Ключевые моменты:
- Биткоин рискует упасть до $85 000 на фоне приостановки ставок ФРС, ликвидаций FTX и растущей активности китов.
- Выплата FTX $16 млрд может спровоцировать краткосрочную паническую распродажу, несмотря на то, что это небольшая часть общей рыночной капитализации биткоина.
- Цена биткоина остается зажатой между 50-дневной и 100-дневной EMA, а прорыв ниже этого уровня сигнализирует о дальнейшем снижении.
Сочетание фундаментальных, технических и внутрисетевых показателей биткоина повышает вероятность обвала рынка в ближайшие недели, в течение которых цена может упасть до 85 000 долларов.
Давайте рассмотрим эти факторы подробнее.
Фундаментальный анализ биткоина: приостановка курса, погашение FTX могут спровоцировать риски распродажи
17 февраля глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер подтвердил ожидания, что процентные ставки останутся стабильными. Однако, если инфляция снизится, центральный банк может рассмотреть возможность сокращения «в какой-то момент в этом году».
Отсутствие снижения ставок означает отсутствие свежей ликвидности. Без снижения ставок нет дополнительных стимулов для принятия риска на спекулятивных рынках, таких как криптовалюты. Потребительские цены в США могут оставаться высокими в течение длительного времени, если президент США Дональд Трамп продолжит вводить предлагаемые им глобальные пошлины.
Высокая ликвидность способствовала значительному росту биткоина с марта 2020 года. Если ФРС сохранит ограничительную позицию, потенциал роста биткоина может остаться ограниченным в краткосрочной перспективе.
Ликвидации FTX могут принести $16 млрд в предложение биткоинов
Дополнительные риски снижения стоимости биткоина связаны с предстоящим возмещением средств кредиторам FTX.
FTX планирует распределить около 16 миллиардов долларов в течение следующих 60 дней, начав с первоначальной выплаты в размере от 6,5 до 7,5 миллиардов долларов 18 февраля 2025 года. Доверительный управляющий полностью возместит кредиторам сумму, включая дополнительные 9% процентов, накопленных с 11 ноября 2022 года до даты выплаты.
Как обычно, трейдеры начали паниковать, полагая, что большинство кредиторов FTX продадут свои биткоины, тем самым создав на рынке стену продаж на сумму 16 миллиардов долларов.
Давление продажи в $16 млрд кажется очень незначительным для рынка стоимостью более триллиона долларов. Однако исторические данные показывают паническую распродажу перед ключевыми событиями возмещения (например, Mt. Gox), что может ослабить перспективы роста Bitcoin в краткосрочной перспективе.
Активность китов достигла многолетних максимумов: медвежий сигнал?
По данным CryptoQuant, в дополнение к медвежьей картине коэффициент «Exchange Whale Ratio» (показатель, отслеживающий 10 крупнейших притоков средств на спотовые биржи в процентном отношении к общему притоку средств) резко вырос до многолетнего максимума.
- Рост доли китов исторически коррелирует со снижением цен, поскольку крупные держатели перемещают монеты на биржи для потенциальной продажи.
- С конца 2024 года активность китов возросла, что совпало с трудностями роста биткоина.
- За последние две недели приток китов немного снизился, но недостаточно, чтобы подтвердить смену тенденции.
Это означает, что пока есть надежда на бычий отскок, рынку нужны четкие признаки снижения давления продаж со стороны крупных держателей. Если киты продолжат переводить биткоины на биржи, это может сигнализировать о дальнейшем снижении.
Торговый диапазон биткоина сигнализирует о потенциальном прорыве
Биткоин несколько раз тестировал нижнюю линию тренда восходящего треугольника в последние месяцы, каждый раз отскакивая к сопротивлению. Эта модель обычно сигнализирует о продолжении восходящего тренда, но текущая динамика рынка предполагает риск прорыва вниз.
Обратите внимание, что:
- Биткоин застрял в диапазоне, определяемом его 50-дневной (~97 900 долларов США) и 100-дневной (~93 850 долларов США) EMA, на протяжении почти двух недель.
- Это свидетельствует о растущей нерешительности трейдеров относительно следующего движения рынка.
- Негативные фундаментальные и ончейн-сигналы могут повлиять на трейдеров и заставить их сократить риски.
- Если это произойдет, биткоин может опуститься ниже 100-дневной EMA и продолжить снижение к 200-дневной EMA на уровне около $85 000.
- Отскок от 100-дневной EMA и нижней линии тренда треугольника может направить биткоин к сопротивлению верхней линии тренда треугольника на уровне около $106 350.