Апр92025
Crypto

Доходность 10-летних казначейских облигаций США резко выросла, что необычно для медвежьего рынка акций. Обычно долгосрочные доходности падают в таких условиях, как ФРС

В этой статье:

  • доллар США/юань

    0.00%

  • Золото

    +1,29%

  • НДАК

    -1,26%

  • S&P 500

    -1,57%

  • Биткойн

    -4,26%

Доходность 10-летних казначейских облигаций США резко выросла, что необычно для медвежьего рынка акций. Обычно долгосрочная доходность падает в таких условиях, поскольку ФРС готовится снизить ставки для поддержки экономики. Однако отток капитала с рынков казначейских облигаций, по-видимому, приводит к повышению доходности. Это указывает на эскалацию торговой войны как на основную причину.

США ввели тарифы на китайский импорт в размере 54%. В ответ Китай ввел тарифы на товары США в размере 34%. Президент Трамп недавно пригрозил ввести дополнительный тариф в размере 50%, что приведет к увеличению общих тарифов более чем до 100%. Такая торговая позиция сигнализирует о неизбежной торговой войне. Коммунистическая партия Китая вряд ли отступит. Инвесторы внимательно следят за ситуацией, которая угрожает глобальной ликвидности и экономической стабильности.

Девальвация юаня и ее влияние на биткоин (BTC)

Китайский юань значительно ослаб по отношению к доллару США. Пара USD/CNY прорывается выше критического уровня 7,35, как показано на графике ниже. Появление перевернутой фигуры «голова и плечи», за которой следует прорыв выше 7,35, указывает на устойчивый бычий импульс. Народный банк Китая (PBoC) сигнализирует о переходе к управляемой девальвации.

Эта стратегия направлена на сохранение конкурентоспособности китайского экспорта, несмотря на растущие тарифы. Более слабый юань может помочь компенсировать влияние пошлин США. В 2015 году, когда Китай значительно девальвировал юань, биткоин (BTC) резко вырос в последующие месяцы. Похожая тенденция может проявиться и сейчас. Небольшая девальвация уже подняла склонность к риску и может побудить китайский капитал перетекать в биткоин, повторяя прошлое поведение.

Однако биткоин показал признаки стресса в краткосрочной перспективе. Он снизился с тех пор, как Белый дом объявил о введении 104%-ного тарифа для Китая. Это падение отражает более широкие опасения по поводу снижения глобальной ликвидности. Однако исторические закономерности указывают на то, что слабость юаня может впоследствии поддержать биткоин.

Более того, нынешняя антикриптовалютная позиция Китая усложняет перемещение капитала в цифровые активы. В 2015 году инвесторы быстро переключились на криптовалюту. Однако сегодня этот путь сталкивается с большими нормативными препятствиями. Несмотря на эти проблемы, биткоин-быки сохраняют оптимизм.

Биткоин (BTC) против золота (XAU) – сдвиги корреляции и рыночные настроения

По мере роста глобальной напряженности цены на золото (XAU) укрепляются из-за растущего международного спроса. Однако цена упала ниже $3000 на фоне перекупленности рынка, а поддержка была найдена на уровне $2950. Недавний отскок золота предполагает, что прорыв выше $3050 может спровоцировать продолжение восходящего ралли.

Более того, ослабление юаня и глобальные опасения по поводу инфляции добавляют привлекательности золоту. Инвесторы, ищущие стабильности на фоне волатильности валют, могут продолжить вкладывать средства в золото. Высокая цена на золото также подкрепляет мнение о том, что финансовые рынки ожидают длительной турбулентности.

Корреляция биткоина с акциями и роль рыночных настроений

Золото показывает слегка отрицательную корреляцию с Bitcoin. 30-дневная корреляция Пирсона показывает, что Bitcoin отслеживает рынки акций. Он сохранил сильную положительную корреляцию с Nasdaq и S&P 500. Эта сильная корреляция подчеркивает роль Bitcoin как рискового актива, а не безопасного убежища.

С другой стороны, корреляция биткоина с золотом была нестабильной и часто отрицательной. По мере роста золота биткоин не следует за ралли. Эта динамика может измениться, если обесценивание юаня усилится, а капитал перетечет в альтернативные хранилища стоимости. Биткоин может сломать существующие модели корреляции и независимо вырасти, если спрос на криптовалюту увеличится в Азии.

Более того, диаграмма ниже показывает, что общий чистый отток достиг $103,9 млн, во главе с оттоком GBTC в размере $74 млн. Это отражает смешанные настроения и указывает на осторожное поведение инвесторов в ответ на волатильность рынка и недавние макроэкономические опасения.

Соотношение биткоина и золота сигнализирует о потенциальной возможности покупки

Соотношение биткоина к золоту снижается с 41, в основном из-за падения цен на биткоины. Это снижение говорит о том, что золото остается относительно сильным по сравнению с биткоинами. Тем не менее, соотношение все еще торгуется в рамках треугольной модели и формирует фигуру «чашка с ручкой», что также сигнализирует о базовой силе рынка биткоинов по отношению к золоту.

Ближайшая поддержка для коэффициента находится на уровне 20. Если коэффициент достигнет этого уровня, это может означать сильную возможность покупки биткоина. Исторически это отношение служило надежным индикатором для покупателей биткоина.

Технический анализ биткоина (BTC)

Недельный график биткоина показывает, что цена достигла цели в $105 000, но не смогла закрыться выше этого уровня на неделе. Эта неудача спровоцировала сильную коррекцию в контексте бычьего тренда. Коррекция приближается к зоне поддержки между $65 000 и $75 000, где вероятен отскок. Биткоин продолжает торговаться в восходящем канале, что указывает на сильный бычий импульс. Кроме того, появление модели чашки еще больше подтверждает бычий прогноз. Прорыв выше $105 000 активирует следующую цель роста.

Технический анализ золота (XAU)

Недельный график золота показывает, что оно сформировало медвежий молот на рекордно высоком уровне на прошлой неделе и скорректировалось до первой поддержки на уровне $2950. Прорыв ниже $2950 будет сигнализировать о дальнейшем снижении. Однако общий прогноз остается сильно бычьим, подкрепленным формированием перевернутой модели «голова и плечи». RSI остается перекупленным, отражая переоцененную цену, вызванную страхами торговой войны в последние месяцы. Прорыв выше $3050 будет указывать на дальнейший потенциал роста.