Сен232024
Commodities

Золото сегодня не демонстрирует особых изменений, но серебро уже свело на нет его прорыв.

В этой статье:

  • USD/JPY

    -0.11%

  • GDXJ

    +0.64%

Индекс USD готов к ралли

Возможно, GDXJ вскоре сделает то же самое.

Сила золота, прорыв серебра и явно неподтвержденный прорыв GDXJ могут показаться озадачивающими, если рассматривать их по отдельности, но вместе они рисуют одну и ту же картину: рынок драгоценных металлов остается уязвимым для распродажи, которая, вероятно, будет вызвана ростом индекса USD.

Цена на серебро, вероятно, резко вырастет в последующие годы (и есть способ получить от серебра больше, чем оно растет), но в ближайшей перспективе она, вероятно, отреагирует на рост индекса USD снижением.

Для ясности: не просто «любой рост» USDX, скорее всего, приведет к распродаже на рынке драгоценных металлов, а существенное один.

То, что мы видим в индексе USD до сих пор, это по-прежнему широкое дно.

Что мы имеем прямо сейчас?

Четырехдневное дно, и сегодня пятый день.

Как индекс USD достиг дна в 2023 году во время своего предыдущего движения ниже 100 и когда RSI ранее был чрезвычайно перепродан?

В том же Кстати, на пятый день он поднялся выше, но не так резко. Ралли усилилось в последующие дни.

Сейчас может быть то же самое.

USD/YEN пробивает сопротивление

Пара USD/YEN пробивает линию нисходящего сопротивления после четкого достижения дна на очень мощной комбинации уровней поддержки.

Сегодня мы видим паузу, но не аннулирование прорыва.

Это означает, что среднесрочный рост индекса USD, скорее всего, начнется — весьма вероятно, а не просто вероятно.

Да, золото выросло на прошлой неделе, но так что?

ФРС только что снизила ставки больше, чем ожидалось (ожидания были между 0,25% и 0,5%), и рынки все еще реагируют на это — это вполне нормально. USDX все еще, вероятно, взлетит, и его крупные ралли обязательно спровоцируют значительное падение в золотодобывающих и младших горнодобывающих компаниях. И даже если они не будут большими, то все равно, вероятно, будут некоторые падения в металлургических и горнодобывающих компаниях, и ТОГДА это будет хороший шанс выйти из коротких позиций (независимо от того, прибыльно или нет) — ЕСЛИ бы мы увидели, что золотодобывающие компании держатся очень хорошо, несмотря на ралли индекса USD. Не сейчас. Ралли на фондовом рынке может быть сведено на нет в любой день в манере «покупай на слухах, продавай на фактах», USDX, скорее всего, достиг дна, а GDXJ выглядит так же, как и в 2022 году. Фактически, последний год работы GDXJ выглядит как увеличенная версия того, что мы видели в конце 2021 года и начале 2022 года.

Даже если GDXJ пойдет вверх, впереди его ждет очень сильное сопротивление — вершина 2022 года. Положительный момент здесь действительно ограничен, а отрицательный остается огромным.

Приведенный выше часовой график GDXJ показывает, насколько мал прорыв выше предыдущих максимумов. Предыдущее движение выше июльского максимума было быстро сведено на нет и на огромном объеме. Когда мы увидели что-то подобное в апреле, это означало, что краткосрочный рост закончился. Тогда это означало начало продолжительного процесса достижения вершины (скорее всего), но на этот раз это может означать, что нас ждет еще один спад.

Разница заключается в положении индекса USD. В середине апреля индекс USD достиг вершины, а теперь, похоже, достиг дна.