Ключевые моменты:
- DAX падает в течение семи дней под давлением угроз тарифов США и жесткой политики ФРС, закрывшись на отметке 19 849 в понедельник.
- Лагард из ЕЦБ намекает на снижение ставок в 2025 году, поскольку инфляция приближается к целевым показателям, что усиливает надежды на восстановление DAX.
- Данные о торговом дефиците и угрозы тарифов на немецкие товары представляют значительные риски для пути восстановления DAX.
В этом статья:
-
MSTR
-4.70%
-
Германия 30
+0.00%
-
US Tech 100
-0.24%
-
США Уолл-стрит 30
-0,16%
-
S&P 500
-0.04%
-
Биткойн
-2.30%
DAX видит семидневную полосу неудач — сможет ли DAX прервать эту полосу?
Семидневное отступление DAX отражает беспокойство инвесторов на фоне угроз введения пошлин США и ястребиной позиции ФРС.
В понедельник, 23 декабря, DAX упал на 0,18% после пятничного падения на 0,43%, закрывшись на отметке 19 849. DAX ненадолго вернулся к уровню 19 900, прежде чем отступить.
Секторальные показатели: автомобили оставляют DAX в минусе
Угрозы тарифов США звучали в понедельник, и вероятной целью стал автомобильный сектор Германии. Беспокойство инвесторов сохранилось после угрозы Трампа ввести тарифы, если ЕС не будет закупать американскую нефть и газ, чтобы сократить торговый дефицит США с ЕС.
Volkswagen возглавил снижение, упав на 1,98%, в то время как Porsche завершил сессию снижением на 1,62%. Mercedes-Benz Group и BMW также понесли большие потери.
Президент ЕЦБ Лагард усиливает надежды на снижение ставки
В понедельник президент ЕЦБ Лагард, как сообщается, возродила надежды на снижение ставки в первом квартале 2025 года, заявив, что ЕЦБ близок к достижению среднесрочного целевого показателя инфляции. Президент ЕЦБ поддержал дальнейшее снижение ставки, если инфляция продолжит снижаться.
Более низкие затраты на заимствования могут повысить прибыль компаний, что потенциально может привести к росту цен на акции. Кроме того, более слабый EUR/USD может компенсировать некоторые эффекты тарифов США. Однако более агрессивные экономические прогнозы ФРС и политика Трампа по-прежнему мешают.
Уровень потребительских настроений в США падает, несмотря на напряженный рынок труда
В понедельник индекс потребительских настроений CB упал до 104,7 в декабре по сравнению с 112,8 в ноябре. Потребители были настроены менее позитивно относительно текущей ситуации и перспектив. Падение уровня доверия может сигнализировать о снижении потребительских расходов, что снизит инфляцию, обусловленную спросом. Более мягкий прогноз инфляции может поддержать более мягкую ставку ФРС.
Заявки на пособие по безработице в США поддерживают менее мягкую политику ФРС
Между тем, данные по рынку труда США, которые вышли в четверг лучше ожиданий, могут проверить спрос на акции, котирующиеся на DAX. Первичные заявки на пособие по безработице немного снизились с 220 тыс. до 219 тыс., что соответствует прогнозу ФРС о меньшем снижении ставок.
Жесткие условия на рынке труда могут стимулировать рост заработной платы, подпитывая потребительские расходы и инфляцию, обусловленную спросом. Меньшее снижение ставок может оказать давление на капиталоемкие компании из-за более высоких затрат на заимствования.
Рынки США неоднозначны, поскольку отступление биткоина влияет на Nasdaq
Американские фондовые рынки провели неоднозначную сессию в четверг. Индексы Nasdaq Composite и S&P 500 снизились на 0,05% и 0,04% соответственно. Напротив, Dow вырос на 0,07%.
Помимо данных по рынку труда, отступление биткоина (BTC) оказало давление на Nasdaq. Связанные с криптовалютой акции MicroStrategy (MSTR) упали на 4,78%, поскольку BTC еще больше отступил от своего исторического максимума 17 декабря в $108 231.
На рынках облигаций доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась, ограничив падение Nasdaq и S&P 500.
Торговые данные и тарифы США представляют риски для DAX
На пятничной сессии в США торговые данные вызовут интерес на фоне угроз введения тарифов на товары ЕС. Экономисты ожидают, что дефицит торгового баланса США увеличится с $99,08 млрд в октябре до $100,7 млрд в ноябре.
Растущий торговый дефицит с ЕС может спровоцировать новые предупреждения США о тарифах, что может оказать давление на DAX. В преддверии праздников Трамп пригрозил тарифами, если ЕС не сократит торговый дефицит между двумя экономиками, покупая американскую нефть и газ.
Тарифы США на немецкие товары могут ограничить спрос, что повлияет на доходы компаний и стоимость акций.
Краткосрочный прогноз
DAX остается крайне чувствительным к данным США и изменениям тарифов. Более сильные экономические данные США могут подтвердить ястребиную позицию ФРС, опустив DAX ниже 19 650. Напротив, более слабые данные и сигналы о краткосрочном снижении ставки ФРС могут подтолкнуть индекс к 20 000.
Помимо данных, ключевым фактором риска остаются события, связанные с тарифами США.
По состоянию на утро пятницы фьючерсы указывали на смешанную сессию. Фьючерсы DAX выросли на 75 пунктов, тогда как фьючерсы Nasdaq-mini упали на 55 пунктов. Несмотря на семидневную серию потерь, фьючерсы DAX в пятницу показали ранний рост, отражая улучшение настроений на основе данных о прибыли китайских промышленных предприятий.
Технические индикаторы DAX
Дневной график
Несмотря на семидневную серию потерь, DAX остается выше 50-дневной и 200-дневной EMA, подтверждая сигналы бычьей цены.
Если DAX поднимется до 20 000, он может двигаться к 20 350. Возврат к 20 350 может позволить быкам нацелиться на рекордный максимум 13 декабря 20 553.
Обсуждения тарифов, данные США и комментарии центральных банков повлияют на тренды DAX.
И наоборот, прорыв DAX ниже уровня поддержки 19 675 и 50-дневной EMA может сигнализировать о падении к 19 500. Однако давление покупателей может усилиться на уровне поддержки 19 657. 50-дневная EMA совпадает с ней.
С 14-дневным RSI на уровне 47,95 DAX может упасть ниже 19 500, прежде чем войти в зону перепроданности (RSI менее 30).
Final Мысли
DAX остается подверженным влиянию глобальных факторов, включая экономические данные США, опасения по поводу тарифов, экономические показатели Китая и указания по политике центральных банков. Ожидайте дальнейшей волатильности на фоне ястребиных прогнозов ФРС и предупреждений о тарифах. Потенциальные пошлины США на Китай могут обострить конкуренцию, еще больше снизив спрос на немецкие товары.
Узнайте, как динамика мирового рынка влияет на результаты DAX, в нашем углубленном анализе здесь.