>
Основные моменты:
- Биткоин отскочил от отметки в 84 500 долларов после того, как Банк Японии дал понять о необходимости проявлять осторожность, ослабив опасения по поводу операций кэрри-трейд с иеной и повысив склонность к риску.
- Надежды на снижение процентной ставки ФРС, риски ослабления иены и благоприятное для криптовалют законодательство поддерживают оптимистичный среднесрочный прогноз для BTC.
- Удержание уровня поддержки в 80 000 долларов имеет решающее значение, поскольку риски снижения связаны с жесткой позицией ФРС, изменениями в политике Банка Японии и притоком средств в ETF.
Биткоин (BTC) отскочил от отметки в 84 500 долларов после того, как Банк Японии повысил процентные ставки в пятницу, 19 декабря, но дал понять, что его политика носит осторожный характер. Пара USD/JPY выросла на 1,45% и закрыла сессию на отметке 157,703, что привело к увеличению операций кэрри-трейда по иене в рисковые активы.
Однако на американском рынке спотовых ETF на биткоин наблюдался чистый отток средств за неделю, в результате чего биткоин опустился ниже отметки в 90 000 долларов.
Несмотря на еще одну нестабильную неделю, надежды на снижение процентной ставки ФРС и ослабление опасений по поводу сворачивания операций кэрри-трейда с иеной указывают на бычий настрой.
Ниже я рассмотрю основные факторы, определяющие недавние ценовые тенденции, краткосрочный прогноз, среднесрочную траекторию и ключевые технические уровни, за которыми должны следить трейдеры.
Спрос на спотовый ETF на биткоин в США снижается.
На американском рынке BTC-spot ETF за отчетную неделю, закончившуюся 19 декабря, наблюдался чистый отток средств в размере 479,1 млн долларов. Отток за неделю компенсировал приток в размере 286,6 млн долларов за предыдущую неделю, что негативно сказалось на настроениях инвесторов.
Основные тенденции изменения потоков за неделю включали:
- Компания iShares Bitcoin Trust ( IBIT ) сообщила о чистом оттоке средств в размере 240,3 млн долларов.
- Из фонда Bitwise Bitcoin ETF (BITB) был зафиксирован чистый отток средств в размере 115,1 млн долларов.
- Из фонда ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) был зафиксирован чистый отток средств в размере 100,7 млн долларов.
- Тем временем чистый приток средств в фонд Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) составил 33,1 миллиона долларов.
- В общей сложности шесть из одиннадцати эмитентов сообщили о чистом оттоке средств, а один – о чистом притоке.
Ключевые факторы баланса спроса и предложения для американских спотовых ETF на биткоин остаются в силе. Отток средств за неделю привел к снижению курса биткоина на 0,20% за текущую неделю, несмотря на вызванное решениями Банка Японии ралли на 3,22% в пятницу.
В декабре из американских ETF, торгующих BTC на спотовом рынке, был зафиксирован чистый отток средств в размере 298,2 млн долларов, что привело к снижению стоимости BTC на 2,63% в текущем месяце. В ноябре чистый отток в размере 3,47 млрд долларов привел к падению стоимости BTC на 17,42% за месяц.
Однако более мягкая позиция ФРС по процентным ставкам, устойчивая экономика США, ослабление опасений по поводу сворачивания операций кэрри-трейд с иеной и прогресс в принятии законодательства, благоприятствующего криптовалютам, поддерживают оптимистичный прогноз.
Аналитики и индикаторы сигнализируют о восстановлении BTC.
В субботу, 20 декабря, фонд iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock стал предметом обсуждения, снизившись на 9,59% с начала года. Старший аналитик по ETF в Bloomberg Intelligence Эрик Балчунас прокомментировал рейтинг фонда в рейтинге Flow Leaderboard 2025, заявив:
«IBIT — единственный ETF в рейтинге Flow Leaderboard 2025, показавший отрицательную доходность за год. Первая реакция CT — пожаловаться на доходность, но на самом деле он занял 6-е место, НЕСМОТРЯ на отрицательную доходность (поколение бэби-бумеров показало пример долгосрочного удержания активов). При этом он даже привлёк больше средств, чем золото, которое выросло на 64%. На мой взгляд, это очень хороший знак в долгосрочной перспективе. Если вы можете заработать 25 миллиардов долларов в плохой год, представьте потенциал притока средств в хороший год».
