Ключевые моменты:
- Предоставят ли снижение ставки ФРС и данные PCE на следующей неделе ясность относительно направления движения серебра в 2025 году?
- Данные по инфляции показали, что ИПЦ вырос на 2,7%, что подогрело спекуляции перед решением ФРС о снижении ставки на следующей неделе.
- Цены на серебро упали до $30,56, поскольку сильный доллар и растущая доходность казначейских облигаций затмили спрос на активы-убежища.
- Геополитическая напряженность и сдержанный промышленный спрос ограничивают рост серебра, сохраняя рыночные настроения осторожно.
- Инвесторы ждут прогнозов ФРС на 2025 год с потенциальными подсказками относительно темпов снижения ставок и экономических перспектив.
В этой статье:
-
Silver
-1.14%
Данные об инфляции влияют на смешанную цену Тенденции
Цены на серебро упали на этой неделе, установившись на уровне $30,56, снижение на 1,33%, так как рынки обработали данные по инфляции в США, более высокую доходность казначейских облигаций и укрепляющийся доллар США. Инвесторы занимают осторожные позиции перед декабрьским заседанием Федеральной резервной системы.
Технически пара XAG/USD удерживается торговым диапазоном от $30,44 до $32,26. Чем дольше рынок остается в этом торговом диапазоне, тем больше потенциал для мощного прорыва. По состоянию на закрытие пятницы, уклон этого прорыва направлен вниз.
Инфляция и ожидания ФРС формируют настроения
Ноябрьский индекс потребительских цен (ИПЦ) показал годовой прирост на 2,7%, при этом базовая инфляция составила 3,3%, что соответствует ожиданиям рынка. Индекс цен производителей (ИПЦ) показал годовой рост на 3%, что усилило надежды на постепенное ослабление инфляционного давления. Эти отчеты подтвердили вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов на заседании Федеральной резервной системы на следующей неделе, что станет третьим снижением в этом году.
Однако инфляция остается выше целевого показателя Федеральной резервной системы в 2%, что свидетельствует о возможной паузе в агрессивном смягчении в 2024 году. Участники рынка ждут новых указаний относительно перспектив ФРС на 2025 год, что усиливает неопределенность.
Сила доллара и доходность казначейских облигаций усиливают давление
Укрепление доллара США, поддержанное лучшими недельными показателями за месяц, оказало давление на цены серебра. Рост доходности казначейских облигаций также создал проблемы, поскольку доходность 10-летних облигаций выросла до 4,40%. Эти факторы повышают привлекательность процентных активов по сравнению с серебром.
Спрос на активы-убежища обеспечивает поддержку, но слабость промышленности ограничивает прирост
Геополитическая неопределенность, включая обсуждения прекращения огня в секторе Газа, поддерживала привлекательность серебра как актива-убежища. Однако глобальный промышленный спрос на серебро оставался сдержанным, что ограничивало восходящий ценовой импульс. Центральные банки отдали приоритет покупкам золота, что еще больше ограничило прирост серебра.
Серебро закрывается ниже, поскольку данные по инфляции и неопределенность ФРС нависают
Рынок серебра закрылся ниже, поскольку ему было трудно набрать обороты, несмотря на благоприятный макроэкономический фон. Инвесторы остаются осторожными, сосредоточившись на предстоящих экономических данных и сигналах Федеральной резервной системы для более четкого направления.
Прогноз на следующую неделю: заседание ФРС и данные PCE в фокусе
Все взгляды будут прикованы к заседанию Федеральной резервной системы 17–18 декабря, на котором ожидается снижение ставки на 25 базисных пунктов. Сопутствующее резюме экономических прогнозов и комментарии председателя Джерома Пауэлла будут иметь решающее значение для понимания того, как ФРС планирует сбалансировать инфляционные риски и рост в 2025 году.
Кроме того, индекс цен на личные потребительские расходы (PCE), который должен быть опубликован позднее на этой неделе, предоставит критически важную информацию о тенденциях инфляции. Показания, соответствующие CPI и PPI, могут усилить ожидания осторожной позиции ФРС, ограничивая возможность агрессивного снижения ставок в следующем году.
Цены на серебро, вероятно, отреагируют на любые изменения в ожиданиях процентных ставок и данных по инфляции. Рынок может найти поддержку в продолжающейся геополитической неопределенности и покупке активов-убежищ. Однако сильный доллар и повышенная доходность казначейских облигаций могут продолжать выступать в качестве сдерживающих факторов.
Инвесторам следует внимательно следить за этими событиями, поскольку цены на серебро остаются чувствительными к макроэкономическим тенденциям и обновлениям политики Федеральной резервной системы.