Мар142025
Commodities

Ключевые моменты:

  • Золото (XAU) достигло новых рекордных значений, превысив $2950.
  • Доходность казначейских облигаций США (TNX) набирает положительную динамику на уровнях поддержки.
  • Индекс доллара США (DXY) консолидируется на уровне поддержки 103,50, но остается медвежьим.
В этой статье:

  • Золото

    -0,01%

Цены на золото (XAU) достигли рекордного максимума в $2990, продемонстрировав сильный бычий импульс. Этот скачок был обусловлен тем, что инвесторы переключились на золото как на безопасный актив на фоне растущей экономической неопределенности. Ожидания рынка относительно снижения процентных ставок Федеральной резервной системы и изменения торговой политики США подпитывают тенденцию к росту золота. Трейдеры заложили в основу потенциального снижения ставок на 74 базисных пункта к концу года, что усилило бычий прогноз по золоту.

Недавний рост тарифов также сыграл важную роль в движении цен на золото. На этой неделе правительство США ввело 25%-ный тариф на сталь и алюминий, чтобы сократить торговый дефицит. Однако эта стратегия вызвала дебаты среди чиновников. Министр финансов Скотт Бессент заверил рынки, что рецессия не неизбежна, в то время как министр торговли Говард Лютник предположил, что это может быть необходимо для достижения политических целей. Эти неоднозначные сигналы привели к волатильности рынка. Несмотря на сильный рост на рынке золота, доходность 10-летних казначейских облигаций США (TNX) и индекс доллара США (DXY) консолидируются выше своих соответствующих уровней поддержки 4,10% и 103,50.

Более того, макроэкономические данные отошли на второй план, поскольку тарифы доминируют в настроениях рынка. На диаграмме ниже показаны данные по индексу цен производителей США (ИПЦ), который вырос на 3,2% в годовом исчислении в феврале 2025 года, что немного ниже 3,7% в январе. Между тем, базовый ИЦП вырос на 3,4%, не оправдав ожиданий в 3,5%.

Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 8 марта, упали до 220 тыс., превзойдя прогнозы в 225 тыс. и улучшившись с предыдущих 222 тыс. Между тем, модель GDPNow Федерального резервного банка Атланты прогнозирует сокращение на 2,4% в первом квартале 2025 года, что станет первым негативным экономическим отпечатком после кризиса COVID-19. Поскольку Федеральный резерв собирается вскоре объявить о своем следующем политическом решении, трейдеры внимательно следят за обновленными экономическими прогнозами и потенциальными изменениями процентных ставок.

Технический анализ золота (XAU)

Дневной график золота – рост цен после публикации данных PPI

Дневной график золота показывает, что цена набрала положительный импульс после нескольких дней консолидации. Она достигла новых рекордных уровней в $2990. Прорыв выше $2950 открыл дверь для $3000 и выше. Цена, вероятно, продолжит расти в направлении сопротивления восходящего канала, около $3030. Она также может двигаться в направлении сопротивления восходящего расширяющегося клина около $3200. RSI отскочил от среднего уровня, что указывает на усиление импульса. Цена готова продолжить рост.

4-часовой график золота – перевернутая голова и плечи

4-часовой график золота показывает, что цена пробила ключевой уровень $2920 и начала сильный рост. Появление перевернутой фигуры «голова и плечи» указывает на потенциальный рост. Однако RSI показывает состояние перекупленности, поскольку цена приближается к линии сопротивления. Для дальнейшего роста необходим прорыв выше $3000.

Технический анализ доходности казначейских облигаций (TNX)

Дневной график доходности 10-летних казначейских облигаций – поддержка 200-дневной SMA

Дневной график доходности казначейских облигаций США показывает, что доходность отскакивает от уровня поддержки 4,10%, создавая позитивную динамику на этой поддержке. Поскольку доходность остается выше 200-дневной скользящей средней, а RSI отскакивает от уровней перепроданности, дальнейший рост вероятен.

Доходность 10-летних казначейских облигаций, 4-часовой график – отскок

Поддержка на уровне 4,10% также видна на 4-часовом графике, где доходность создает положительную динамику около этого уровня. RSI отскочил от зоны перепроданности, указывая на то, что положительная динамика, вероятно, сохранится.

Технический анализ доллара США (DXY)

UD Dollar Daily – Поддержка

Дневной график индекса доллара США показывает, что индекс отскочил от сильной поддержки на уровне 103,50. После семи непрерывных дней снижения две последовательные дневные положительные свечи указывают на вероятность дальнейшей консолидации. Однако индекс, скорее всего, останется в нисходящем тренде, если цена останется ниже уровней 105,20 и 107.

4-часовой график доллара США – зона поддержки

4-часовой график индекса доллара США показывает, что индекс торгуется в нисходящем канале. Кроме того, он достиг сильной поддержки на уровне 103,50. Следовательно, индекс, скорее всего, консолидируется, если цена останется выше оранжевой зоны поддержки на 4-часовом графике. Однако прорыв ниже 103,50 опустит индекс к уровню 100,65.