Ноя12024
Commodities

Ключевые моменты:

  • Октябрьский отчет о занятости может показать самый медленный рост за 4 года из-за ураганов и забастовок.
  • Экономисты прогнозируют всего 100 000 новых рабочих мест в октябре, что резко меньше 254 000 в сентябре.
  • Уровень безработицы, как ожидается, останется на уровне 4,1%; Прогнозируется, что заработная плата вырастет на 4% в годовом исчислении.
  • ФРС, вероятно, отложит снижение ставок, если количество рабочих мест превысит 113 000, что будет сигналом о сильной рабочей силе.

В этой статье:

  • Золото

    +0,09%

  • S&P 500

    -1,86%

  • Биткойн

    -3,71%

Ожидается, что в октябре отчет о занятости покажет самый медленный рост за четыре Годы

Экономика США может увидеть самый медленный рост рабочих мест почти за четыре года, поскольку пятничный отчет Nonfarm Payroll (NFP) покажет, что в октябре будет создано всего 100 000 новых рабочих мест. Отчет Бюро трудовой статистики (BLS), публикация которого запланирована на 12:30 по Гринвичу, скорее всего, отразит временные сбои из-за ураганов и забастовки Boeing. Значительный прирост рабочих мест в сентябре в размере 254 000 рабочих мест резко контрастирует с этим, еще больше подчеркивая вероятное замедление в октябре.

Ключевые факторы, влияющие на данные по заработной плате за октябрь

Ожидается, что несколько временных факторов окажут влияние на показатели занятости в октябре:

  • Ураганы Хелен и Милтон: По оценкам Goldman Sachs, эти штормы могут сократить до 50 000 рабочих мест.
  • Забастовка Boeing: Забастовка вывела из строя 41 000 рабочих, что еще больше сократило заработную плату прирост.

Несмотря на ожидаемое более слабое добавление рабочих мест, ожидается, что уровень безработицы сохранится на уровне 4,1%, в то время как заработная плата, как ожидается, увеличится на 0,3% в месячном исчислении и на 4% в годовом исчислении, что говорит о том, что инфляционное давление остается сдержанным.

Предварительные показатели NFP демонстрируют устойчивость рынка труда

Данные по труду за октябрь приходят на фоне сильных предварительных показателей:

  • Отчет о занятости ADP: В частном секторе число рабочих мест достигло 233 000, что намного превышает прогнозы.
  • Низкое количество заявок на пособие по безработице: Первичные заявки достигли всего 216 000, что является одним из самых низких показателей с апреля.

Однако рост занятости все больше концентрируется в таких секторах, как здравоохранение и государственное управление, что предполагает более узкое расширение на рынке труда.

Последствия для политики ФРС и доллара США

Пятничный отчет будет иметь решающее значение для ожиданий относительно ставки ФРС, поскольку участники рынка в настоящее время ожидают два снижения ставки до конца года. Более слабый, чем ожидалось, отчет NFP может подтолкнуть ФРС к более раннему смягчению, в то время как более сильный отчет может задержать снижение ставок:

  • Рост заработной платы ниже 100 000: Более слабый отчет NFP может спровоцировать откат доллара США, поскольку трейдеры ожидают более быстрых действий ФРС.
  • Более 113 000 рабочих мест: Более сильный отчет, вероятно, поддержит силу доллара, поскольку снижение ставок ФРС станет менее определенным.

Потенциальные реакции доходности казначейских облигаций, биткоина, золота и акций

Несколько классов активов могут резко отреагировать на данные NFP:

  • Доходность казначейских облигаций: Доходность может упасть из-за слабых зарплат из-за возросшего спроса на облигации, в то время как более сильный отчет может подтолкнуть доходность выше.
  • Биткойн: Более слабый доллар на данных о слабых рабочих местах может поддержать биткоин, но более сильный доллар может оказать давление на актив.
  • Золото: Вероятно, вырастет на фоне слабых данных по занятости в качестве хеджирования против сокращений ФРС; более сильный доллар может смягчить этот эффект.
  • США. Акции: Слабый рост занятости может поддержать акции на фоне надежд на смягчение политики ФРС, в то время как сильные данные могут оказать давление на сектора, чувствительные к процентным ставкам.

Прогноз рынка: осторожный прогноз по доллару

Пятничный отчет, вероятно, приведет к волатильности рынка доллара и облигаций, а более слабые данные по занятости намекают на краткосрочную поддержку ФРС и, вероятно, потянут доллар вниз. И наоборот, более сильный, чем ожидалось, рост числа рабочих мест может поддержать доллар, поскольку рынки ожидают устойчивую экономику США.