Основные моменты:
- Цена на нефть выше 79 долларов спровоцировала переоценку инфляции, которая за одну торговую сессию разрушила бычьи позиции по серебру, сформированные на прошлой неделе.
- В протоколах заседания ФРС, содержащих жесткую риторику, подтверждено сохранение высоких процентных ставок на более длительный срок, что усилило давление со стороны продавцов после падения цен на нефть.
- Рост котировок после публикации данных по занятости рухнул, поскольку повышение доходности облигаций и укрепление доллара США развеяли ожидания смягчения денежно-кредитной политики ФРС в ближайшем будущем.
Скачок цен на нефть и время действия федеральных законов. Измельченное серебро.
В среду спотовое серебро пострадало с обеих сторон. Цены на нефть резко выросли после того, как президент Трамп объявил о фактическом прекращении огня с Ираном, а протоколы заседания FOMC оказались достаточно жесткими, чтобы сорвать остатки сделки по снижению процентной ставки. В результате этого повысилась доходность облигаций, укрепился доллар, и произошла масштабная распродажа, в ходе которой серебро пробило несколько уровней поддержки, прежде чем появились покупатели.
Цены на нефть разрушили сделку по снижению процентной ставки еще до того, как ФРС выступила с заявлением.
В среду днем Трамп объявил о фактическом вступлении в силу временного мирного соглашения с Ираном. Причиной решения стали возобновление военной активности в Персидском заливе и новые инциденты с танкерами вблизи Ормузского пролива. Цена на нефть марки Brent превысила 79 долларов. Цена на нефть марки WTI поднялась выше 75 долларов.
Трейдеры серебра не стали ждать протокола заседания FOMC, чтобы отреагировать. Первыми закрылись длинные позиции, сформированные после публикации слабых данных по занятости на прошлой неделе. Для сохранения этих позиций требовался путь к снижению процентной ставки. Цена на нефть выше 75 долларов закрыла этот путь. Доходность казначейских облигаций выросла, доллар укрепился, и распродажа продолжалась всю дневную сессию без существенного отскока.
Соотношение золота и серебра увеличивалось в течение всего дня. Деньги вкладывались в золото и выводились из серебра. Такая ситуация повторяется каждый раз, когда рынок переоценивает активы в сторону более высоких цен на более длительный период. Золото это поглощает. Серебро — нет.
Протокол заседания за июнь закрыл все двери, которые открыл отчет о заработной плате.
На заседании 16-17 июня комитет единогласно утвердил ставки на уровне 3,50% против 3,75%. Это было ожидаемо.
Неожиданным оказался тон, скрытый за этим решением. Сотрудники повысили прогнозы инфляции на 2026 и 2027 годы. В список факторов вошли рост цен на энергоносители, перекладывание бремени тарифов на потребителей и перебои в поставках с Ближнего Востока. Впервые в прогнозах в качестве фактора, способствующего ценовому давлению, фигурировал рост спроса на электроэнергию со стороны центров обработки данных, использующих искусственный интеллект.
Ситуация с экономическим ростом практически не изменилась. Экономика по-прежнему демонстрировала достаточный уровень роста, чтобы сохранить ограничительную политику, и несколько участников заявили, что дополнительное повышение процентных ставок может стать целесообразным, если инфляция окажется более устойчивой, чем прогнозировалось.
Протокол заседания вышел в 18:00 по Гринвичу, когда цена на нефть марки Brent уже превысила 79 долларов. Трейдеры одновременно читали формулировки о энергетической инфляции и обсуждение повышения цен. Доллар укрепился, доходность облигаций осталась на своих внутридневных максимумах, а распродажа серебра, начавшаяся на фоне роста цен на нефть, ускорилась к закрытию. Неудовлетворительные данные по занятости, опубликованные в прошлую пятницу, дали быкам по серебру неделю надежды. Протокол заседания в среду вернул эту надежду.
Технический анализ дневного спотового серебра (XAGUSD).
В конце торговой сессии в среду спотовое серебро резко снизилось, но трейдеры по-прежнему придерживаются краткосрочной структуры графика.
Согласно дневному графику колебаний, основной тренд нисходящий, но, по крайней мере, после трех дней давления со стороны продавцов мы можем четко увидеть уровень прорыва вверх.
Новый краткосрочный диапазон составляет от $55,60 до $63,28. Внутри этого диапазона находится зона коррекции от $59,44 до $58,53. Удержание в этой зоне будет указывать на то, что агрессивные покупатели, действующие против тренда, пытаются закрепить уровень поддержки. Если им это не удастся, мы, вероятно, увидим тестирование основного минимума на уровне $55,60. Если же им это удастся, покупатели предпримут еще одну попытку на уровне $63,28. Пробитие этого уровня изменит краткосрочный тренд на восходящий, и фокус сместится на 200-дневную скользящую среднюю на уровне $70,06 и 50-дневную скользящую среднюю на уровне $70,53.
В долгосрочной перспективе все сводится к оценке стоимости. Но это в основном касается инвесторов в серебро, а не трейдеров. Долгосрочные инвесторы видят основную зону стоимости в диапазоне от 60,83 до 46,48 долларов. Это широкий диапазон, но это то, что получается, когда ваш исторический максимум составляет 120,67 долларов. У долгосрочного инвестора есть время, чтобы сформировать позицию внутри зоны поддержки.
Проблема в том, что он играет против краткосрочного трейдера. Если краткосрочный трейдер сможет сформировать новую базу поддержки, как я писал ранее, то с помощью долгосрочного инвестора есть надежда на прорыв вверх выше $63,28.
Как для краткосрочных трейдеров, так и для долгосрочных инвесторов, 200-дневная скользящая средняя на уровне 70,06 доллара и 50-дневная скользящая средняя на уровне 70,53 доллара могут представлять проблему. Они являются не только потенциальным сопротивлением, но и серьезным барьером для восходящего тренда. Для того чтобы институциональные трейдеры, настроенные оптимистично, оказались на одной стороне с розничными инвесторами и долгосрочными инвесторами, необходимо преодолеть этот барьер.
Настоящая проверка заключается в том, совпадут ли позиции всех трех групп. Долгосрочный инвестор покупает стоимость. Краткосрочный трейдер ищет базовую позицию. Институциональным инвесторам необходимо, чтобы обе группы преодолели скользящие средние, прежде чем они начнут принимать решения. До тех пор, пока этого не произойдет, спотовое серебро консолидируется в диапазоне от 55,60 до 63,28 долларов.
Что посмотреть
Цена на нефть марки Brent выше 79 долларов — вот что сейчас имеет значение для спотового серебра. Перемирие с Ираном сорвано, ситуация в проливе ухудшается, и каждый доллар, который нефть подорожает, подпитывает инфляционную переоценку, которая в среду обрушила длинные позиции после публикации данных о занятости. Снижение цен на нефть дает серебру пространство для маневра, но протоколы заседания FOMC от июня уже показали трейдерам, что комитет ближе к повышению, чем к снижению цен. Это не изменится после одного спокойного дня в Персидском заливе.
Зона коррекции от $59,44 до $58,53 – это точка, где быки либо доказывают наличие реальных денег, либо теряют их. Если удержаться на этом уровне, в игру возвращается $63,28. Если потерять – следующий стоп-лосс составит $55,60.
.