Окт82024
Commodities

Ключевые моменты:

  • Цены на золото колеблются около $2642, поскольку сильные данные по труду в США умеряют надежды на существенное снижение ставки ФРС; Данные по ИПЦ могут изменить прогноз.
  • Недавний откат доллара США обеспечивает временное облегчение для цен на золото; трейдеры с нетерпением ждут предстоящих отчетов по ИПЦ и ИЦП США.
  • Чиновники ФРС намекают на осторожное снижение ставок, ссылаясь на сильный рост рабочих мест; инвесторы в золото готовятся к волатильности на фоне неоднозначных сигналов.

В этой статье:

  • Золото

    +0.09%

Обзор рынка

Цены на золото упали во вторник, колеблясь около $2642 за унцию, поскольку более сильные, чем ожидалось, данные по рынку труда США смягчили ожидания значительного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой.

Металл, не приносящий доход, был отягощен последними экономическими показателями, свидетельствующими о том, что экономика США остается устойчивой, несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики.

Индекс доллара США (DXY) откатился от семинедельного максимума, что дало некоторое временное облегчение ценам на золото. Однако отступление доллара оказалось недостаточным для того, чтобы спровоцировать отскок металла, поскольку трейдеры следят за предстоящими экономическими отчетами и сообщениями Федеральной резервной системы.

U.S. Динамика доллара и перспективы политики Федеральной резервной системы

Доллар США немного ослаб, поскольку трейдеры пересматривают траекторию ставки ФРС перед публикацией протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в среду, за которым последуют ключевые данные по инфляции из индекса потребительских цен (ИПЦ) и индекса цен производителей (ИПЦ) позднее на этой неделе.

Согласно инструменту FedWatch от CME Group, участники рынка в настоящее время оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на следующем заседании FOMC в 85%, что продолжает создавать неопределенность относительно перспектив золота.

Вышедший на прошлой неделе сильный отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США, показавший, что в сентябре было создано 336 000 рабочих мест, подчеркнул устойчивость рынка труда.

Президент ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари отметил, что, хотя риски инфляции снижаются, потенциал роста безработицы может изменить подход центрального банка к политике.

Сент-Луис, штат Миссури, Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалем поддержал это осторожное мнение, предположив, что «дальнейшее постепенное снижение учетной ставки, вероятно, будет целесообразным с течением времени», что указывает на то, что ФРС внимательно следит за экономическими условиями, прежде чем предпринимать какие-либо агрессивные изменения политики.

Прогноз цен на золото: смешанные факторы влияют на рыночные настроения

Между тем доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций выросла выше 4%, достигнув самого высокого уровня за последние два месяца, что еще больше оказывает давление на не приносящие доход активы, такие как золото. Рост доходности облигаций в сочетании с уменьшением ожиданий значительного снижения ставок снизили привлекательность золота как объекта инвестиций.

На геополитическом фронте напряженность на Ближнем Востоке обеспечивает минимальный уровень цен на золото, поскольку инвесторы ищут безопасные активы в условиях повышенной неопределенности.

Кроме того, опасения по поводу замедления экономики Китая усиливают мировые экономические опасения, что может поддержать цены на золото в ближайшей перспективе, несмотря на в целом медвежьи перспективы.