябре и более высокий уровень безработицы.”
Будут ли новые стимулы от Китая противодействовать тарифам Трампа?
Хотя дальнейшие указания Резервного банка Австралии имеют решающее значение, меры стимулирования со стороны Пекина могут сильнее повлиять на спрос на австралийский доллар.
Рынки ожидают значительного стимулирования от Пекина для повышения спроса. Хао Хун, стратег/экономист AsiaMoney, прокомментировал:
«Китайские акции снова растут – //слышно на улице //грядет большой стимул стоимостью 12 триллионов: 6 триллионов на обмен облигаций местного правительства + 4 триллиона на спасение имущества + 2 триллиона на стимулирование потребления. Если так, то хотя первые десять триллионов уже обсуждались здесь ранее, 2 триллиона на стимулирование потребления являются новыми и являются тем, на что рынок надеялся. Это показывает изменение способов стимулирования экономики. Рынок ликует.”
AUD/USD вырос на 1,66% до $0,66789 в четверг, 7 ноября, на фоне спекуляций об усилении пакета стимулов. Конкретные меры, направленные на потребление, могут ослабить опасения по поводу тарифов Трампа, потенциально подняв AUD/USD выше $0,67.
Дневной график австралийского доллара
Переводя фокус на американскую сессию, трейдерам следует учитывать тенденции потребительских настроений Мичиганского университета. Более высокий, чем ожидалось, рост индекса может снизить ставки на снижение ставки ФРС в декабре, потенциально подтянув AUD/USD к $0,66. И наоборот, неожиданное падение может смягчить спрос на доллар США, что может привести к росту пары AUD/USD выше $0,67.
Трейдерам следует сохранять бдительность, отслеживая данные в реальном времени и комментарии центральных банков и экспертов. Оставайтесь в курсе наших актуальных идей.