Ключевые моменты:
- Серебро закрылось на отметке $48,92 после отскока от $45,55, но не смогло преодолеть ключевую зону сопротивления на уровне $50,02–$51,07.
- Несмотря на снижение ставки ФРС, отсутствие у Пауэлла дальновидных указаний способствовало росту доллара и ограничило потенциал роста серебра.
- Восстановление золота поддержало серебро в середине недели, но слабые фундаментальные показатели и потоки рискованных активов ограничили дальнейшие покупки.
Серебро дорожает после раннего падения, но не может преодолеть сопротивление
Серебро (XAG/USD) завершило неделю в плюсе, закрывшись на отметке $48,92, что выше минимума понедельника в $45,55. Рост отразил изменение позиций после последнего изменения ставки Федеральной резервной системы и отскока золота в середине недели. Тем не менее, откат от уровня сопротивления в конце недели пока позволяет продавцам контролировать ситуацию, и краткосрочный тренд смещен в сторону снижения.
Сокращение ставки ФРС спровоцировало отскок, но Пауэлл не подал чёткого сигнала
Федеральная резервная система снизила ставку на 25 базисных пунктов, увеличив диапазон до 3,75–4,00%. Хотя изначально это поддерживало серебро и другие драгоценные металлы, председатель ФРС Джером Пауэлл не обещал дальнейшего смягчения ставки. Эта неопределенность негативно сказалась на настроениях рынка. Вероятность дальнейшего снижения ставки к декабрю снизилась с 91% до 63%, что привело к росту доллара США и доходности казначейских облигаций — оба фактора негативно сказываются на стоимости недоходных активов.
Рост золота подстегивает серебро, но фундаментальные факторы отстают
Рост серебра был во многом обусловлен восстановлением цен на золото, которые резко выросли после достижения трёхнедельного минимума. Укрепление золота способствовало стабилизации цены на серебро в середине недели, но само серебро не обладало мощными катализаторами спроса. Более широкие рыночные потоки в акции и отток средств из защитных активов ограничили дальнейшее развитие. В пятницу серебро остановилось на отметке $49,38, чуть ниже максимума 23 октября в $49,46, что подтверждает, что продавцы защищают свои позиции.
Техническая картина: сопротивление на уровне $50,02–$51,07 все еще сохраняется
Недельный рост серебра затормозился чуть ниже ключевой зоны коррекции между $50,02 и $51,07. Эта область продолжает служить краткосрочным пределом. Без прорыва этой зоны, вероятно, будут продаваться активы, участвующие в ралли. С другой стороны, 50-дневная скользящая средняя на уровне $45,43 остаётся основной областью поддержки. Она продолжает привлекать покупателей на спаде, но импульс ослабевает. Прорыв ниже этой зоны может открыть более глубокие уровни в районе $44,22 и $41,40.
Структурные факторы оптимистичны, но макроэкономические факторы продолжают оказывать влияние
Серебро продолжает выигрывать от долгосрочных благоприятных факторов: хронического дефицита предложения и высокого промышленного спроса, связанного с солнечной энергетикой, электромобилями и инфраструктурой искусственного интеллекта. Прогнозы крупных финансовых институтов по-прежнему предполагают рост цены серебра выше $50 в течение следующих 1-2 лет. Однако эти фундаментальные факторы остаются на втором плане. В настоящее время рынок определяется политикой ФРС, реальной доходностью и глобальной склонностью к риску.
Прогноз: медвежий уклон сохраняется ниже $51,07, в то время как уровни поддержки становятся более заметными
Недельное закрытие серебра выше $48 сигнализирует о некоторой базовой поддержке, но пока металл не преодолеет сопротивление между $50,02 и $51,07 при устойчивом росте спроса, краткосрочный настрой остаётся медвежьим. Продавцы продолжают терять позиции вблизи сопротивления, а быкам ещё предстоит доказать, что они способны восстановить контроль над трендом. Рынки сейчас сосредоточены на предстоящих данных по инфляции и комментариях ФРС относительно следующего катализатора движения.
Прорыв уровня $45,55 — недавнего минимума колебания — подтвердит возобновление нисходящего тренда. Это может усилить давление продаж в сторону зоны поддержки коррекции между $41,40 и $38,31. Ниже этого уровня 52-недельная скользящая средняя на уровне $35,69 выступает в качестве важного долгосрочного уровня поддержки и индикатора тренда.
Ключевой вопрос на следующей неделе: ещё слишком рано для покупки акций или стоит проявить терпение, чтобы переместиться в зону стоимости между $41,40 и $35,69? В отсутствие явного бычьего катализатора и при сохранении прочного уровня сопротивления трейдерам, возможно, лучше дождаться, пока цена достигнет более глубокого уровня поддержки, прежде чем начинать направленные действия.
.