Основные моменты:
- Индекс доллара США резко вырос на фоне войны на Ближнем Востоке, которая привела к росту цен на нефть и возобновила опасения по поводу инфляции.
- Риски перебоев в поставках нефти могут изменить прогноз ФРС в сторону возможного сохранения процентной ставки на прежнем уровне или ее повышения.
- Трейдеры закрывают короткие позиции по доллару, поскольку рост цен на нефть ослабляет ожидания относительно скорого снижения процентных ставок.
Доллар резко вырос на фоне войны, которая изменила прогнозы по процентным ставкам.
Доллар США резко укрепился второй день подряд по отношению к корзине основных валют во вторник. Ключевым катализатором этого роста стало изменение настроений инвесторов в выходные дни, совпавшее с началом войны между США и Ираном.
Вкратце, вот что произошло. В субботу США и Израиль атаковали Иран. Рынок ожидал нападения, но не обязательно времени его совершения. Это поддерживало цены на нефть в течение нескольких месяцев. Фактическое начало войны оказало дополнительное давление на цены на нефть в связи с ответными действиями Ирана, еще больше повысив их. Именно эти ответные действия, возможно, приводят к росту курса доллара США и влияют на золото и другие валюты.
Почему рост цен на нефть является катализатором роста доллара
На мой взгляд, повышение цен на нефть приемлемо, но повышение цен в течение длительного периода времени – нет. Иран не только воюет с США в ответ на первоначальные атаки, но и запускает ракеты по соседним странам, пытаясь поразить инфраструктуру нефтеперерабатывающих заводов. Возможно, они пытаются разозлить ОПЕК, чтобы та оказала давление на США с целью прекращения боевых действий – я не знаю наверняка. Но я точно знаю, что поврежденная инфраструктура не может производить нефть, поэтому этот шаг можно квалифицировать как возможный сбой в поставках.
Я думаю, рынок был готов к закрытию Ормузского пролива, ключевого водного пути, используемого танкерами для транспортировки нефти в Европу и Азию. На его долю приходится около 20% мировой добычи. Пролив может открываться и закрываться по желанию, в зависимости от того, насколько сильна оборона Ирана в этом районе. По данным иранских СМИ, он закрыт. Однако на восстановление поврежденной инфраструктуры могут уйти месяцы, а это значит, что мир может столкнуться с более продолжительным дефицитом нефти, чем предполагалось ранее.
Опасения по поводу инфляции вновь привлекли внимание к Федеральной резервной системе.
Именно здесь вступает в игру рост доллара. Высокие цены на нефть вызывают инфляцию, и мир может быть к этому не готов, особенно учитывая, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) уже сосредоточен на поддержании низких процентных ставок. Тем временем ФРС занимает выжидательную позицию относительно снижения ставок. Рынок ожидает как минимум двух снижений ставок в этом году, но ФРС придерживается позиции, основанной на данных. Пятничный отчет о занятости подтолкнет ФРС к тому или иному решению, но резкий скачок инфляции заставит ФРС остаться на прежнем уровне и может даже подтолкнуть к повышению ставки.
Именно опасения по поводу инфляции и повышения процентных ставок подталкивают доллар США к росту. Чем дольше держится цена на нефть, тем выше вероятность повышения ставки ФРС, и это пугает продавцов доллара на понижение, которые ранее делали крупные ставки на снижение ставок ФРС.
Если ситуация на Ближнем Востоке улучшится, доллар может быстро упасть, но если она ухудшится со временем, доллар США может подскочить еще на 10% от текущего уровня.
Технический обзор: новая поддержка, новые цели.
С технической точки зрения, согласно дневному графику колебаний, основной тренд восходящий. Текущий двухдневный стремительный рост первоначально начался в понедельник с прорыва 50-дневной скользящей средней на уровне 97,919 и продолжился сегодня, когда была пробита 200-дневная скользящая средняя на уровне 98,353. Эти индикаторы сейчас выступают в качестве уровней поддержки.
Кроме того, после пробития пика на уровне 98,078, тренд по этому индикатору развернулся вверх. Новыми целевыми уровнями являются пики на отметках 99,492 и 100,395.
В целом, следует ожидать укрепления доллара, если рост цен на нефть повысит вероятность сохранения процентной ставки ФРС на прежнем уровне в июне и возможного повышения ставки. С технической точки зрения, индекс DXY должен оставаться в бычьей позиции, пока он находится выше 50-дневной и 200-дневной скользящих средних.
.