Аналитическая платформа Santiment также предположила возможное восстановление рынка на основе тенденций в социальных сетях, заявив:
«Как при свинг-трейдинге, так и при долгосрочной торговле цены обычно следуют по траектории, которую розничные трейдеры меньше всего ожидают. Когда ожидается рост цен, цены падают. Когда ожидается падение цен, цены растут».
Сантимент опубликовал диаграмму, демонстрирующую сильную тревогу в социальных сетях, что указывает на высокую вероятность возобновления активности.
Индекс страха и жадности по отношению к биткоину остается в зоне крайнего страха. Крайний страх указывает на чрезмерную пессимистичность инвесторов, что является потенциальной возможностью для покупки. Важно отметить, что отскок будет соответствовать бычьему краткосрочному и среднесрочному прогнозу цен.
Риски снижения: жесткая позиция ФРС, Банк Японии, данные по США и отток средств из ETF.
Хотя аналитики ожидают восстановления цен, сохраняются риски снижения, в том числе:
- Банк Японии сигнализирует о нейтральной процентной ставке в диапазоне от 1,5% до 2%, что приведет к росту курса иены и спровоцирует сворачивание операций кэрри-трейда в иене.
- Федеральная резервная система снизила ставки на возможное снижение процентной ставки в марте.
- BTC-спотовые ETF сталкиваются с возобновлением оттока средств.
Эти сценарии, вероятно, подтолкнут BTC к минимуму 21 ноября в 80 523 доллара.
В целом, краткосрочный прогноз остается осторожно оптимистичным, поскольку фундаментальные факторы преобладают над техническими. Среднесрочный и долгосрочный прогноз является позитивным.
Технический анализ
Несмотря на восстановление после отметки в 80 000 долларов, BTC оставался ниже 50-дневной и 200-дневной экспоненциальных скользящих средних (EMA), что указывает на медвежий тренд. Однако фундаментальные факторы начинают расходиться с техническим трендом, что предполагает потенциальный восходящий тренд.
Прорыв выше уровня сопротивления в 94 447 долларов приведет к активации 50-дневной скользящей средней (EMA). Устойчивое движение выше 50-дневной EMA будет указывать на краткосрочный бычий разворот тренда, поддерживая движение к психологическому уровню сопротивления в 100 000 долларов и 200-дневной EMA. Важно отметить, что прорыв выше EMA укрепит бычий краткосрочный и среднесрочный прогноз цены.
Риск возникновения медвежьей структуры: что произойдет, если BTC удержится на уровне 80 000 долларов?
Удержание выше уровня 80 000 долларов откроет путь к верхней линии тренда. Устойчивое движение выше верхней линии тренда аннулирует медвежью структуру, подтвердив бычий краткосрочный (1-4 недели) целевой уровень в 95 000 долларов и среднесрочный (4-8 недель) целевой уровень в 100 000 долларов.
Однако прорыв ниже ноябрьского минимума в 80 523 доллара 21 ноября аннулирует краткосрочный и среднесрочный бычий прогноз.
Отслеживайте рыночные тенденции BTC с помощью наших данных и аналитики в режиме реального времени здесь.
Прогноз: поддержка на уровне 80 000 долларов является ключевым фактором бычьего прогноза.
В предстоящую сокращенную неделю определяющими факторами станут экономические показатели США, заявления ФРС и тенденции движения средств на спотовом рынке ETF, инвестирующих в биткоин.
Ключевые данные по США включают ВВП за третий квартал и данные по рынку труда. Пересмотр прогнозов роста ВВП за третий квартал в сторону повышения и более сильные данные по рынку труда могут снизить вероятность снижения процентной ставки ФРС в марте, что негативно скажется на настроениях инвесторов.
Однако предположения о том, что председатель ФРС займет более мягкую позицию, могут укрепить ставки на снижение процентных ставок в марте, улучшив настроения. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения процентных ставок в марте выросла с 49,5% 12 декабря до 55,8% 17 декабря.
Учитывая текущую динамику рынка, прогноз остается оптимистичным, с целевой ценой в 150 000 долларов на 6-12 месяцев. Цикл смягчения денежно-кредитной политики ФРС и сильный приток средств в спотовые ETF на BTC с начала года, несмотря на коррекцию рынка, указывают на потенциальный прорыв в следующем году. Законодательные изменения, связанные с криптовалютами, также могут стимулировать спрос, учитывая прогресс в рассмотрении законопроекта о структуре рынка в Конгрессе.
Будьте в курсе тенденций BTC, отслеживая макроэкономические события, потоки ETF и технические индикаторы здесь.