Ключевые моменты:
- Серебро подскочило на 4,42% на фоне спроса на безопасные активы, слабых данных по занятости и снижения надежд ФРС. Но остановится ли инфляция и дальше?
- Ожидается, что данные по ИПЦ на этой неделе покажут рост на 0,3%. Если инфляция останется высокой, надежды на снижение ставки ФРС могут ослабнуть, что окажет давление на серебро.
- Доллар США упал на 3,4% до четырехмесячного минимума, что повысило привлекательность серебра для мировых инвесторов на фоне экономической неопределенности.
- Центральный банк Китая продолжает закупки золота четвертый месяц, косвенно поддерживая серебро как монетарный металл.
- Трейдеры по серебру следят за напряженностью в мировой торговле, изменениями в политике ФРС и тенденциями инфляции в ожидании следующего крупного движения рынка.
Серебро растет, поскольку спрос на безопасные активы компенсирует неопределенность рынка
Серебро завершило прошлую неделю с сильным ростом на 4,42%, поддержанным спросом на безопасные активы и растущими ожиданиями снижения ставок Федеральной резервной системы. В то время как золото также показало волатильность, серебро сумело удержать свой недельный прирост, несмотря на рост доходности казначейских облигаций, который обычно ограничивает потенциал роста для неприносящих доходность активов.
Отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США показал 151 000 рабочих мест, что не оправдало ожиданий. Уровень безработицы вырос до 4,1%, что усилило предположения о том, что ФРС начнет снижать процентные ставки в этом году. Однако рост доходности казначейских облигаций, при этом доходность 10-летних облигаций достигла 4,303%, послужил сигналом для осторожности инвесторов и сдержал ралли серебра.
Слабость доллара и опасения по поводу мировой торговли поддерживают серебро
Индекс доллара США упал на 3,40% до четырехмесячного минимума, что сделало серебро более привлекательным для международных покупателей. Между тем, центральный банк Китая продолжил закупки золота четвертый месяц подряд, косвенно поддерживая серебро, которое часто следует за золотом в пространстве денежных металлов.
Торговая политика остается непредсказуемой. Изменение позиции президента Трампа по тарифам для Мексики, Канады и Китая держит рынки в напряжении, а потенциальные экономические потрясения влияют на перспективы промышленного спроса на серебро. Кроме того, неожиданные планы Германии по фискальному стимулированию потрясли европейские рынки облигаций, что усилило глобальную экономическую неопределенность.
Отчет по индексу потребительских цен определит дальнейшие действия серебра
Ключевым событием на рынке на этой неделе станет отчет по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США, который, как ожидается, покажет рост на 0,3% в феврале после роста на 0,5% в январе — это самый большой месячный рост с августа 2023 года.
Если инфляция останется высокой, это может заставить ФРС отложить снижение ставок, что потенциально ограничит рост серебра. С другой стороны, более мягкий индекс потребительских цен усилит ожидания смягчения денежно-кредитной политики, создав более благоприятный фон для серебра. В настоящее время рынки ожидают снижения ставок ФРС на 70 базисных пунктов в этом году, но эти ожидания могут измениться в зависимости от данных по инфляции.
Перспективы рынка: политика ФРС и инфляция в центре внимания
Краткосрочное направление серебра будет во многом зависеть от инфляционных тенденций, ожиданий процентных ставок и мировых экономических условий. Если инфляция останется упорно высокой, ФРС может быть вынуждена сохранять ставки стабильными дольше, чем ожидают рынки, что может оказать давление на серебро. Однако дальнейшие признаки замедления экономики — особенно в данных по занятости — могут усилить ожидания снижения ставок, поддерживая привлекательность серебра как инструмента хеджирования против смягчения денежно-кредитной политики.
Технически, XAG/USD находится в восходящем тренде и будет оставаться таковым до тех пор, пока он остается на бычьей стороне 52-недельной скользящей средней на уровне $29,90. С другой стороны, переход на сильную сторону уровня Фибоначчи на уровне $32,53 поставит рынок в положение, чтобы бросить вызов недавнему максимуму на уровне $33,39. Преодоление этого уровня может спровоцировать ускорение вверх с основной целью $34,87-$35,40.
Учитывая сохраняющуюся неопределенность относительно торговой политики, инфляции и решений Федеральной резервной системы, трейдерам серебра следует сосредоточиться на макроэкономических событиях, а не на краткосрочных ценовых колебаниях.
Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.