Ключевые моменты:
- Казначейские облигации США столкнулись с самой резкой еженедельной распродажей с 2001 года, поскольку мировые инвесторы отказываются от традиционных безопасных активов.
- Доллар достиг многолетних минимумов по отношению к иене и швейцарскому франку, поскольку золото подскочило до рекордных 3227,45 долларов США в ходе бегства в безопасное место.
- Инвесторы избавляются от американских активов на фоне растущей обеспокоенности по поводу торговой политики, фискального долга и рецессионного давления.
-
евро/доллар США
+0,92%
-
S&P 500
-3,46%
-
Индекс волатильности CBOE
+5,48%
Почему мировые инвесторы сегодня избавляются от американских активов?
Глобальный откат с американских рынков расшатывает настроения перед открытием Уолл-стрит. Инвесторы выходят из казначейских облигаций и доллара — необычный шаг, который подчеркивает растущую обеспокоенность по поводу торговой политики США, фискальной стабильности и экономического роста. Поскольку наличные деньги перетекают в альтернативные убежища, американские рынки готовятся к неспокойной сессии.
Являются ли казначейские облигации США по-прежнему безопасной ставкой?
Государственные облигации США, которые обычно служат убежищем во времена неопределенности, продаются агрессивно. Доходность 10-летних казначейских облигаций подскочила до 4,45%, поднявшись на 45 базисных пунктов за неделю — самый резкий рост с 2001 года. Доходность 30-летних облигаций выросла до 4,90%, приблизившись к самому высокому уровню за последние четыре десятилетия.
Майкл Краутцбергер из Allianz отметил, что дело не в инфляции, а скорее в опасениях по поводу рецессии и долгосрочного пути долга Америки. Сообщение от рынка облигаций ясно: доверие трескается.
Почему доллар падает?
Доллар США резко падает по отношению к традиционным валютам-убежищам. Он достиг 10-летнего минимума по отношению к швейцарскому франку и упал до шестимесячного минимума по отношению к иене, в то время как евро подскочил до $1,14739 — самого высокого уровня с начала 2022 года.
Золото, тем временем, подскочило до рекордных $3227,45. Широкий отход от доллара говорит о том, что инвесторы больше не рассматривают его как автоматический выход в периоды стресса.
Напугала ли рынки эскалация торговой войны?
Новые повышения тарифов между США и Китаем усилили беспокойство инвесторов. США подняли пошлины до 145% на китайский импорт; Китай ответил 125% на американские товары. При отсутствии признаков возобновления переговоров растут опасения затяжных экономических последствий. Deutsche Bank обозначил риски беспорядочного раскола, в то время как мировые фондовые рынки находятся под давлением.
Чего теперь следует ожидать инвесторам?
Поскольку фьючерсы на американские акции колеблются, трейдеры входят в сессию на грани. Одновременная распродажа казначейских облигаций и доллара указывает на глубокую потерю доверия.
Пока не будет ясности в торговле или признаков политической поддержки, деньги, скорее всего, продолжат поступать в защитные активы. На данный момент предубеждение остается в пользу отказа от риска, и любые негативные заголовки могут спровоцировать новую волну продаж.
Трейдерам следует ожидать повышенной волатильности и ограниченного потенциала роста до тех пор, пока настроения не стабилизируются.
Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.