Затишье перед бурей, кто-нибудь?
В этой статье:
-
GDXJ
+0,35%
-
US SPX 500
-0,24%
Поворотные точки впереди
Пока что эта неделя была спокойной. Однако, как вы читали в моем предыдущем анализе, поворотные моменты близки, и у нас еще четыре сессии до конца года. Биткоин только что снова не смог подняться выше $100 тыс., и он снижается на предпродажных торгах, а фьючерсы S&P 500 также падают. Время покажет, было ли это началом более крупного спада или нам все еще придется ждать его начала.
Спокойствие недели означает, что мне нечего нового сообщить в отношении перспектив GDXJ [новый актив, по которому у нас есть прибыльная короткая позиция] и FCX. И то же самое касается золота, серебра и индекса USD.
Все три актива, по которым у нас есть короткие позиции, недавно приостановились, и поскольку это произошло после значительного движения вниз, это совершенно естественное явление.
В случае FCX это произошло после пробоя ниже модели «голова и плечи», что означает, что текущее небольшое движение, которое мы наблюдаем, идеально соответствует вероятному действию модели «H&S», и это только подтверждает очень медвежьи перспективы.
В случае GDXJ (и GDX) мы видим, что возвратно-поступательное движение происходит ниже их ноябрьских минимумов, что означает, что пробой ниже них был только что подтвержден.
В случае с [новым активом, по которому у нас есть прибыльная короткая позиция], у нас то же самое, с дополнительным примечанием, что он намного слабее, поскольку упал значительно ниже своих ноябрьских минимумов и в настоящее время не смог приблизиться к ним.
Также обратите внимание, что все вышеперечисленное происходит (или на самом деле не происходит), в то время как общий фондовый рынок недавно вырос.
Это означает, что все вышеупомянутые акции НЕ следуют за акциями, которые растут сразу после того, как они следовали за ними, падая, усиливая их падение. Это подтверждение того, что мы правильно выбрали прокси, чтобы получить прибыль от падения акций и сектора драгоценных металлов.
Учитывая все вышесказанное, я думаю, что сейчас самое время пересмотреть недельный график (основанный на недельных свечах) с участием золота и GDXJ, чтобы оценить ситуацию в перспективе. Это всего лишь одна диаграмма, но она очень богата знаками и подсказками.
Impending Move Lower
Хорошо, где мы начать…
Давайте начнем с пробоев. Оба: золото и GDXJ пробили ниже своих восходящих красных линий поддержки. Это не было бы так важно, если бы не подтверждения этих пробоев. В обоих случаях мы увидели, как цены вернулись к восходящим линиям поддержки, подтвердив их как сопротивление, а затем снова снизились. Это весомый признак того, что тренд изменился и теперь он падает.
Еще одна подсказка — общая неэффективность акций горнодобывающих компаний по сравнению с золотом. Это очевидно даже на первый взгляд — хотя золото на сотни долларов выше своего максимума 2022 года, горнодобывающие компании просто свели на нет свое движение выше него. В краткосрочной перспективе мы видим, что горнодобывающие компании опустились ниже своих ноябрьских минимумов, в то время как золото этого не сделало (пока).
Это признак того, что:
- Весь сектор драгоценных металлов, скорее всего, опустится ниже
- Горнодобывающие компании, скорее всего, опустятся НАМНОГО ниже, когда золото упадет
Это также может означать, что некоторые люди могут предпочесть стратегию, при которой они владеют золотом (и, возможно, получают от него пассивный доход), но продают акции горнодобывающих компаний, чтобы хеджировать вышеуказанную позицию (только мое мнение, а не инвестиционный совет).
Интересно, что майнеры сильно поднялись относительно золота прямо на своей вершине. Это очень специфическое исключение из правила, которое подтверждает его, и известно немногим. А именно, майнеры слабы до того, как тренд меняется, но прямо перед этим их волатильность снова возрастает. Мы видели это на дне 2016 года, когда майнеры сначала были сильны и хорошо держались, но когда они наконец пробились к новым минимумам, это была медвежья ловушка.
То, что мы увидели на вершине этого года, вероятно, было бычьей ловушкой.
Следующее — это то, как золото недавно достигло вершины и годовой вершины. В обоих случаях это был явный разворот. Это означало, что вершины были много раз в прошлом, и я отметил это на графике. Более того, последний разворот произошел на относительно большом объеме, что подтвердило медвежий прогноз.
Итак, да, ожидается более значительное падение рынка драгоценных металлов, и GDXJ и [новый актив, по которому у нас короткая позиция] (и FCX, по своим собственным причинам) готовы к существенному снижению на его основе. Первые цели такие, как я их обозначил, но вполне вероятно, что все, что им удастся сделать, это спровоцировать коррекцию, а не новый большой рост.
Если золото поднимется до $2500 во время этого краткосрочного спада, я буду склоняться к открытию длинной позиции тогда, но пока слишком рано говорить со 100% уверенностью и говорить, какие инструменты я буду использовать. Во время предыдущей длинной сделки я использовал GDX (мы вошли 14 ноября и зафиксировали прибыль 21 ноября, а на следующий день мы вошли в короткую позицию по GDXJ), что может быть так, а может и нет, в этот раз.