Мар42025
Commodities

Ключевые моменты:

  • Золото торгуется ниже $2894 на фоне укрепления доллара США под давлением растущей доходности облигаций и опасений по поводу инфляции.
  • Серебро остается устойчивым на уровне 31,68 долл. США, получая выгоду от промышленного спроса и привлекательности в качестве безопасного актива, несмотря на неопределенность на рынке.
  • Новые пошлины США на Мексику, Канаду и Китай усиливают опасения торговой войны, что влияет на настроения на рынке золота и серебра.
В этой статье:

  • Золото

    -0,12%

  • Серебро

    +0,12%

Обзор рынка

Золото (XAU/USD) во вторник снова оказалось под давлением продаж, пытаясь удержать позицию около $2888, поскольку доллар США укрепился. Рыночные настроения изменились, поскольку растут ожидания, что тарифы США могут подстегнуть инфляцию, заставив Федеральный резерв продлить свою ограничительную денежно-кредитную политику. Более высокие процентные ставки снижают привлекательность золота как не приносящего доход актива, что приводит к оттоку средств из драгоценного металла.

«Золото зажато между страхами инфляции и ожиданиями повышения ставок», — сказал Майкл Хьюсон, главный рыночный стратег CMC Markets. «В то время как инвесторы традиционно обращаются к золоту в качестве инструмента хеджирования, растущая доходность облигаций и сильный доллар ограничивают его потенциал роста».

Индекс доллара США (DXY) вырос до 104,20, самого высокого уровня за две недели, оказав давление на сырьевые товары, оцененные в долларах. Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,35%, что еще больше снизило привлекательность золота.

Серебро остается стабильным, несмотря на волатильность рынка

В отличие от золота, серебро (XAG/USD) продемонстрировало устойчивость, торгуясь по $31,68 с внутридневным максимумом $31,75. Металл выигрывает от своей двойной роли как безопасного актива и промышленного товара, помогая ему сохранять стабильность, несмотря на падение золота.

«Промышленный спрос на серебро, особенно в секторах солнечной энергетики и технологий, обеспечивает фундаментальный уровень поддержки», — отметил Дэвид Мегер, директор по торговле металлами в High Ridge Futures.

Однако сохранение высоких процентных ставок в США в течение длительного времени остается риском, который может ограничить рост серебра.

Торговые пошлины и опасения по поводу инфляции влияют на настроения рынка

Введение новых тарифов США — 25% на импорт из Мексики и Канады и 10% пошлины на китайские товары — вызвало опасения эскалации торговой войны. Канада ответила ответными тарифами, в то время как Китай дал понять о возможных контрмерах.

Кроме того, экономические данные США продолжают подчеркивать риски инфляции. Индекс деловой активности в производственном секторе ISM упал до 50,3 в феврале с 50,9, что свидетельствует о замедлении роста, в то время как индекс уплаченных цен вырос до самого высокого уровня с середины 2021 года, что усилило ожидания того, что инфляция останется устойчивой.

Предстоящий отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе может повлиять на траекторию золота

Трейдеры теперь смотрят на пятничный отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) для дальнейшего направления рынка. Сильные данные о рынке труда могут укрепить ястребиную позицию ФРС, подтолкнув золото ниже.

Напротив, более слабые данные по занятости могут возродить ожидания снижения ставки, что может привести к росту цен на золото.

Краткосрочный прогноз

Золото остается под давлением ниже $2,894, поскольку доходность облигаций растет, а сильный доллар ограничивает рост. Прорыв выше сопротивления может привести к росту, в то время как неудача грозит откатом к $2,859.

Прогноз цен на золото: технический анализ

Золото топчется на месте на уровне $2,888.24, зависнув чуть ниже своей точки разворота $2,894.26. Краткосрочный тренд остается неопределенным, при этом 50-дневная EMA на уровне $2,896.03 выступает в качестве непосредственного сопротивления, в то время как 200-дневная EMA на уровне $2,845.47 указывает на более широкую бычью основу.

Решительный шаг выше $2,895 может спровоцировать импульс к $2,920.67, с $2,955.31 в качестве следующей цели роста. Однако неспособность вернуть этот уровень может пригласить продавцов, подталкивая золото к ключевой поддержке на $2,859.50, с более глубоким риском на $2,833.64.

Трейдерам следует следить за всплесками объема вблизи сопротивления, поскольку прорыв может подтвердить возобновление интереса к покупкам, в то время как устойчивая слабость ниже $2895 может сигнализировать о дальнейшем понижательном давлении в ближайшей перспективе.

Прогноз цен на серебро (XAG/USD): технический обзор

Серебро медленно растет до $31,68, но остается чуть ниже своей точки разворота $31,93, ключевого уровня, который может диктовать следующий шаг. 50-дневная EMA на уровне $31,81 указывает на краткосрочное сопротивление, в то время как 200-дневная EMA на уровне $31,63 обеспечивает более широкую базу поддержки.

Устойчивый прорыв выше $31,93 может спровоцировать бычий импульс к $32,54, при этом $33,39 станет следующей целью роста. Однако, если серебро с трудом преодолеет сопротивление, откат к немедленной поддержке на уровне $30,82 или даже $30,00 остается возможным.

Трейдерам следует следить за решительным прорывом выше уровня сопротивления для подтверждения дальнейшего роста, в то время как неспособность восстановиться до $31,93 может оставить металл под краткосрочным давлением.