Ключевые моменты:
- Серебряные быки защищают ключевой уровень поддержки $32,52 после формирования второстепенной вершины, поскольку более широкий бычий импульс остается неизменным.
- Снижение доходности казначейских облигаций США и откат доллара обеспечивают облегчение для цен на серебро после недавней распродажи на рынке.
- Комментарии Федеральной резервной системы меняют ожидания снижения ставок, что усложняет краткосрочные перспективы рынка серебра.
- Аналитики ANZ ставят под сомнение динамику ралли серебра, ссылаясь на более медленное смягчение политики ФРС, но институциональный спрос остается сильный.
В этой статье:
-
Серебро
+0.70%
Быки защищают ключевую поддержку после формирования второстепенной вершины
Цены на серебро демонстрируют устойчивость на торгах в четверг сессия, демонстрируя восстановление после существенной распродажи в среду. Недавнее ценовое действие высекло новый небольшой максимум на $34.87, немного не дотянув до значительного долгосрочного сопротивления на $35.40.
Решительный прорыв ниже $33,42 подтвердит формирование второстепенной вершины, потенциально вызвав ускоренное давление продаж в направлении первоначальной цели поддержки на уровне $32,52. Несмотря на эти краткосрочные сигналы коррекции, более широкая структура рынка сохраняет свои бычьи характеристики.
В 12:40 GMT пара XAG/USD торгуется по $33,99, что выше на $0,29 или +0,85%.
Откат рынка облигаций повышает цены на металлы
Комплекс драгоценных металлов нашел поддержку, поскольку доходность казначейских облигаций США в четверг заметно снизилась, при этом базовая доходность 10-летних облигаций упала более чем на 5 базисных пунктов до 4,19%. Этот откат от трехмесячного пика среды обеспечил благоприятный фон для цен на серебро.
Одновременный откат доллара от недавних максимумов добавляет еще один поддерживающий элемент, хотя общая сила валюты вблизи трехмесячных максимумов продолжает влиять на торговые модели на рынках драгоценных металлов.
Сдвиг графика снижения ставок в связи с комментариями ФРС
Недавние комментарии должностных лиц Федеральной резервной системы внесли новую сложность в график снижения ставок. Акцент президента ФРС Филадельфии Патрика Харкера на «медленном, методичном подходе» к корректировкам денежно-кредитной политики побудил трейдеров пересмотреть свои ожидания относительно агрессивного смягчения.
Эта перекалибровка политики отражается на валютных рынках, особенно влияя на японскую иену, которая ослабла до 153,19 по отношению к доллару, что стало самым низким уровнем с конца июля.
Институциональный спрос подкрепляет уровни цен
Впечатляющий прирост серебра на 40% с начала года подчеркивает его неизменную привлекательность как безопасного актива. Приближающиеся выборы в США, которые теперь всего через 10 дней, в сочетании с более широкой геополитической напряженностью поддерживают устойчивый инвестиционный спрос. Продолжающиеся существенные покупки слитков центральными банками обеспечивают дополнительный уровень ценовой поддержки, создавая прочную основу для текущих уровней цен.
Rally Momentum Faces Rate Policy Test
Аналитики ANZ выразили обеспокоенность относительно устойчивости недавнего ралли серебра. Их анализ показывает, что более постепенный цикл смягчения Федеральной резервной системы, а не глубокое снижение ставок, может потенциально ограничить восходящий импульс металла. Однако эта точка зрения контрастирует с сильной фундаментальной поддержкой институциональных покупок и спроса на безопасные активы.
Прогноз рынка
Текущие рыночные условия указывают на устойчивые бычьи настроения на рынке серебра, несмотря на краткосрочные технические предупреждающие знаки. Установленный уровень поддержки на уровне $32,52 должен обеспечить прочную основу, в то время как прорыв выше $35,40 подтвердит продолжение восходящего тренда. Трейдерам следует сосредоточиться на взаимосвязи между доходностью казначейских облигаций и силой доллара, поскольку эти факторы, вероятно, будут определять краткосрочные ценовые действия.
Сочетание сильного спроса центральных банков и повышенной геополитической неопределенности предполагает ограниченный риск снижения, хотя повышенная волатильность может возникнуть по мере усиления неопределенности вокруг выборов в США. Способность рынка удерживаться выше ключевых технических уровней в сочетании с активными институциональными покупками указывает на потенциал дальнейшего восходящего движения после завершения текущей фазы коррекции.