Ключевые моменты:
- Фьючерсы на серебро падают на 0,97% по мере ослабления напряженности на Ближнем Востоке, что сигнализирует о перекалибровке премии за геополитический риск серебра.
- Сдерживание конфликта между Израилем и Ираном ослабляет опасения рынка, но трейдеры видят потенциальные перебои в энергоснабжении как способ влияния на цену серебра.
- Рекордные максимумы золота на уровне $2758,53 поддерживают спрос на активы-убежища, хотя сильный доллар сдерживает рост серебра.
- Предстоящие данные ФРС — ADP, PCE, payrolls — могут стимулировать цены на серебро, поскольку трейдеры ожидают 95% вероятность снижения ставок к ноябрю.
В этой статье:
-
Серебро
-0.66%
-
Золото
-0.17%
Ближневосточная шахматная игра потрясла рынки серебра
Фьючерсы на серебро отступили в понедельник, отреагировав на признаки деэскалации напряженности на Ближнем Востоке после Целевые удары Израиля по Ирану. Драгоценный металл упал на 0,97%, поскольку рынки интерпретировали недавние события как потенциальное ослабление регионального конфликта. Решение Израиля не нацеливаться на ядерные объекты или нефтяную инфраструктуру Ирана в сочетании с взвешенным ответом Ирана, предполагает, что обе стороны стремятся предотвратить дальнейшую эскалацию.
Технически тренд восходящий, но импульс сместился в сторону снижения, и следующей вероятной целевой ценой будет $32,49. Ожидайте повторного появления покупателей при тестировании этой точки разворота. Ключевое сопротивление — максимум прошлой недели $34,87, за которым следует 12-летний максимум $35,40.
В 11:37 по Гринвичу пара XAG/USD торгуется на уровне $33,34, снизившись на $0,38 или -1,12%.
Премия за риск: ходьба по геополитическому канату
В то время как геополитические премии за риск остаются встроенными в цены на серебро, рынки пересматривают свои оценки. Осторожный подход основных игроков к нефтяной инфраструктуре, с ограниченными перебоями со стороны боевиков-хуситов в Красном море, предполагает, что премия за риск должна увеличиваться только в случае материализации прямых угроз энергетической инфраструктуре.
Gold’s Record Run Casts Silver Shadow
Динамика серебра тесно связана с золотом, которое недавно достигло рекордного максимума в $2758,53, что обусловлено спросом на безопасные активы на фоне продолжающихся конфликтов на Ближнем Востоке и в Украине. Однако оба драгоценных металла сталкиваются с препятствиями из-за укрепления доллара и роста доходности казначейских облигаций. Индекс доллара движется к самому сильному месячному результату с апреля 2022 года, что делает серебро менее привлекательным для международных покупателей. Между тем, базовая доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до трехмесячного максимума в 4,26%.
Экономический хрустальный шар: наблюдение за ФРС и рыночные показатели
Внимание рынка сейчас сосредоточено на предстоящих экономических данных США, которые могут повлиять на решения Федеральной резервной системы. Ключевые релизы включают данные по занятости ADP в среду, данные по расходам на личное потребление (PCE) в четверг и отчет по заработной плате в пятницу. Эти показатели будут иметь решающее значение для формирования ожиданий относительно процентной ставки, поскольку трейдеры в настоящее время оценивают 95%-ную вероятность снижения на 25 базисных пунктов к ноябрю.
Восток встречается с Западом: меняющиеся модели спроса
Модели физического спроса меняются, при этом потребление золота в Китае упало на 11,2% в годовом исчислении за первые три квартала 2024 года, поскольку высокие цены сдержали спрос на ювелирные изделия. Наблюдатели рынка отмечают существенное смещение спроса на драгоценные металлы с Востока на Запад, что может повлиять как на рынки золота, так и серебра.
Идеальный шторм серебра: навигация по будущим течениям
Заглядывая вперед, можно отметить, что на цены на серебро могут повлиять несколько факторов: ожидания относительно денежно-кредитной политики, при этом более низкие процентные ставки, как правило, поддерживают драгоценные металлы; экономические данные, указывающие на то, что риски рецессии могут повысить спрос на активы-убежища; и геополитические события, которые могут повлиять на премии за риск. Взаимодействие этих факторов в сочетании с силой доллара и изменениями доходности, скорее всего, определит тренд серебра в ближайшие месяцы.