Ключевые моменты:
- Цены на серебро закрылись на прошлой неделе на уровне $31,63, что было обусловлено снижением ставки ФРС, слабым спросом в Китае и ростом цен на золото.
- США Снижение ставок ФРС подтолкнуло серебро вверх, но более сильный доллар и слабый спрос в Китае могут ограничить рост.
- Трейдеры ожидают еще одного снижения ставок ФРС в ноябре, что может поддержать цены на серебро, компенсируя укрепление доллара.
- Серебро выиграло от 29%-ного ралли золота с сопутствующим спросом, несмотря на слабые физические покупки в Китае и Индии.
В этой статье:
-
Silver
-1.11%
-
Gold
-0.53%
Обзор рынка серебра: драйверы прошлой недели и Прогноз
На прошлой неделе цены на серебро испытали смесь бычьего импульса и фиксации прибыли, в конечном итоге зафиксировавшись на уровне $31,63, что на 1,44% выше, чем на предыдущей неделе. Несколько ключевых факторов сформировали ценовое движение, включая денежно-кредитную политику США, экономическую неопределенность в Китае и продолжающуюся геополитическую напряженность.
Снижение ставок ФРС и влияние доллара США
Недавнее снижение процентной ставки Федеральной резервной системы на 50 базисных пунктов продолжило подпитывать ралли серебра на прошлой неделе. Более низкие процентные ставки снижают альтернативную стоимость владения неприбыльными активами, такими как серебро, что повышает его привлекательность для инвесторов. Теперь трейдеры ожидают еще одного потенциального снижения ставки на ноябрьском заседании ФРС, а фьючерсные рынки оценивают вероятность дополнительного снижения на 50 базисных пунктов в 62%.
Эти голубиные настроения помогли компенсировать часть давления со стороны укрепляющегося доллара США, который обычно давит на цены на серебро. Однако доходность казначейских облигаций упала после того, как данные по инфляции личных потребительских расходов (PCE) за август оказались ниже ожидаемых, что еще больше ослабило опасения по поводу агрессивного ужесточения политики ФРС.
Экономические проблемы Китая и усилия по стимулированию экономики
Бедствующая экономика Китая добавила еще один уровень сложности рынкам серебра. Хотя Народный банк Китая (НБК) реализовал меры стимулирования, такие как снижение нормативов обязательных резервов и снижение процентных ставок, экономические данные продолжают указывать на слабость.
Розничные продажи, промышленное производство и городские инвестиции показали худшие результаты, в то время как цены на недвижимость упали самыми быстрыми темпами за девять лет. Эти факторы снизили спрос на серебро в Китае, особенно для промышленного использования. Тем не менее, действия Народного банка Китая оказали краткосрочную поддержку, способствуя росту серебра в сочетании с глобальными ралли промышленных металлов.
Производительность золота и сопутствующие эффекты
Цены на золото также достигли рекордных максимумов на прошлой неделе, что обусловлено спросом на безопасные активы на фоне глобальной экономической неопределенности и продолжающейся геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Поскольку золото выросло на 29% в этом году, серебро выиграло от дополнительных покупок, поскольку трейдеры стремились получить доступ к драгоценным металлам. Однако физический спрос на серебро на ключевых рынках, таких как Китай и Индия, ослаб, и некоторые инвесторы решили извлечь выгоду из своих активов, поскольку цены выросли.
Геополитическая напряженность и спрос на безопасные активы
Роль серебра в качестве хеджа против геополитических рисков была сильным попутным ветром. Продолжающиеся конфликты на Ближнем Востоке, особенно между Израилем и Хезболлой, способствовали повышению спроса на золото и серебро в качестве убежища.
Краткосрочный прогноз
Заглядывая вперед, серебро, вероятно, останется чувствительным к денежно-кредитной политике США и экономическому развитию Китая. Металл может продолжить свой рост, если Федеральная резервная система подаст сигнал о дальнейшем снижении ставок, что потенциально подтолкнет цены к ключевому уровню $34,35. Однако недавний рост серебра выше 50-дневной скользящей средней говорит о том, что рынок может быть перекуплен, что увеличивает риск краткосрочной коррекции. Фиксация прибыли в сочетании с любыми признаками экономической устойчивости США может сдержать дальнейший рост. Трейдерам следует оставаться осторожными в отношении волатильности в ближайшие недели.