Сен122024
Commodities

Ключевые моменты:

  • Цены на золото держатся выше $2512, поскольку сохраняется бычий импульс, несмотря на рост доходности казначейских облигаций США и сильный доллар США.
  • Последний отчет по ИПЦ показывает снижение инфляции, что увеличивает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов ФРС.
  • Золото сталкивается с ключевым сопротивлением на уровне $2539, с потенциалом роста до $2548, если импульс сохранится.

В этой статье:

  • Золото

    +0.16%

Обзор рынка

Цены на золото (XAU/USD) выросли в четверг, поднявшись до $2516, с внутридневным максимумом в $2519. Несмотря на этот импульс, драгоценный металл остается ниже своего исторического максимума.

Рост доходности казначейских облигаций США, вызванный снижением ожиданий агрессивного снижения ставок Федеральной резервной системой, создал встречный ветер для золота, традиционно не приносящего доходности актива.

В результате доллар США (USD) приблизился к своему месячному максимуму, снизив потенциал значительного роста цен на золото.

Влияние данных ИПЦ на ожидания по золоту и процентным ставкам

Недавние ценовые изменения на золото отражают корректировки рынка после последнего отчета по индексу потребительских цен (ИПЦ). Данные по ИПЦ за август показали месячный рост на 0,2%, а годовая инфляция замедлилась до 2,5% — самого низкого уровня с февраля 2021 года.

Между тем базовый ИПЦ, исключая волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,3% в августе, оправдав ожидания рынка на уровне 3,2% в годовом исчислении. Данные побудили инвесторов пересмотреть вероятность значительного снижения ставки Федеральной резервной системы.

Теперь рынки прогнозируют 87%-ную вероятность снижения на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании ФРС 17-18 сентября, по сравнению с 71% до публикации ИПЦ. Снижение шансов на более существенное снижение ставок повысило доходность казначейских облигаций, что усилило давление на цены на золото.

Ожидается, что предстоящий отчет по индексу цен производителей (PPI) предоставит дополнительную информацию об инфляционном давлении, хотя его влияние может быть ограниченным.

Настроения относительно риска и экономические перспективы Китая оказывают давление на золото

В дополнение к ожиданиям снижения ставок, сдвиг в сторону настроений относительно риска может снизить спрос на активы-убежища, такие как золото. Экономические трудности Китая, включая риски дефляции и растущий торговый профицит, способствовали этим настроениям.

12.09.2024 – 10:10