Ключевые моменты:
- Серебро упало ниже 50-дневной скользящей средней после того, как сильные данные по занятости в США и более высокая доходность снизили ожидания относительно краткосрочного снижения процентной ставки ФРС.
- Теперь ожидается, что ФРС отложит смягчение политики до июля, что окажет давление на неприбыльные активы, такие как серебро.
- Технический анализ серебра показывает медвежью тенденцию, при этом следующей важной зоной поддержки, за которой следует следить, является уровень 31,09–31,00 долл. США.
-
Серебро
-1,32%
Серебро падает, поскольку сильные данные по занятости и терпение ФРС подрывают оптимистичный тренд
Серебро завершило неделю под давлением, отступив ниже ключевых технических уровней, поскольку трейдеры переварили более сильный, чем ожидалось, отчет о занятости в США и пересмотрели ожидания относительно снижения ставок Федеральной резервной системы. Смягчение торговой напряженности между США и Китаем помогло стабилизировать настроения, но недостаточно, чтобы переломить медвежий тон в металлах.
В пятницу пара XAG/USD закрылась на отметке $32,01, снизившись на $0,40 или на -1,24%.
Надежды на снижение ставки ФРС отодвинулись после неожиданного роста занятости
Отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе за апрель стал ключевым фактором ценового движения в пятницу. Экономика США добавила 177 000 рабочих мест — значительно выше прогнозов — в то время как уровень безработицы сохранился на уровне 4,2%, а почасовая оплата труда выросла на 3,8% в годовом исчислении. Хотя отчет и был ретроспективным, он просигнализировал о все еще устойчивом рынке труда, несмотря на недавнюю тарифную неопределенность, что не давало ФРС особых оснований для снижения ставок в ближайшее время.
После публикации трейдеры уменьшили ставки на снижение ставки в июне, и рынок теперь учитывает первый потенциальный шаг в июле. Эта переоценка подняла доходность 10-летних казначейских облигаций США более чем на 7 базисных пунктов до 4,308%, а 2-летних — более чем на 12 базисных пунктов до 3,828%, что напрямую оказывает давление на серебро, которое не приносит доходности и имеет тенденцию демонстрировать худшие результаты, когда ставки растут или остаются стабильными.
Опасения по поводу тарифов компенсируются готовностью Китая к переговорам
Торговые события между США и Китаем принесли некоторое облегчение, но им не хватило непосредственности, чтобы поддержать цены на серебро. Министерство торговли Китая подтвердило, что США обратились с просьбой возобновить переговоры о тарифах, а Пекин заявил, что его дверь остается открытой. Однако Китай также дал понять, что для значимого прогресса Вашингтону необходимо отменить существующие односторонние тарифы — в настоящее время 145%, а ответные тарифы Китая составляют 125%. Трейдеры приветствовали дипломатический тон, но не увидели существенных изменений в краткосрочных рисках инфляции или роста, создаваемых тарифами.
Технический анализ цели ключевой зоны поддержки
Технически серебро остается под медвежьим контролем, торгуясь ниже своей 50-дневной скользящей средней на уровне $32,63. Краткосрочный диапазон от $34,59 до $28,31 помещает рынок в ключевую зону коррекции между $32,19 и $31,45. Более ближайшая незначительная коррекция от $28,31 до $33,70 устанавливает цель снижения между $31,00 и $30,37. 200-дневная скользящая средняя на уровне $31,09 укрепляет эту зону, отмечая ее как критическую область поддержки.
Прогноз рынка
Если серебро не вернет себе $32,63, путь наименьшего сопротивления будет ниже. Прочный рынок труда и ожидания отложенного снижения ставок снижают привлекательность металлов в краткосрочной перспективе. Переговоры по ставкам могут ограничить риск снижения, но не изменят рынок без ощутимых откатов тарифов. Следующий ключевой тест — $31,09-$31,00; неспособность удержаться может вывести на первый план $30,37. Пока макроэкономические условия не изменятся более решительно, ралли можно продавать.
Более подробную информацию можно найти в нашем экономическом календаре.