Ключевые моменты:
- Трамп объявляет о введении 25%-ных пошлин на сталь и алюминий, что усиливает опасения по поводу инфляции и вызывает волатильность на фондовом и валютном рынках.
- Мировые рынки реагируют на падение канадского доллара и евро, а также на ослабление иены и юаня на фоне растущей торговой напряженности и угроз введения тарифов.
- Снижение ставок ФРС теперь под вопросом, поскольку тарифы могут привести к росту инфляции, вынуждая политиков дольше поддерживать высокие процентные ставки.
- Цены на золото выросли до 2900 долларов, но история показывает, что высокие пошлины не всегда способствуют долгосрочному росту на рынке драгоценных металлов.
- Трейдеры готовятся к колебаниям рынка, поскольку ответные пошлины Трампа могут обострить глобальную торговую войну, затронув ключевые отрасли и сырьевые товары.
-
Австралийский доллар/доллар США
+0,36%
-
доллар США/иена
+0,12%
-
Золото
+1,20%
-
Нефть марки WTI
+1,08%
-
S&P 500
-0,95%
Вызовут ли тарифы Трампа волатильность рынка?
Фьючерсы на американские акции восстановили ранние потери в воскресенье после того, как президент Дональд Трамп объявил о планах ввести 25%-ные пошлины на весь импорт стали и алюминия в США. Этот шаг, за которым, как ожидается, последуют дополнительные ответные пошлины во вторник или среду, вызывает опасения по поводу инфляционного давления и возможных ответных мер со стороны основных торговых партнеров, включая Китай, Европейский союз и Канаду.
Хотя Трамп ранее уже вводил пошлины, включая 10%-ный сбор на китайские товары, последние меры добавляют еще один уровень неопределенности в мировую торговлю. Реакция рынка на прошлой неделе была немедленной: Dow Jones Industrial Average упал на 444 пункта, S&P 500 потерял 1%, а Nasdaq упал на 1,4%.
Какие рынки наиболее уязвимы?
Валютные рынки продемонстрировали ранние колебания, поскольку канадский доллар, австралийский доллар и евро ослабли по отношению к доллару США. Канадский доллар упал на 0,33% до C$1,4347, отражая опасения по поводу его ключевой роли в поставках стали и алюминия в США. Евро и австралийский доллар также показали снижение, но сократили некоторые потери, поскольку трейдеры взвешивали влияние объявления о тарифах.
Японская иена показала самое большое движение, доллар укрепился на 0,7% до 152,43. Между тем, китайский юань ослабел ниже уровня 7,3 за доллар впервые за несколько недель, что сигнализирует о беспокойстве рынка по поводу потенциальных сбоев в торговле.
Как отреагируют инфляция и процентные ставки?
Инвесторы теперь сосредоточены на том, как Федеральный резерв будет реагировать на инфляционные риски, возникающие из-за более высоких затрат на импорт. Тарифы часто приводят к росту цен для потребителей, что может заставить ФРС поддерживать высокие процентные ставки. С учетом публикации данных по инфляции в США в среду и запланированного выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла перед Конгрессом рынки готовятся к потенциальным сигналам о будущей политике ставок.
Трейдеры уже скорректировали свои ожидания, теперь закладывая в цену 36 базисных пунктов снижения ставки ФРС в этом году, по сравнению с 42 базисными пунктами ранее. Если инфляционное давление усилится из-за тарифов, ожидания снижения ставок могут еще больше снизиться, что создаст дополнительную нагрузку на акции и потребительские расходы.
Какова общая картина для золота и сырьевых товаров?
Цены на золото выросли до $2902 за унцию, но история показывает, что более высокие тарифы не обязательно поддерживают долгосрочный рост драгоценного металла. Данные, начиная с 1916 года, показывают, что золото показывало лучшие результаты в периоды более низких тарифов. Однако в текущих условиях опасения по поводу экономической нестабильности и глобальной торговой напряженности могут продолжать стимулировать спрос на активы-убежища.
Акции стали и алюминия могут получить краткосрочные выгоды от новых тарифов, но более широкие промышленные секторы, зависящие от этих материалов, могут столкнуться с давлением издержек, что повлияет на корпоративную маржу. Нефтяные рынки также отслеживают влияние тарифов, поскольку сбои в торговле могут повлиять на прогнозы спроса на энергию.
Прогноз рынка: ожидается ли волатильность?
С ожидаемыми в ближайшие дни взаимными тарифами и растущими рисками инфляции трейдерам следует подготовиться к повышенной волатильности. Акции, валюты и сырьевые товары будут резко реагировать на детали политики и глобальные меры. Следующие шаги Федеральной резервной системы будут иметь решающее значение для определения того, стабилизируются ли рынки или столкнутся с продолжающимся давлением на понижение.
На данный момент инвесторам следует ожидать нестабильной торговли, поскольку рынки переваривают последнее повышение пошлин Трампом и его более широкие экономические последствия.
Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.