Ключевые моменты:
- ФРС Уоллер сигнализирует о четырех снижениях ставок, что снижает стоимость удержания серебра. Станет ли это причиной следующего крупного ралли серебра?
- Охлаждение инфляции при росте ИПЦ на 0,2% дает ФРС возможность смягчить политику. Может ли серебро выиграть от более мягкой денежно-кредитной политики?
- Более слабый доллар США может повысить международный спрос на серебро, поскольку надвигается снижение ставок. Будут ли мировые покупатели повышать цены?
- Серебро удерживается выше технической поддержки $30,53; прорыв выше $30,98 может достичь сопротивления на уровне $31,81-$32,33.
- 5% рост ВВП Китая и стабилизация рынка недвижимости предполагают более высокий спрос на промышленное серебро в ближайшей перспективе.
В этой статье:
-
Silver
-0.59%
Приведут ли снижение ставок ФРС и тенденции инфляции к росту цен на серебро?
Рынок серебра переживает переломный момент, поскольку трейдеры оценивают последствия потенциального снижения ставок Федеральной резервной системы США, снижения инфляции и глобальных экономических сигналов. Поскольку восстановление промышленности Китая демонстрирует признаки стабилизации, перспективы серебра формируются под влиянием конкурирующих факторов роста и снижения.
В 12:14 по Гринвичу пара XAG/USD торгуется на уровне $30,61, снизившись на $0,20 или -0,66%.
Какие факторы поддерживают бычий прогноз по серебру?
Мягкая позиция Федеральной резервной системы является существенным фактором роста. Указание губернатора ФРС Кристофера Уоллера на три-четыре снижения ставок в 2025 году может снизить альтернативную стоимость владения не приносящими доход активами, такими как серебро. Исторически драгоценные металлы показывают хорошие результаты в периоды смягчения денежно-кредитной политики, поскольку инвесторы переходят на хеджирование инфляции.
Последние данные по инфляции подтверждают этот довод. ИПЦ вырос всего на 0,2% в месяц, а годовая инфляция снизилась до 3,2%, что дает ФРС больше гибкости в принятии адаптивной политики. Падающая доходность казначейских облигаций — на 13 базисных пунктов по 10-летним и на 10 базисных пунктов по 2-летним — снижает привлекательность инвестиций с фиксированным доходом, потенциально направляя капитал в сторону драгоценных металлов.
Более слабый доллар США, часто являющийся побочным продуктом снижения ставок, также будет способствовать росту серебра, делая его более дешевым для международных покупателей. Кроме того, рост ВВП Китая на 5%, наряду с улучшением промышленных и розничных продаж, сигнализирует о росте спроса на промышленное серебро, особенно по мере стабилизации рынка недвижимости в стране.
Каковы основные риски для цен на серебро?
Несмотря на эти попутные ветры, несколько рисков могут ограничить рост серебра. Сильные розничные расходы в США и растущая деловая уверенность, как подчеркивается в опросе ФРС Филадельфии, указывают на экономическую устойчивость. Эта сила может снизить срочность агрессивного снижения ставок, ограничив привлекательность серебра.
Сила доллара, поддерживаемая приверженностью нового министра финансов Скотта Бессента сохранению своего мирового доминирования, также может оказать давление на серебро. Более сильный доллар делает серебро более дорогим для международных покупателей, сдерживая спрос.
Кроме того, демографические проблемы Китая, включая продолжающееся уже третий год сокращение численности населения, могут снизить долгосрочный спрос на промышленное серебро. Если рынки неверно оценили готовность ФРС снизить ставки, серебро может столкнуться с возобновлением давления продаж.
Удержится ли технический импульс?
Технически, трехнедельный рост серебра отражает бычий настроения, но его импульс хрупок. Текущие цены остаются выше критических уровней поддержки, включая 50%-ную коррекцию на уровне $30,53 и 50-дневную скользящую среднюю на уровне $30,44. Падение ниже этих уровней может подтолкнуть цены к 200-дневной скользящей средней на уровне $30,00, важной области поддержки.
С другой стороны, прорыв выше $30,98, максимума четверга, может спровоцировать импульс, нацеленный на сопротивление между $31,81 и $32,33. Однако без сильных катализаторов фиксация прибыли вблизи сопротивления может остановить ралли.
Прогноз рынка
Перспективы серебра зависят от взаимодействия денежно-кредитной политики, экономической устойчивости и промышленного спроса. Краткосрочная сила возможна, если ФРС подаст сигнал о снижении ставки, а Китай продолжит восстановление. Однако риски, связанные с более сильным долларом и экономической устойчивостью в США, могут ограничить рост. Ключевые технические уровни, в частности, зона поддержки $30,00, будут иметь решающее значение для определения того, сохранит ли серебро свой бычий импульс или столкнется с откатом. Ожидайте повышенной волатильности, поскольку трейдеры реагируют на макроэкономические данные и изменения в политике ФРС.
Дополнительная информация в нашем экономическом календаре.