Ключевые моменты:
- Серебро сталкивается с тройным сопротивлением на уровне $34,50, $34,87 и $35,40, в то время как критическая поддержка на уровне $32,49 колеблется выше 50-дневной скользящей средней.
- Рынки оценивают вероятность снижения ставки ФРС на следующем заседании в 96%, а вероятность дополнительного снижения в декабре составляет 70%.
- Goldman Sachs пересматривает ежемесячный базовый прогноз PCE до 0,26%, что указывает на сохраняющееся инфляционное давление, несмотря на общее снижение.
- Реакция доллара на данные PCE может немедленно создать встречный ветер для серебра, если показатель инфляции превысит рыночный ожидания
Цены на серебро столкнулись с критическими уровнями сопротивления перед выходом индекса цен на потребительские расходы (PCE) в четверг в США, при этом трейдеры проявляют осторожность вблизи значительных технических барьеров. Драгоценный металл встречает заметное сопротивление на уровне $34,50 с дополнительными препятствиями на уровне $34,87 и $35,40, в то время как поддержка находится на уровне $32,49, чуть выше 50-дневной скользящей средней на уровне $32,12.
Экономические показатели
Ожидания рынка относительно базового показателя PCE за сентябрь, предпочтительного показателя инфляции Федеральной резервной системы, прогнозируют снижение до 2,6% в годовом исчислении с 2,7% в августе. Ожидается, что основной показатель PCE снизится до 2,1% с 2,2%. Goldman Sachs недавно скорректировал свой ежемесячный базовый прогноз PCE в сторону повышения до 0,26%, что говорит о сохранении умеренного инфляционного давления.
Влияние ставки и доллара
Более сильное, чем ожидалось, значение PCE может укрепить доллар США, поскольку рынки переоценивают ожидания снижения ставки. Индекс доллара в настоящее время демонстрирует чувствительность к данным по инфляции, и вероятно повышательное давление, если PCE предполагает сохранение инфляции. Этот сценарий немедленно создаст встречный ветер для цен на серебро. И наоборот, показатель PCE на уровне консенсуса или ниже может ослабить доллар и поддержать серебро, поскольку рынки, скорее всего, укрепят ожидания краткосрочного снижения ставок.
Последствия снижения ставок
Фьючерсные рынки в настоящее время оценивают 96% вероятности снижения ставки на предстоящем заседании ФРС, с 70% вероятностью дополнительного снижения в декабре. Однако последние данные по занятости показывают неожиданную силу: ADP сообщает о 233 000 новых рабочих местах в октябре. Надежные данные по рынку труда в сочетании с базовой инфляцией услуг, остающейся высокой около 4%, увеличивают риск отложенного снижения ставки, что может оказать давление на цены серебра.
Технический анализ
Рынок серебра демонстрирует уязвимость ниже текущих уровней, при этом критическая зона поддержки между $32,49 и $32,12 представляет собой значительный технический порог. Прорыв ниже этих уровней может спровоцировать повышенное давление продаж. Сложенные уровни сопротивления выше $34,50 представляют собой грозные препятствия для восходящего импульса.
Прогноз рынка
Краткосрочные перспективы серебра кажутся медвежьими перед публикацией PCE. Металл сталкивается с критическим моментом, когда сила доллара и ожидания процентной ставки могут привести к значительному движению цен. Значение PCE выше консенсуса, вероятно, укрепит доллар и подтолкнет серебро к уровню поддержки $32,49. Вероятность устойчивого спада увеличится, если данные PCE подорвут текущие ожидания снижения ставок, особенно повлияв на привлекательность серебра как не приносящего доход актива.