Ключевые моменты:
- Американские акции падают, поскольку данные по занятости в июле не соответствуют прогнозам, а данные за предыдущие месяцы пересмотрены в сторону понижения на целых 258 000 рабочих мест.
- Теперь трейдеры оценивают вероятность снижения ставки ФРС в сентябре в 63% после того, как слабые данные по рынку труда подстегнули ставки на смягчение политики.
- Акции Amazon упали более чем на 6% из-за слабого прогноза прибыли, в то время как акции Apple выросли на 2% после того, как прибыль превзошла ожидания.
Индекс S&P 500 падает, так как рабочие места не оправдывают ожиданий снижения ставки ФРС
В пятницу американские акции немного снизились после того, как более слабый, чем ожидалось, отчёт о занятости и разочаровывающие прибыли технологических компаний поставили под сомнение недавнее ралли рынка. Фьючерсы на индекс S&P 500 упали на 0,16%, фьючерсы на Nasdaq 100 упали на 0,23%, а фьючерсы на Dow Jones упали на 67 пунктов, или на 0,15%. Откат произошёл на фоне негативных данных по рынку труда и новых повышений пошлин Белым домом.
В июльском отчёте о занятости в несельскохозяйственном секторе было отмечено всего 73 000 новых рабочих мест, что значительно меньше прогнозируемых 100 000 и омрачено масштабным пересмотром данных за май и июнь на 258 000 рабочих мест в сторону понижения. Уровень безработицы вырос до 4,2%, в то время как уровень участия в рабочей силе снизился до 62,2%. Более широкий показатель безработицы, включающий отчаявшихся и не полностью занятых работников, вырос до 7,9%, что является самым высоким показателем с марта.
Ответит ли Федеральная резервная система снижением ставки в сентябре?
Унылые данные по рынку труда подорвали ожидания относительно ставок. Фьючерсы на федеральные фонды теперь предполагают 63% вероятность снижения ставки в сентябре по сравнению с 40% накануне. Доходность казначейских облигаций снизилась, поскольку трейдеры прогнозировали более «мягкую» динамику денежно-кредитной политики. Давление рынка на главу ФРС Джерома Пауэлла усилилось, особенно после того, как президент Трамп снова обрушился с критикой, назвав Пауэлла «упрямым идиотом» и потребовав немедленного снижения ставки.
Какие секторы экономики сохраняют устойчивость на фоне замедления роста занятости?
В июле показатели сектора были неравномерными. Здравоохранение продолжало демонстрировать превосходные результаты, создав 55 000 рабочих мест благодаря сохраняющемуся спросу после пандемии COVID.
Социальная помощь создала 18 000 рабочих мест, в то время как число занятых в федеральном правительстве сократилось на 12 000, в результате чего общие потери с января составили 84 000 человек. Департамент эффективности государственного управления Илона Маска продвигает сокращение расходов во всех федеральных агентствах.
Рост заработной платы был умеренным, увеличившись на 0,3% в месячном исчислении и на 3,9% в годовом исчислении, что немного превзошло ожидания, но недостаточно для компенсации нехватки кадров.
Крупные технологические компании не смогли стабилизировать рынки
В ходе расширенных торгов акции Amazon упали более чем на 6% после того, как компания опубликовала невысокий прогноз операционной прибыли на текущий квартал.
Акции Apple, напротив, выросли на 2% благодаря превзойденным показателям прибыли и выручки. Эти неоднозначные результаты отражают растущую обеспокоенность по поводу оценки технологических компаний, несмотря на энтузиазм в отношении искусственного интеллекта.
В четверг индексы S&P 500 и Nasdaq снизились с внутридневных максимумов и закрылись ниже, что стало третьим подряд падением для S&P 500.
Каковы краткосрочные перспективы для трейдеров?
Индекс S&P 500 готов завершить июль ростом на 2,2%, тогда как Nasdaq прибавил 3,7%.
Однако данные с начала недели демонстрируют небольшое падение: индекс S&P снизился на 0,8%, а индекс Dow Jones — на 1,7%. Учитывая, что данные по рынку труда усиливают неопределенность денежно-кредитной политики, акции могут столкнуться с трудностями в краткосрочной перспективе.
Трейдерам следует следить за подтверждениями от представителей ФРС или экономическими публикациями, которые могут подтвердить необходимость снижения ставки и возродить бычий импульс.
.