Ключевые моменты:
- Серебро сталкивается с трудностями, поскольку доходность казначейских облигаций растет: пара XAG/USD установилась на уровне $32,45, снизившись на 3,77% за неделю на фоне укрепления доллара.
- Снижение ставки ФРС может принести облегчение рынку серебра, поскольку слабые данные о занятости показывают, что было создано всего 12 тыс. рабочих мест против прогнозируемых Уолл-стрит 100 тыс.
- Близкая предвыборная гонка в США подогревает спрос на активы-убежища, такие как серебро, хотя сильный доллар сдерживает его привлекательность.
- Геополитика Риски снижаются по мере снижения напряженности на Ближнем Востоке, но рынки серебра остаются осторожными на фоне экономической неопределенности в США.
- Ключевая неделя для серебра: приведет ли снижение ставки ФРС или волатильность выборов к росту цен выше ключевого сопротивления на уровне $34,87?
В этой статье:
-
Серебро
-0.66%
Сила доллара и доходность казначейских облигаций сжимают серебро
Цены на серебро столкнулись с растущим давлением в последние недели, отягощенный сильным долларом США и растущей доходностью казначейских облигаций, которые сделали не приносящие доход активы, такие как серебро, менее привлекательными. Хотя серебро пыталось вырасти в начале недели, оно столкнулось с сопротивлением на ключевых уровнях, таких как $34,87 и $35,40.
На прошлой неделе. XAG/USD установился на уровне $32,45, снизившись на $1,27 или -3,77%.
Кратковременное снижение напряженности на Ближнем Востоке также сократило часть геополитической премии за риск, которая ранее поддерживала спрос на серебро как на убежище. Между тем, доллар укрепился после последних экономических данных, усилив встречный ветер для серебра на фоне повышенной осторожности рынка.
Слабые данные о рабочих местах вызывают сомнения относительно следующего шага ФРС
Октябрьский отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе показал заметное замедление создания рабочих мест: было добавлено всего 12 000 новых рабочих мест против прогноза Уолл-стрит в 100 000. Ураганы и забастовки на предприятиях Boeing и Textron были названы факторами, обусловившими низкие данные по занятости, и хотя уровень безработицы в США оставался стабильным на уровне 4,1%, что свидетельствует об устойчивости рынка труда, сдержанные данные по заработной плате усилили ожидания снижения ставки Федеральной резервной системы на 25 базисных пунктов на заседании 7 ноября.
Наблюдатели за ФРС ожидают, что более низкие ставки могут стать попутным ветром для серебра за счет снижения силы доллара и снижения доходности казначейских облигаций, что сделает не приносящие доход активы, такие как серебро, более привлекательными. Линдси Роснер из Goldman Sachs отметила, что, хотя последние данные могут отражать временные неудачи, ФРС, вероятно, будет рассматривать более широкую экономическую слабость как причину для продления цикла смягчения, оказывая потенциальную поддержку серебру, если доллар ослабнет.
Неопределенность выборов подстегивает спрос на убежища
В связи с тем, что до президентских выборов в США осталось всего несколько дней, напряженная борьба между Дональдом Трампом и Камалой Харрис вызвала опасения по поводу затяжного или спорного исхода. Политическая неопределенность исторически способствовала росту спроса на активы-убежища, а нестабильные результаты выборов могут привести к возобновлению интереса к серебру как к средству хеджирования от волатильности рынка.
Однако недавнее ралли доллара усложняет картину. Индекс доллара вырос на 0,36% до 104,24 в пятницу, отражая беспокойство инвесторов относительно возможных сбоев в выборах и предстоящего решения ФРС по ставке. Для серебра исход выборов может существенно повлиять на настроения рынка, особенно если инвесторы ищут безопасности в условиях потенциального политического тупика или отсроченных результатов.
Перспективы рынка серебра: неделя критических катализаторов
С учетом того, что на следующей неделе состоятся заседание ФРС и выборы, рынки серебра готовятся к потенциально резким движениям. Если ФРС снизит ставку, серебро может набрать обороты, протестировав сопротивление на уровне $34,87 и $35,40, если доллар и доходность смягчатся. Однако, если ФРС воздержится от дальнейших сокращений или подаст сигнал об осторожности, серебро может потерпеть неудачу, особенно если доходность казначейских облигаций поднимется выше, а доллар продолжит свой рост. Если нисходящий импульс сохранится, то можно ожидать, что продажи, возможно, продолжатся до $30,44–30,12.
В эту решающую для рынков неделю серебро находится на перепутье, и политические и экономические силы готовы задать тренд на предстоящие месяцы. Трейдерам следует подготовиться к повышенной волатильности, поскольку как результаты выборов, так и решение ФРС по политике могут изменить привлекательность серебра к концу года.