Поэтому Трамп немного отступил, в то время как Китай незаметно продемонстрировал свою силу, прекратив экспорт своих редкоземельных металлов.
Последнее не привлекло достаточного внимания СМИ, но, на мой взгляд, это, скорее всего, положит конец драматической серии повышений тарифов — по крайней мере, на какое-то время.
Торговая война, возможно, достигла пика
Видите ли, эти редкоземельные минералы необходимы для производства многих высокотехнологичных товаров. Все это замечательно, пока у американских компаний есть какие-то запасы, но в конечном итоге они закончатся, и обычные деловые операции могут быть нарушены. Трамп (или его команда) это знают. И хотя Си может легко обойтись без обвала фондового рынка, у Трампа может не быть такой привилегии.
Вот почему, по моему мнению, это может быть концом этой тарифной гонки. Что, скорее всего, произойдет сейчас? По моему мнению, обе стороны, скорее всего, сохранят свою позицию, и в какой-то момент (возможно, через недели или месяцы) будет заключено какое-то соглашение, но тарифы все равно будут выше, чем несколько месяцев назад.
Рынки смотрят вперед, но, на мой взгляд, они пока не полностью включили вышеизложенное в цены акций/товаров/PM/валют. Поэтому, то, что мы, вероятно, увидим дальше, — это продолжение отскока цен акций/товаров, что соответствует тому, что я писал ранее на основе технического анализа. Как это часто бывает, технические факторы предшествовали фундаментальным. С этим может быть трудно согласиться, так как может иметь смысл, что цена будет следовать «реальному миру», но в реальности часто бывает наоборот.
Одной из причин может быть то, что некоторые участники рынка имеют представление о том, какие новости выйдут на рынок, и они позиционируют себя раньше. Это может вызвать различные эмоциональные и импульсные транзакции, в конечном итоге приводя к тому, что мы можем обнаружить на графиках как бычьи или медвежьи модели.
В любом случае, мне кажется, что то, что я написал ранее, остается полностью актуальным. Поскольку мы ждем подходящего момента, чтобы снова войти в короткую позицию по FCX (если бы мне пришлось ранжировать кандидатов на короткую позицию по их потенциалу, FCX возглавил бы список), позвольте мне начать с меди, одного из ключевых металлов, которые добывает FCX (другой — золото).
10 апреля я написал следующее:
Анализ меди, по-видимому, указывает на то, что коррекция должна быть более масштабной, что, вероятно, подразумевает и более масштабную коррекцию акций.
В более широком плане мы видим, что первоначальное снижение сопровождалось коррекцией не менее чем на 50%.
Текущая коррекция была особенно резкой, поэтому можно ожидать, что эта коррекция будет больше, а не меньше предыдущих.
С тех пор, как я написал выше, медь пошла вверх, и вот как выглядит ее краткосрочный график:
Выше, но 50% откат еще не достигнут. Но мы довольно близки.
Ралли приближается к точке истощения
Ранее я писал, что акции и сырьевые товары, скорее всего, получат коррекционное «облегчающее» ралли, и это именно то, что мы видим сейчас. Ралли закончилось? Мне кажется, что это почти так.
А поскольку акции и сырьевые товары находятся в одной плоскости, хорошей идеей будет поискать признаки разворота на графике индекса S&P 500 (фьючерсы).
На этой неделе (и после того, как мы заработали на этом отскоке) акции пошли вверх (пока что), и хотя они приблизились к своим недавним максимумам, они не достигли целевой области, рассчитанной на основе коррекции Фибоначчи 61,8% и нисходящей линии сопротивления.
Им не обязательно двигаться туда – мы могли бы также увидеть вершину прямо здесь – близко к максимумам прошлой недели и минимумам марта. Тем не менее, движение к цели – которая немного выше 5600 – было бы, по моему мнению, отличным моментом для ожидания разворота. И под этим я подразумеваю отличный момент, чтобы вернуться на короткую сторону рынка (FCX, серебро). FCX сегодня выше и значительно выше низких уровней в $30, на которых мы зафиксировали прибыль от предыдущих коротких позиций.
«А как же серебро?» — можете спросить вы, ведь именно там я и написал, что готов открыть короткую позицию.
Хотя я оставлю подробности торговой позиции своим подписчикам, могу сказать, что перспективы здесь не выглядят хорошими.
Серебро поднялось выше – к верхней границе моей целевой области для этой коррекции, и оно поднялось немного выше своего уровня коррекции Фибоначчи 61,8%. Серебро известно тем, что совершает прорывы (именно так оно недавно достигло вершины), поэтому крошечный прорыв выше этой коррекции и ее аннулирование только усиливают медвежий настрой.
Серебро также опережает золото в краткосрочной перспективе – фьючерсы на золото сегодня снижаются.
Все это вместе рисует медвежью картину для белого металла в краткосрочной перспективе. А учитывая ситуацию с индексом USD, акциями и то, как сильно серебро отреагировало на первую волну продаж, кажется, что гораздо более масштабные падения не за горами.
Кроме того, учитывая долгосрочную техническую картину серебра, его падение может быть значительным и сильным.
Да, как и многие из вас, мне нравится серебро (также для IRA), и я думаю, что у него большой долгосрочный потенциал. Но также посмотрите, что серебро достигло вершины в своей долгосрочной точке поворота (вертикальные линии) и что оно вот-вот достигнет (пробьет) свою восходящую долгосрочную линию поддержки (пунктирная линия).
Эта линия основана на нескольких очень важных минимумах, поэтому ее пробой ниже будет очень важным событием с технической точки зрения.
Почему серебро не восстановилось после перехода на него? Теоретически, может, но на практике, если бы оно было таким сильным, то оно не было бы около своего 50%-ного отката на основе спада 2011-2020 годов и было бы намного выше своих максимумов 2011 года, как и золото (здесь настроения накалены до предела — поисковые запросы «инвестиции в золото и серебро IRA рядом со мной» бурно растут). Кроме того, оно бы не упало так сильно в последнее время.
Нет – серебро здесь не сильно, и учитывая весьма вероятные спады акций и других сырьевых товаров (основанные на ручном тормозе Трампа в мировой торговле), мы, скорее всего, увидим крупный спад. За этим, в свою очередь, вероятно, последуют существенные спады.
Также помните, что индекс доллара США пока не вырос.
USDX аннулировал свое движение ниже минимумов 2023 года, что является сильным сигналом к покупке, особенно после столь резкого спада. То, что мы пока не увидели ралли, не означает, что его не будет.
Это делает вероятным, что вскоре мы увидим большой рост и существенное падение цен на сырьевые товары и драгоценные металлы.
Все, что, вероятно, нужно, это… ничего. В частности, никаких новых экстремальных и удивительных новостей от Трампа. И как я написал в первых абзацах сегодняшнего анализа, это именно то, что мы можем здесь получить — паузу во всех экстремальных и удивительных новостях.
Спасибо за прочтение бесплатного анализа выше. Если вы хотите получить доступ к моему полному премиум-анализу, включая конкретные технические цели для FCX (даже опционы) и серебра, подробный анализ акций горнодобывающих компаний и комплексные инвестиционные портфельные обзоры, рассмотрите возможность подписки на мои оповещения о торговле золотом. Если вы еще не готовы подписаться, я приглашаю вас оставаться в курсе наших бесплатных анализов — подпишитесь на нашу бесплатную рассылку по золоту прямо сейчас .
Спасибо.
Пшемыслав К. Радомский, CFA
Основатель, главный редактор