Фев122025
Crypto

Ключевые моменты:

  • DAX вырос более чем на 22 тыс. пунктов. Индекс достиг рекордного максимума в 22 046 пунктов на фоне торгового оптимизма и ожиданий снижения ставки ЕЦБ.
  • В центре внимания позиция Пауэлла в отношении ФРС – Председатель ФРС Пауэлл подтвердил выжидательную позицию, сохраняя неопределенность в отношении ожиданий снижения ставок.
  • Отчет по индексу потребительских цен США может повлиять на рынки. Более слабые показатели инфляции могут оказать поддержку акциям, в то время как более высокие, чем ожидалось, показатели могут оказать давление на акции.
В этой статье:

  • Германия 30

    -0.00%

  • Технологический класс США 100

    -0,14%

  • США Уолл-стрит 30

    -0,06%

  • S&P 500

    +0,03%

DAX преодолел отметку 22 тыс. на фоне надежд на торговые переговоры

Во вторник, 11 февраля, индекс DAX вырос на 0,58% после роста на 0,57% в понедельник, закрывшись на отметке 22 038. Примечательно, что индекс DAX впервые превысил отметку 22 000, достигнув рекордного максимума в 22 046, после чего снизился.

Оптимизм инвесторов возрос на фоне предположений, что тарифные маневры президента США Трампа были скорее стратегическими, чем эскалационными, что ослабило опасения по поводу торговой войны между США и ЕС. Трамп объявил о введении 25%-ных пошлин на импорт алюминия и стали, что может повлиять на спрос со стороны европейских производителей металла.

Инвесторы также отмахнулись от угрозы ответных тарифов на экономики, вводящих пошлины на товары США, потенциально включая Китай. Между тем, ожидания агрессивного снижения ставок ЕЦБ и привлекательных оценок акций по сравнению с американскими аналогами остаются попутными ветрами.

Обзор сектора: автопроизводители терпят неудачу из-за неопределенности спроса

Porsche упал на 1,63%, поскольку Трамп обозначил автомобильный сектор как потенциальную цель взаимных пошлин. BMW и Volkswagen упали на 1,06% и 1,04% соответственно, в то время как Mercedes-Benz Group также зафиксировала убыток. Тарифы, нацеленные на автопроизводителей, могут сделать немецких автопроизводителей менее конкурентоспособными по цене, что отразится на спросе.

Экономика Германии и тарифные риски США

Дэниел Крал, специалист по макроэкономике в Oxford Economics, подчеркнул потенциальное влияние пошлин США на экономику Германии:

«Немецкая промышленность завершила год на очень слабой основе. Совокупный спад с пика конца 2010-х приближается к 20% (примерно половина от ВДС), причем слабость носит всеобъемлющий характер. Опережающие индикаторы и вероятные пошлины США разбивают надежды на быстрый поворот. Тревожный сигнал…»

Председатель ФРС Пауэлл подает сигналы ожидания

Председатель ФРС Пауэлл выступил с докладом на Капитолийском холме во вторник, 11 февраля. Пауэлл подтвердил выжидательную позицию ФРС в отношении денежно-кредитной политики, сославшись на устойчивый рынок труда и высокую инфляцию.

Несмотря на комментарии Пауэлла, оказавшие давление на рынки США, DAX оставался устойчивым, привлекая интерес инвесторов.

Уолл-стрит завершилась неоднозначно, поскольку Пауэлл преуменьшает ставки на краткосрочное снижение ставок

Фондовые рынки США демонстрировали смешанные настроения 11 февраля, поскольку инвесторы оценивали пошлины США и комментарии Пауэлла. Dow и S&P 500 выросли на 0,28% и 0,03% соответственно, в то время как индекс Nasdaq Composite упал на 0,36%.

Среди заметных игроков можно отметить акции Apple Inc. (AAPL), которые выросли на 2,18% на фоне новостей о партнерстве с Alibaba (BABA) с целью развития возможностей искусственного интеллекта для пользователей iPhone в Китае.

Однако акции, связанные с криптовалютами, снизились. MicroStrategy (MSTR) и Coinbase (COIN) упали на 4,53% и 4,75% соответственно, поскольку биткоин (BTC) ненадолго опустился ниже $95 тыс., что потянуло за собой снижение Nasdaq.

Основное внимание: отчет по индексу потребительских цен США и прогноз ФРС

В среду, 12 февраля, отчет по индексу потребительских цен в США будет иметь решающее значение для настроений ФРС и рынка в отношении курса ставки ФРС.

Экономисты ожидают, что базовая инфляция снизится с 3,2% в декабре до 3,1% в январе. Более слабые показатели базовой инфляции могут возродить надежды на снижение ставки ФРС в первом полугодии 2025 года, что потенциально увеличит рисковые активы. И наоборот, более высокая, чем ожидалось, инфляция может потопить ставки на снижение ставки, что окажет давление на немецкие акции.

Примечательно, что отчет CPI предшествует второму дню показаний Пауэлла на Капитолийском холме. Трейдерам следует следить за мнением Пауэлла о январском отчете, который может иметь решающее значение для мировых рынков.

Помимо данных по инфляции, трейдерам следует следить за изменениями в тарифах и реакцией членов FOMC для получения дополнительных подсказок относительно денежно-кредитной политики.

Краткосрочные перспективы

Динамика индекса DAX зависит от данных по инфляции и дальнейших указаний центральных банков.

  • Более низкая инфляция и более мягкая политика ФРС могут подтолкнуть DAX к отметке 22 500.
  • Рост инфляции и более жесткая политика ФРС могут оказать давление на немецкие акции, чувствительные к ставкам, что может привести к снижению индекса ниже 21 750 пунктов.

Кроме того, DAX остается подверженным влиянию торговой политики США. Масштабные пошлины на товары ЕС или эскалация торговой войны между США и Китаем могут спровоцировать бегство в безопасные зоны, что окажет давление на DAX.

По состоянию на утро среды фьючерсы сигнализировали о позитивном начале европейской сессии. Фьючерсы DAX выросли на 69 пунктов, в то время как Nasdaq 100 mini остался на прежнем уровне.

Технические индикаторы DAX

Дневной график

Оптимизм относительно того, что США и ЕС избегают торговой войны, и агрессивное снижение ставок ЕЦБ остаются решающими для ключевых индикаторов. После позитивного начала недели DAX находится значительно выше 50-дневной и 200-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA). EMA подтверждают бычьи ценовые тренды.

Прорыв выше рекордного максимума 11 февраля в 22 046 может стать сигналом движения к 22 150. Прорыв выше 22 150 может привести к выходу на уровень 22 350.

И наоборот, если DAX опустится ниже 22 000, это может позволить медведям достичь отметки 21 500 — важного уровня поддержки.

С 14-дневным индексом относительной силы (RSI) на уровне 73,69, DAX остается в зоне перекупленности (выше 70 RSI). Давление продаж может усилиться на рекордно высоком уровне 22 046.

Заключение: основные факторы, на которые следует обратить внимание

Трейдерам следует сосредоточиться на отчете по индексу потребительских цен США и сигналах политики ФРС относительно направления рынка.

Кроме того, на траекторию DAX, вероятно, повлияют изменения тарифов.

Ознакомьтесь с нашим последним анализом здесь, чтобы глубже понять, как динамика мирового рынка влияет на DAX.