Ключевые моменты:
- Пауэлл сигнализирует об отсутствии немедленного снижения ставки ФРС, повышая DXY до 107,064, годового максимума, при этом рынки корректируют ставки на снижение ставки.
- DXY вырос на 1,8% на этой неделе, это самый сильный рост с сентября, поскольку опасения по поводу инфляции и осторожный тон Пауэлла стимулируют импульс.
- Золото упало на 4% на этой неделе, это худшее падение за 3 года, поскольку ожидания более высоких ставок в США делают неприбыльные активы менее привлекательными.
- Евро потеряло 1,4% на этой неделе под давлением растущего доллара и снизившихся ожиданий снижения ставок подпитывается комментариями Пауэлла.
- Бюджетная политика Трампа повышает риски инфляции, еще больше поддерживая силу доллара и создавая препятствия для конкурирующих валют.
В этой статье:
-
Золото
-0.15%
-
EUR/USD
+0.15%
Почему доллар тестирует годовой максимум?
Индекс доллара США (DXY) на этой неделе вырос до годового максимума 107,064, что обусловлено снижением ожиданий снижения ставки Федеральной резервной системы и спекуляциями по поводу инфляционного давления, связанного с экономической политикой избранного президента Дональда Трампа. Индекс вырос примерно на 1,8% за неделю, что является самым высоким показателем с сентября.
В 15:14 по Гринвичу индекс доллара США торгуется на уровне 106,813, снизившись на 0,054 или -0,05%.
Что сказал Пауэлл о снижении ставок?
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл подчеркнул необходимость осторожного подхода, заявив, что нет немедленной необходимости снижать процентные ставки. Ссылаясь на устойчивый экономический рост, сильный рынок труда и липкую инфляцию, замечания Пауэлла заставили трейдеров снизить ставки на декабрьское снижение ставки. Рыночные шансы на снижение на 25 базисных пунктов упали до 60% по сравнению с 82% ранее на этой неделе, согласно инструменту CME FedWatch.
Фиона Чинкотта, стратег City Index, подчеркнула изменение настроений: «Рынок теперь готовится к меньшему количеству снижений ставок в следующем году, поскольку ФРС уравновешивает риски, связанные с потенциальной инфляцией в рамках предлагаемой Трампом политики».
Как сила доллара влияет на другие рынки?
Рост доллара оказал давление на золото, валюты и даже криптовалюты. Цены на золото упали более чем на 4% на этой неделе до $2568,37 за унцию, что является худшим недельным падением за три года. Ожидания относительно роста процентных ставок в США сделали неприбыльные активы, такие как золото, менее привлекательными.
На валютных рынках евро упал до $1,05647, потеряв 1,4% за неделю, в то время как фунт стерлингов упал на 2% до $1,2671, что стало самым резким недельным падением с января. Иена ослабла до 156 за доллар, прежде чем немного восстановиться до 155,575, что вызвало опасения по поводу вмешательства со стороны японских властей.
Может ли политика Трампа подпитывать риски инфляции?
Инвесторы взвешивают инфляционный потенциал фискальной и торговой политики Трампа, что может задержать будущее снижение ставок ФРС. Ожидается, что тарифы и государственные расходы при администрации Трампа приведут к росту цен, что еще больше поддержит доллар и создаст препятствия для конкурирующих валют и сырьевых товаров.
Что дальше для доллара?
Бычий тренд доллара, вероятно, сохранится, поскольку трейдеры сосредоточены на рисках инфляции и менее голубиной позиции ФРС. DXY может протестировать новые максимумы в ближайшей перспективе, при этом давление на золото и мировые валюты будет продолжаться. Участники рынка также должны следить за потенциальной интервенцией иены и дальнейшими обновлениями экономической политики Трампа как ключевыми факторами, формирующими силу доллара.