Ключевые моменты:
-
S&P 500
+0,55%
-
Биткойн
-4,93%
Фьючерсы на акции падают, поскольку трейдеры готовятся к данным по инфляции и торговой неопределенности
Фьючерсы на акции снизились в понедельник, поскольку инвесторы оценили риски инфляции, смещение ожиданий Федеральной резервной системы и возобновившуюся неопределенность торговой политики. Это следует за резкими потерями на прошлой неделе по основным индексам, а также ухудшением настроений на риск в начале марта.
Фьючерсы S&P 500 упали на 0,42%, фьючерсы Nasdaq 100 упали на 0,53%, а фьючерсы Dow Jones Industrial Average потеряли 144 пункта, или 0,34%. На прошлой неделе S&P 500 показал падение на 3,10% — худшее с сентября, в то время как Nasdaq Composite упал на 3,45%, а Dow потерял 2,37%. Больше всего пострадали компании малой капитализации: Russell 2000 упал на 4,05%, что стало самым резким падением с декабря.
В центре внимания — тарифные опасения и данные по инфляции
Неопределенность относительно торговой политики США остается ключевым риском после того, как президент Дональд Трамп подтвердил, что ответные пошлины против торговых партнеров США вступят в силу 2 апреля. Опасения по поводу сбоев в цепочке поставок и роста затрат на производство повлияли на ожидания корпоративных доходов, особенно в секторах производства и розничной торговли.
Трейдеры также сосредоточены на данных по инфляции, в среду ожидается публикация индекса потребительских цен (ИПЦ) за февраль. Экономисты ожидают небольшого смягчения после резкого роста в январе, но цены производителей, которые должны быть опубликованы в четверг, могут остаться высокими из-за более высоких затрат на импорт, связанных с тарифным давлением. Постоянная инфляция может заставить ФРС сохранить осторожную позицию в отношении политики ставок, что добавит еще один уровень неопределенности на рынке.
В центре внимания политика ФРС и потребительские настроения
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл на прошлой неделе заверил инвесторов, что экономика США остается «в хорошем состоянии» и что политики готовы удерживать ставки на прежнем уровне до тех пор, пока не появятся более четкие экономические сигналы. Однако смягчение потребительских настроений может осложнить перспективы ФРС.
Опрос потребительских ожиданий ФРС Нью-Йорка в понедельник и индекс настроений Мичиганского университета в пятницу предоставят дополнительную информацию о моделях расходов. Ухудшение прогноза может усилить ожидания более низкого роста, что может оказать дополнительное давление на фондовые рынки.
Криптовалютные рынки падают из-за разочарования в плане резервирования биткоинов
Bitcoin продолжил падение в понедельник, упав более чем на 5% до $81 712 после объявления Белого дома о стратегическом резерве биткоинов. Инвесторы негативно отреагировали на план, который будет финансироваться за счет изъятых активов, а не новых покупок. Другие криптовалюты, включая Ethereum и XRP, также упали. Хотя некоторые аналитики рассматривают инициативу как долгосрочный позитив, краткосрочные настроения остаются медвежьими.
Обзор широкого рынка: осторожность преобладает во всех классах активов
Продолжают доминировать настроения, направленные на отказ от риска, поскольку трейдеры занимают оборонительную позицию перед ключевыми экономическими данными. Акции сталкиваются с дальнейшим риском снижения, если данные по инфляции окажутся неожиданными в сторону повышения, что может привести к повышению доходности казначейских облигаций и давлению на акции роста. Между тем, продолжающаяся торговая напряженность может еще больше подорвать ожидания корпоративных доходов, особенно для многонациональных компаний.
В сырьевых товарах цены на нефть остаются чувствительными к изменениям в торговой политике, в то время как золото может выиграть от возросшего спроса на безопасную гавань, если сохранится неопределенность на рынке. В секторе с фиксированным доходом доходность казначейских облигаций, вероятно, останется нестабильной, поскольку данные по инфляции формируют ожидания относительно ставки ФРС.
Криптовалютные рынки остаются уязвимыми к дальнейшему спаду, но долгосрочные инвесторы могут увидеть возможности, если роль биткоина как резервного актива наберет обороты. Учитывая множественные факторы риска, ожидается, что волатильность останется высокой по всем классам активов, что заставит рынки занять оборонительную позицию в ближайшей перспективе.
Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.