Ключевые моменты:
- На прошлой неделе серебро выросло на 3,27%, закрывшись на отметке $40,99 — это самый высокий недельный результат с 2011 года, а на следующей неделе его цель составит $44,22.
- Вероятность снижения ставки ФРС достигла 90% после слабых данных по занятости, что привело к снижению доллара и усилило оптимистичные настроения по серебру.
- Прорывная тенденция серебра усиливается на фоне снижения доходности казначейских облигаций и ослабления ценовой поддержки доллара.
Серебро закрылось на 14-летнем максимуме, так как ставки ФРС и падение доллара стали движущей силой прорыва
Серебро (XAG/USD) на прошлой неделе выросло на 3,27%, закрывшись на отметке $40,99, что стало самым высоким недельным закрытием с 2011 года и продолжением пятинедельной серии роста. На фоне растущих ожиданий снижения процентной ставки, снижения доходности казначейских облигаций и ослабления доллара США, металл сохраняет тенденцию к повторному тестированию ключевой зоны сопротивления в районе $44,22. Высокий недельный итог подтверждает, что покупатели сохраняют контроль над ситуацией, несмотря на возникающие опасения по поводу промышленного спроса, связанные с замедлением роста экономики США.
Вероятность снижения ставки ФРС выросла после разочаровывающих данных по занятости
Данные по рынку труда США, оказавшиеся слабее ожиданий, ещё больше укрепили ожидания снижения ставки Федеральной резервной системы на заседании Комитета по открытым рынкам (FOMC) 17 сентября. Данные по занятости вне сельского хозяйства за август. Данные по занятости вне сельского хозяйства за август добавили всего 22 000 рабочих мест, что значительно ниже консенсус-прогноза в 75 000. Уровень безработицы вырос до 4,3%, а данные ADP по занятости в частном секторе также разочаровали ранее на этой неделе. В результате фьючерсные рынки теперь учитывают 90% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов и 10% вероятность снижения на 50 пунктов.
В ответ на это индекс доллара США упал до 97,77, а доходность казначейских облигаций снизилась по всей кривой. Доходность 10-летних облигаций достигла 4,088%, самого низкого уровня с апреля, а доходность 2-летних облигаций упала до 3,511% — пятимесячного минимума. Эти события оказали сильную макроэкономическую поддержку серебру, усилив его привлекательность как не приносящего доход средства сбережения.
Промышленный спрос тормозит настроения
Несмотря на благоприятные условия денежно-кредитной политики, использование серебра в промышленности представляет собой сложную задачу. Опасения по поводу стагфляции усиливаются, поскольку замедление темпов найма и сохраняющаяся неопределенность в отношении тарифов негативно сказываются на инвестициях в бизнес. Аналитики отмечают, что ослабление спроса в секторах электроники, солнечной энергетики и автомобилестроения может привести к сокращению потребления серебра, что может объяснить, почему серебро показало худшие результаты по сравнению с золотом, несмотря на благоприятную рыночную конъюнктуру.
Это напряжение между монетарной поддержкой и промышленным риском продолжает удерживать серебро ниже уровней прорыва, оставляя рынок в фазе консолидации непосредственно под долгосрочным сопротивлением.
Еженедельная техническая структура: «Быки» контролируют ситуацию, взгляд направлен на $44,22
Недельный график серебра подтверждает бычий тренд: цена закрылась на отметке $40,99, что значительно выше ступенчатой поддержки на $39,96. Ниже расположена более глубокая поддержка на $36,31 и $35,28, защищая более широкий восходящий тренд. Следующая ключевая отметка для тестирования — $44,22, многомесячный максимум, представляющий собой важное сопротивление. Недельный импульс остаётся сильным, и в ходе консолидации на прошлой неделе существенных технических потерь не наблюдалось.
Краткосрочный прогноз: оптимистичный тренд к $44,22, пока $39,96 держится
Прогноз на неделю остаётся оптимистичным, пока серебро удерживается выше $39,96. Макроэкономический фон, определяемый падением реальной доходности, ослаблением доллара и «голубиным» прогнозом ФРС, способствует дальнейшему росту. Подтверждённый рост выше $41,47, вероятно, спровоцирует повторное тестирование отметки $44,22. Однако неопределённость промышленного спроса может продолжать сдерживать динамику вблизи сопротивления. Если $39,96 прорвётся, откроется потенциал снижения до $36,31.
Трейдерам следует сохранять длинные позиции, но сокращать размер около $44,22 и следить за экономическими данными на предмет признаков ослабления спроса, которые могут остановить восходящий тренд.
.