Ключевые моменты:
- США. Индекс доллара достиг 13-месячного максимума, поскольку евро опустился до 2-летнего минимума, а фунт упал, изменив облик мировых валютных рынков.
- Слабые данные по индексу PMI в еврозоне и росту в Германии подстегивают ЕЦБ к снижению процентной ставки, в результате чего евро опустился до самого низкого уровня с ноября 2022 года.
- Объем розничных продаж в Великобритании упал на 0,7%, индекс PMI сократился; Фунт упал до шестимесячного минимума на фоне растущих опасений по поводу замедления экономики Великобритании.
- Биткоин приближается к $100 000, поскольку инвесторы хеджируют себя от нестабильности фиатных валют, подпитываясь оптимизмом по поводу прокриптовалютной политики Трампа.
- Рынки ждут ключевых данных по инфляции в США и рекомендаций ФРС, поскольку трейдеры оценивают силу доллара и динамику криптовалют.
В этой статье:
-
EUR/USD
-0.31%
-
GBP/USD
-0.37%
-
Биткойн
+0.81%
Почему индекс доллара США растет, а евро и фунт падают?
Индекс доллара США (DXY) взлетел до 107,67, самого высокого уровня за 13 месяцев, в то время как евро упал до двухлетнего минимума, а британский фунт упал до шестимесячного минимума. Резкое падение этих двух валют, которые вместе составляют более 70% индекса доллара, усилило ралли доллара.
Укрепление доллара поддерживается ожиданиями инфляционного давления, связанными с предложенной избранным президентом Дональдом Трампом фискальной политикой. Такая политика может ограничить способность Федеральной резервной системы агрессивно снижать ставки, делая доллар все более привлекательным убежищем на фоне растущей глобальной экономической слабости.
Что тянет вниз евро?
Евро упал до $1,0389, его самая слабая точка с ноября 2022 года, после того как данные PMI еврозоны показали резкое сокращение услуг и более глубокую рецессию в производстве. Германия, крупнейшая экономика региона, выросла всего на 0,1% в третьем квартале, что ниже и без того скромной оценки в 0,2%.
Геополитические риски, включая обострение напряженности в российско-украинском конфликте и политическую нестабильность в Германии, еще больше тянут евро вниз. Рынки теперь видят более чем 50% вероятность снижения ставки Европейским центральным банком (ЕЦБ) на 50 базисных пунктов в декабре — суровый сигнал ухудшения доверия к экономике региона.
Почему фунт находится под давлением?
Фунт упал до $1,2496 после серии разочаровывающих экономических отчетов. Розничные продажи в Великобритании упали на 0,7% в октябре, что более чем вдвое превышает ожидаемое падение на 0,3%, что отражает более слабые потребительские расходы. Данные PMI также показали сокращение деловой активности впервые за год, что усилило опасения по поводу более широкого экономического спада.
Слабые данные вызвали предположения о том, что Банк Англии может действовать более решительно, снижая ставки, что еще больше подрывает перспективы фунта.
Почему биткоин процветает, когда валюты испытывают трудности?
Биткоин вырос до $99 543, немного не дотянув до отметки в $100 000, поскольку инвесторы стекаются к нему в качестве хеджирования против ослабления фиатных валют и инфляционных рисков. Оптимизм вокруг прокриптовалютной регуляторной позиции при администрации Трампа стимулирует институциональный спрос, добавляя импульс ралли биткоина.
Что дальше для доллара, евро, фунта и ФРС?
- Доллар: Бычий. Экономическая устойчивость США и инфляционные риски продолжают благоприятствовать зеленому доллару.
- Евро и фунт: Медвежий. Слабые данные и голубиные ожидания центрального банка, вероятно, будут держать обе валюты под давлением.
- ФРС: В фокусе. Федеральная резервная система сталкивается с проблемой балансирования инфляционных опасений с замедлением роста, заставляя трейдеров внимательно следить за сигналами о ее политической позиции.
Трейдерам следует следить за предстоящими данными по базовой инфляции PCE в США и ключевыми заявлениями ЕЦБ и Банка Англии, которые могут задать тон валютным рынкам в предстоящие недели.