Ключевые моменты:
- Серебро падает около поддержки $31,29, так как сильный доллар США и растущая доходность казначейских облигаций оказывают давление на металл.
- Аналитики предупреждают, что пробитие отметки $30,67 может привести к дальнейшему снижению до $28,49, ключевой 200-дневной скользящей средней.
- Решение ФРС маячит на горизонте; Любая приостановка ставок может еще больше укрепить доллар, усилив понижательное давление на серебро.
- Бюджетное стимулирование Китая может повысить спрос на серебро, но сроки и последствия остаются неопределенными для трейдеров.
- Доллар достиг 4-месячного максимума, поскольку Трамп объявил о своей победе; серебро дорожает для мировых покупателей.
В этой статье:
-
Серебро
-4,72%
Сильный доллар, доходность и фискальная стратегия Китая влияют на настроения
Цены на серебро резко упали в среду, зависнув около критической 50-дневной скользящей средней на уровне $31,29, поскольку рост доходности казначейских облигаций США и сильный доллар оказали давление на металл. В настоящее время серебро тестирует этот уровень поддержки, следующей целью может стать точка разворота $30,67. Аналитики отмечают, что хотя технический отскок может произойти на этом уровне, неспособность удержать его может сигнализировать о более резком снижении к 200-дневной скользящей средней на уровне $28,49.
Dollar Surge Intensifies Pressure on Precious Металлы
Доллар США вырос до четырехмесячного максимума, прибавив 1,4% в ответ на ожидания прогнозируемого возвращения бывшего президента Дональда Трампа в Белый дом и усиления контроля республиканцев в Конгрессе. Более сильный доллар, который вырос по отношению к таким валютам, как мексиканский песо и швейцарский франк, сделал драгоценные металлы, такие как серебро, более дорогими для покупателей за пределами США. Эта тенденция в сочетании с растущей доходностью вызвала широкую распродажу в секторе драгоценных металлов, причем серебро особенно уязвимо из-за его промышленной зависимости, которая тесно связывает его с динамикой мирового роста.
Индекс доллара США ICE достиг самого высокого уровня с июля, поддержанный потенциалом фискальной политики в пользу бизнеса под руководством Трампа. Такая политика, включая тарифы и торговые стратегии, может продолжить укреплять доллар, снижая привлекательность серебра как не приносящего доход актива.
Доходность казначейских облигаций достигает новых максимумов, бросая вызов не приносящим процент активам
Рост доходности казначейских облигаций, доходность 10-летних облигаций достигла 4,47%, еще больше усилил понижательное давление на серебро и другие не приносящие доход активы. Доходность подскочила на фоне спекуляций о том, что политика Трампа может стимулировать экономический рост, подстегивая инфляцию и дальнейшее повышение процентных ставок Федеральной резервной системой. Повышение доходности повышает альтернативную стоимость владения такими активами, как серебро, где инвесторы ищут более высокую доходность в других местах.
Ожидается, что Федеральная резервная система объявит о своем последнем решении по политике в четверг. Хотя рынки в целом ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов, любые признаки более медленного темпа или приостановки снижения ставок могут поддержать силу доллара, оказывая дополнительное давление на цены на серебро и золото.
Фискальный стимул Китая в фокусе, поскольку надвигается угроза тарифов США
Результаты выборов в США также формируют экономическую стратегию Китая, и аналитики ожидают, что Пекин расширит свои фискальные стимулы в ответ на потенциальное повышение тарифов при Трампе. На этой неделе Всекитайское собрание народных представителей соберется, чтобы рассмотреть пакет стимулов, оцениваемый в 6–10 триллионов юаней (около 844–1,4 триллиона долларов США) в виде государственных и местных облигаций. Аналитики Goldman Sachs отметили, что если Трамп введет новые тарифы, Китай может усилить меры стимулирования, чтобы смягчить экономические последствия, потенциально увеличив пакет на 10–20%.
Для серебра, которое в значительной степени зависит от промышленного спроса Китая, размер и скорость этого фискального вмешательства могут сыграть решающую роль в настроениях рынка. Однако некоторые экономисты предупреждают, что реакция Пекина может быть постепенной, служа скорее буфером, чем преобразующим стимулом для металла.
Перспективы рынка
В краткосрочной перспективе серебро остается под медвежьим давлением, с потенциальным падением до $30,67 и, в случае прорыва, дальнейшим падением до 200-дневной скользящей средней на уровне $28,49. Более сильный доллар в сочетании с повышенной доходностью и осторожной позицией ФРС усиливают вероятность сохранения встречных ветров.
Если стимул Китая не материализуется в агрессивном масштабе, рынок серебра может столкнуться с дальнейшим давлением продаж в ближайшей перспективе. Трейдерам следует следить за предстоящими заявлениями ФРС и фискальными событиями в Китае, поскольку они будут иметь ключевое значение для определения того, сможет ли серебро найти поддержку или продолжить свои недавние потери.