Ключевые моменты:
- Серебро подскочило выше $32,65 до $33,39, но затем откатилось назад из-за слабых розничных продаж в США, вызвавших опасения по поводу экономического роста.
- Следующая цель роста серебра — $34,87, но в краткосрочной перспективе вероятна волатильность, поскольку рынки реагируют на экономические и инфляционные данные.
- Розничные продажи в январе упали на 0,9%, что значительно ниже ожиданий, что вызвало сомнения относительно потребительских расходов и роста ВВП.
- Золото приближается к рекордным максимумам, поскольку опасения торговой войны и опасения по поводу инфляции стимулируют спрос на активы-убежища; в перспективе ожидается отметка в $3000.
- Трейдеры сопоставляют слабые данные по розничной торговле с сохраняющейся инфляцией, поскольку ожидания снижения ставки ФРС остаются неопределенными.
-
Серебро
+0,34%
-
Золото
-1,21%
Серебро подскочило выше $33, прежде чем данные по розничным продажам спровоцировали откат
Цены на серебро резко выросли в пятницу, пробив ключевые уровни сопротивления, прежде чем отступить ниже $33,00 после более слабых, чем ожидалось, данных по розничным продажам в США. Металл поднялся выше сопротивления Фибоначчи на уровне $32,53 и максимума прошлой недели в $32,65, достигнув $33,39 — самого высокого уровня с 31 октября. Прорыв, по-видимому, был вызван сочетанием покрытия коротких позиций и нового интереса к покупкам.
Дневной график показывает, что у серебра есть пространство для роста, а следующий значительный уровень сопротивления находится около $34,87. Однако более слабый отчет о розничных продажах смягчил бычий импульс в краткосрочной перспективе.
В 14:09 по Гринвичу пара XAG/USD торгуется по $32,89, что на $0,55 выше или на +1,69%.
Слабые розничные продажи усиливают давление на ФРС
Розничные продажи упали на 0,9% в январе, что значительно ниже ожиданий рынка в 0,2%-ном снижении, что сигнализирует о потенциальном замедлении потребительских расходов. Это следует за пересмотренным в сторону повышения ростом на 0,7% в декабре, что указывает на то, что импульс угас. За исключением автомобилей, продажи упали на 0,4%, также не оправдав прогнозов на рост на 0,3%.
Сокращение расходов может вызвать опасения относительно экономического роста в первом квартале, поскольку потребительская активность составляет примерно две трети ВВП США. Спад был заметен во многих категориях, при этом спортивные товары, онлайн-ритейл и продажи автомобилей показали значительные потери. Между тем инфляция оставалась фактором, при этом потребительские цены выросли на 0,5% в январе.
Золото держится на рекордно высоком уровне, поскольку спрос на активы-убежища растет
Цены на золото продолжают торговаться вблизи рекордных максимумов, а $3000 становится следующим ключевым психологическим уровнем. Ранее на этой неделе металл ненадолго коснулся $2942,78, прежде чем консолидироваться. Инвесторы по-прежнему сосредоточены на геополитических рисках, включая неопределенность торговой политики США, что подстегивает спрос на активы-убежища.
Опасения по поводу возможной торговой войны усилились после того, как президент Трамп поручил своей команде разработать ответные пошлины для стран, облагающих налогами импорт США. Этот шаг рассматривается как инфляционный, потенциально повышающий привлекательность золота как инструмента хеджирования. Между тем, последние данные по инфляции в США показали, что оптовые цены выросли на 3,5% в годовом исчислении, что усилило ожидания того, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки стабильными в ближайшей перспективе.
В центре внимания — прогноз ставки ФРС и доходность казначейских облигаций
Несмотря на более высокие показатели инфляции, трейдеры сейчас взвешивают, может ли ФРС смягчить свою позицию по снижению ставок после слабого отчета по розничным продажам. Ожидания рынка по-прежнему склоняются к отсутствию снижения ставок до сентября, но любые дальнейшие признаки замедления экономической активности могут изменить эту перспективу.
Доходность казначейских облигаций США оставалась стабильной в пятницу, поскольку инвесторы оценивали влияние последних данных по инфляции и изменений в торговой политике. Хотя рынок облигаций пока не учитывает агрессивное снижение ставок, любые дальнейшие признаки экономической слабости могут привести к снижению доходности, поддерживая цены на золото и серебро.
Перспективы серебра: возможен дальнейший рост, но данные по розничным продажам добавляют неопределенности
Прорыв серебра выше $32,65 технически значим, а следующая цель роста находится около $34,87. Однако откат в пятницу ниже $33,00 предполагает, что экономические данные сыграют ключевую роль в определении следующего шага.
Если более слабые потребительские расходы вызовут опасения относительно экономического роста, трейдеры могут начать ценообразование в более мягкой позиции ФРС, что может повлиять на доходность казначейских облигаций и поддержать серебро. И наоборот, если инфляционное давление сохранится, а ФРС сохранит свой осторожный подход, серебро может увидеть дальнейшую консолидацию, прежде чем возобновит свой восходящий тренд.
На данный момент серебро сохраняет оптимистичную позицию, однако краткосрочная волатильность вероятна, поскольку трейдеры переваривают влияние замедления розничных продаж и меняющихся ожиданий относительно процентной ставки.
Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.