Ключевые моменты:
- Протоколы ФРС, публикация которых запланирована на среду, могут пролить свет на политику на фоне опасений по поводу инфляции и более слабых, чем ожидалось, розничных продаж.
- В январе индекс потребительских цен вырос на 3,1% в годовом исчислении, а розничные продажи упали на 0,8%, что осложнило решение ФРС о возможном снижении ставок позднее в этом году.
- Данные по началу строительства жилья, настроениям застройщиков и продажам существующего жилья на этой неделе дадут представление о трудностях на рынке недвижимости.
- Данные по производству, включая индексы Empire State и Philly Fed, покажут, стабилизируется ли сектор или он по-прежнему слаб.
- Данные о потребительских настроениях, которые выйдут в пятницу, покажут, как опасения по поводу инфляции влияют на расходы и общую экономическую уверенность.
Ключевые экономические отчеты США в центре внимания по мере возвращения рынков после праздников
С открытием рынков США во вторник после праздника Дня президентов трейдеры готовятся к важной неделе экономических данных. Протоколы январского заседания Федеральной резервной системы, отчеты по жилью и производству, а также данные о потребительских настроениях предоставят свежий взгляд на состояние экономики и перспективы политики центрального банка.
После опубликованных на прошлой неделе более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции и более слабых розничных продаж рынки будут внимательно следить за тем, как ФРС интерпретирует эти данные при рассмотрении будущих изменений процентных ставок.
Протоколы ФРС предоставят ясность политики
Протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), публикация которого запланирована на среду, станет самым ожидаемым событием недели. Трейдеры будут искать сигналы о том, по-прежнему ли ФРС склоняется к снижению ставок в этом году или же постоянная инфляция может задержать любое смягчение политики.
На прошлой неделе индекс потребительских цен (ИПЦ) показал 0,3%-ный рост по сравнению с предыдущим месяцем, что привело к годовому росту до 3,1%, что немного выше ожиданий. Между тем, индекс цен производителей (ИПЦ) вырос на 0,3% за месяц, а годовой рост составил 3,0%, что усилило опасения, что инфляционное давление сохраняется.
В то же время розничные продажи в январе упали на 0,8%, что оказалось более резким падением, чем ожидалось, что говорит о том, что потребители могут сокращать расходы. Сочетание липкой инфляции и замедляющегося спроса представляет собой проблему для ФРС, которая пытается сбалансировать рост и ценовую стабильность.
Данные по рынку жилья в центре внимания
Несколько отчетов по жилью на этой неделе дадут трейдерам более ясную картину силы сектора. Индекс уверенности застройщиков во вторник и отчет о начале строительства жилья в среду покажут, реагируют ли застройщики на изменение ставок по ипотеке и тенденции спроса.
В пятницу будут внимательно следить за данными по продажам на вторичном рынке жилья за январь, особенно после того, как продажи достигли 30-летнего минимума в конце прошлого года. Любые признаки стабилизации или дальнейшего ослабления могут повлиять на ожидания рынка относительно снижения ставок.
Отчеты о производстве и потребительских настроениях, за которыми стоит следить
Трейдеры также оценят ключевые производственные данные, включая индекс производства Empire State и обзор производства Филадельфийского федерального резерва. Эти отчеты помогут оценить, восстанавливается ли промышленная активность или остается под давлением.
Потребительские настроения остаются еще одной ключевой переменной: в пятницу будут опубликованы последние данные Мичиганского университета за февраль, которые дадут представление о том, как опасения по поводу инфляции влияют на уверенность потребителей.
Перспективы рынка: сигналы ФРС будут способствовать волатильности
Поскольку инвесторы ищут направление в отношении процентных ставок, рынки, вероятно, останутся нестабильными в преддверии публикации протоколов ФРС. Если политики выразят растущую обеспокоенность по поводу инфляции, доходность казначейских облигаций может вырасти, что укрепит доллар и окажет давление на акции. Однако любые признаки того, что снижение ставок все еще на повестке дня, могут поддержать рисковые активы.
На данный момент трейдерам следует сосредоточиться на комментариях ФРС и экономических данных, поскольку и то, и другое будет определять ожидания относительно следующих действий центрального банка в предстоящие месяцы.
Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.