Commodities

Ключевые моменты:

  • Более сильный, чем ожидалось, рост розничных продаж может вновь разжечь страхи по поводу инфляции, что приведет к укреплению доллара США.
  • Рост розничных продаж на 0,6–1,0% может задержать снижение ставки ФРС, что окажет давление на золото и акции США.
  • Умеренный рост розничных продаж (0,3–0,5%) поддерживает постепенное снижение ставки, что благоприятно сказывается на акциях США.
  • Более слабый рост розничных продаж (0–0,2%) может ослабить доллар США, подтолкнув золото вверх как безопасную гавань.
  • Снижение розничных продаж на -0,5%–0,1% может вызвать опасения по поводу замедления экономики, что окажет давление на акции США.

Отчет о розничных продажах в США: основные ожидания рынка

Предстоящий отчет о розничных продажах в США должен предоставить важную информацию о состоянии потребительского спроса и экономической динамике. Поскольку потребительские расходы составляют значительную часть экономики США, участники рынка также будут внимательно следить за данными, чтобы оценить их потенциальное влияние на политику Федеральной резервной системы, инфляционные риски и различные классы активов, включая индекс доллара США, золото и акции.

Сценарии розничных продаж и реакции рынка

Вот разбивка потенциальных сценариев и их вероятных реакций рынка на основе данных IG:

  1. Рост розничных продаж на 0,6% 1.0%

    • Индекс доллара США: Бычий
    • Золото: Медвежий
    • Акции США: Смешанный

    Сильный рост розничных продаж в этом диапазоне будет сигнализировать о продолжающейся экономической устойчивости, что может вновь разжечь страхи инфляции. Это, вероятно, укрепит доллар США, поскольку ожидания продолжительных более высоких процентных ставок увеличатся. Золото, вероятно, ослабнет, поскольку более высокие процентные ставки уменьшат его привлекательность. Американские акции могут показать смешанные результаты, при этом сектора, чувствительные к более высоким ставкам, могут оказаться ниже своих показателей.

  2. Рост розничных продаж от 0,3% до 0,5%

    • Индекс доллара США: бычий
    • Золото: медвежий
    • Американские акции: Бычий

    Рост розничных продаж в этом диапазоне поддержит мнение о стабильном, но умеренном потребительском спросе. Этот результат, вероятно, будет соответствовать ожиданиям рынка относительно постепенного снижения ставки ФРС, потенциально начиная со снижения на 25 базисных пунктов. Доллар США все еще может скромно вырасти, в то время как золото может столкнуться с давлением, поскольку страхи инфляции ослабевают. Акции США, особенно секторы, ориентированные на потребителей, могут показать рост из-за снижения опасений повышения ставок.

  3. Рост розничных продаж от 0% до 0,2%

    • Индекс доллара США: медвежий
    • Золото: бычий
    • Акции США: смешанный

    Слабый результат розничных продаж будет указывать на замедление потребительской активности, что может смягчить ожидания дальнейшего повышения ставок. Доллар США может потерять некоторую силу, в то время как золото может вырасти как актив-убежище. Американские акции могут отреагировать неравномерно, при этом акции роста выигрывают от снижения рисков повышения ставок, а циклические акции испытывают некоторое давление продаж.

  4. Снижение розничных продаж с -0,5% до -0,1%

    • Индекс доллара США: медвежий
    • Золото: Бычийсильный>
    • Акции США: Медвежийсильный>

    Снижение розничных продаж усилит опасения по поводу экономической слабости, несмотря на недавнюю силу на рынке труда. Доллар США может ослабнуть на ожиданиях голубиной политики ФРС, в то время как золото может вырасти, поскольку инвесторы ищут более безопасные активы. Акции США, вероятно, столкнутся с давлением, особенно в секторах, ориентированных на потребителей.

Перспективы рынка: осторожные настроения

Ожидается, что отчет о розничных продажах значительно сформирует направление рынка. Сильный отчет может повысить доллар США, но навредить золоту и акциям, в то время как более слабые данные будут благоприятствовать золоту и усилят нежелание рисковать. Трейдеры с осторожностью подходят к выпуску, ожидая ясности относительно потребительской устойчивости и ее влияния на политику ФРС.

Источник данных: IG