Ключевые моменты:
- Серебро (XAGUSD) взлетело до рекордных 56,54 долларов после того, как слабые данные из США привели к снижению ставок ФРС и заставили покупателей вернуться на рынок серебра.
- Вероятность снижения ставки в декабре выросла с 50% до 89%, что спровоцировало мощный рост цен на серебро, поскольку трейдеры отказались от прогноза «выше в долгосрочной перспективе».
- Значительный рост объема свидетельствует о том, что движущей силой прорыва являются институциональные инвесторы, что подтверждает сильные бычьи настроения в анализе серебра.
Серебро дорожает до рекордных максимумов, поскольку трейдеры делают ставку на смягчение политики ФРС
Спотовый фьючерс на серебро (XAGUSD) в пятницу резко подскочил до $56,39, прибавив 5,63%, после того как обновил исторический максимум на $56,54. Трейдеры и так были настроены оптимистично, но слабые данные из США подкосили ситуацию. Доллар ослаб, доходность упала, и покупатели быстро нахлынули. Даже сбой на Чикагской товарной бирже (CME) не смог остудить ситуацию — как только фьючерсы возобновились, серебро продолжило рост с того же уровня, что и раньше.
Мягкие данные прорывают плотину
Последние данные по производственному сектору показали более резкое сокращение, а рынок труда снова остыл, вновь привлекая внимание к рецессии. WSJ заявила, что эти данные фактически разрушили то, что осталось от идеи «выше и дольше», и рынок ставок мгновенно отреагировал. Вероятность снижения ставок в декабре подскочила до 89% по сравнению с 50% неделю назад. Масштабная переоценка в короткий период.
Учитывая, что Уоллер и Уильямс в последнее время склонялись к «голубиной» политике, рынок не нуждался в особых убеждениях. Серебро стало очевидным выбором для тех, кто хотел опередить смягчение политики ФРС.
Трейдеры гоняются за прорывом
Прогноз CNBC оказался точным: серебро выглядело как сжатая пружина, наконец-то отпущенная. Объём торгов был одним из самых высоких в этом году, что свидетельствовало о широком участии, а не только о погоне за розничными покупателями.
Как только сопротивление ослабло, подскочили и деньги, движимые графиками. Джим Вайкофф из Kitco отметил, что за последнюю неделю сетап стал бычьим, и последующее движение это подтвердило. Когда вы сочетаете слабые данные, технические данные и уже ограниченное предложение на рынке, подобные движения, как правило, имеют тенденцию к росту.
Дефицит поставок становится реальностью
Агентство Reuters подчеркнуло, что, возможно, важнее всего: физический рынок крайне напряжён. Запасы в Китае находятся на минимуме за десятилетие. Спрос в Индии не снижается. Некоторые потребители вынуждены доставлять серебро по воздуху, поскольку доставка не может уложиться в сроки.
Промышленные покупатели, особенно производители солнечных батарей и электромобилей, продолжают скупать металл из сокращающегося запаса. Когда предложение настолько ограничено, ралли не стихают быстро, поскольку реальные потребители не могут отойти в сторону.
На что трейдеры будут обращать внимание в будущем
С начала года пара XAGUSD выросла примерно на 84%, превзойдя показатели золота и показав один из самых высоких годовых показателей за последние десятилетия. Пятничный рост не был похож на спешку — покупатели воспользовались спадом даже после перерыва в работе Чикагской товарной биржи (CME).
В краткосрочной перспективе откат, вероятно, останется незначительным, пока сохраняется история с декабрьским снижением ставки и не уменьшится дефицит предложения. Слабое подтверждение или намёк на «голубиный» курс от ФРС могли бы придать этому импульс.
По сути, это не просто импульс — рынок переоценивает серебро в условиях ограниченного предложения, нестабильного спроса и зажатой позиции ФРС. Покупатели по-прежнему сохраняют контроль.
.