Ключевые моменты:
- Индекс S&P 500 закрылся на уровне 6296, поскольку рынки игнорируют предложенные Трампом пошлины на продукцию Европейского Союза в размере 15–20%.
- Акции криптовалют выросли более чем на 4% на фоне законопроекта Палаты представителей о регулировании, в то время как 81% компаний S&P 500 превзошли ожидания по прибыли.
- Аналитик BNP говорит, что трейдеры устали от заголовков о тарифах, и теперь основное внимание уделяется реальным экономическим данным и качеству доходов.
Рынки игнорируют угрозы Трампа о введении пошлин, индексы держатся на уровне, близком к рекордным
Основные фондовые индексы США закрылись в пятницу разнонаправленно после короткой распродажи на фоне сообщений о том, что президент Трамп намерен ввести высокие пошлины на продукцию Евросоюза. Индекс S&P 500 снизился всего на 0,57 пункта до 6296,79, в то время как Nasdaq вырос на 10,01 пункта до 20895,66. Индекс Dow Jones упал на 142,30 пункта до 44342,19.
В отчете Financial Times предполагалось, что администрация Трампа хочет ввести минимальные пошлины на товары из ЕС в размере 15–20%, что изначально оказывало давление на рынки, пока не вмешались покупатели. В последнее время индексы S&P 500 и Nasdaq неоднократно достигали рекордных максимумов, поскольку трейдеры демонстрируют растущее безразличие к заголовкам о тарифах.
Могут ли заголовки о политике Трампа по-прежнему влиять на рынки?
«Люди немного устали от попыток торговать заголовками или сроками введения пошлин, и их больше волнуют реальные цифры, которые это подтвердят», — сказал Грег Бутл, руководитель отдела стратегии по акциям США в BNP Paribas.
Эта неделя стала ключевым испытанием для того, как экономическая политика Трампа на самом деле доходит до корпоративной Америки.
Смешанные экономические данные дали противоречивые сигналы, включая высокие розничные продажи, рост потребительской инфляции и отсутствие изменений цен производителей в июне. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета в этом месяце улучшился, хотя потребители по-прежнему обеспокоены будущим ценовым давлением.
Сезон отчетности показал неоднозначные результаты, несмотря на высокие показатели опережения
Сезон корпоративных отчетов начался с того, что, по данным LSEG, 81,4% из 59 компаний индекса S&P 500 отчитались о результатах, превзошедших ожидания Уолл-стрит. Однако даже превышение прогнозов не гарантирует роста акций в этом квартале.
Акции промышленного гиганта 3M упали на 3,7% после предупреждения о том, что влияние пошлин усилится во второй половине года. Акции Netflix упали на 5,1%, несмотря на успех «Игры с кальмарами», который обеспечил более высокую прибыль и повысил прогноз по выручке. Акции American Express упали на 2,3%, несмотря на превышение прогнозов по прибыли.
Финансовые компании продемонстрировали рост: акции Charles Schwab выросли на 2,9% благодаря более высокой прибыли, а акции Regions Financial подскочили на 6,1% после повышения прогнозов процентного дохода на 2025 год.
Акции криптовалют растут на фоне законопроекта о нормативно-правовой базе
Акции, связанные с криптовалютами, выросли после того, как Палата представителей приняла закон о разработке нормативно-правовой базы для цифровых активов. Акции Robinhood Markets выросли на 4,1%, а акции Coinbase Global — на 2,2%.
Акции коммунальных компаний лидировали в секторе, подорожав на 1,7% и закрывшись на рекордном уровне. Энергетический сектор отставал, снизившись на 1%, что было обусловлено падением акций SLB на 3,9% из-за слабых квартальных результатов и падением акций Exxon Mobil на 3,5% после проигрыша в суде по делу о приобретении Chevron компании Hess.
Прогноз рынка: качество прибыли станет движущей силой следующего этапа роста
За неделю индекс S&P 500 вырос на 0,59%, Nasdaq — на 1,5%, а Dow Jones снизился на 0,07%. Учитывая усталость от тарифов и сохраняющуюся высокую прибыль, превышающую рыночные показатели, основное внимание уделяется тому, смогут ли крупные компании обеспечить впечатляющие показатели, которые обеспечат следующий значительный рост рынка.
Динамика базовой прибыли предполагает дальнейший потенциал роста, если корпоративные рекомендации относительно политической среды останутся конструктивными.