Ключевые моменты:
- Золото достигло рекордной отметки в $4381,44, после чего сформировало недельную вершину разворота и закрылось падением на 3,29% по итогам недели.
- Подтвержденный разворот может спровоцировать 2–3-недельную коррекцию с ключевыми целями снижения на уровне $3846,50 и $3720,25.
- Теперь ФРС отдает приоритет занятости, а не инфляции, ссылаясь на пересмотр в сторону понижения числа рабочих мест на 900 000 и мягкие данные по заработной плате в августе.
Рынок золота остановился после рекордного максимума, сформировалась недельная разворотная вершина
На прошлой неделе цена спотового золота (XAUUSD) закрылась на отметке $4114,12, снизившись на $139,85, или на 3,29%, завершив девятинедельную серию роста. В начале недели рынок достиг нового исторического максимума на $4381,44, но закрылся снижением, сформировав недельный разворот цены закрытия. Эта модель сама по себе не означает смену тренда, но, если она подтвердится последующими продажами на этой неделе, это будет сигналом о смене импульса и повысит вероятность многонедельной коррекции.
Эта модель следует за резким ростом, вызванным снижением ставок ФРС и спросом со стороны мировых центральных банков. В условиях напряженных настроений и отсутствия новых стимулов для роста, трейдеры фиксировали рост. Эта модель теперь ставит золото под угрозу отката — не из-за перелома тренда, а из-за того, что техническая структура может начать меняться, если покупатели не вернутся в игру.
Более слабые данные по ИПЦ заблокировали снижение ставки ФРС, но золоту не удалось удержать поддержку
Пятничный отчёт по инфляции оказался слабее ожиданий. Базовый ИПЦ вырос всего на 0,2% в месячном исчислении и на 3,0% в годовом исчислении, что подтверждает мнение о снижении ставки Федеральной резервной системы на 25 базисных пунктов на заседании 28–29 октября. В результате этого снижения диапазон ставок по федеральным фондам сократится до 3,75–4,00%, и рынки по-прежнему склоняются к второму снижению в декабре.
Несмотря на «голубиные» данные, золото не смогло восстановить позиции. Общий аппетит к риску усилился на фоне роста акций на фоне низкой инфляции и оптимизма по поводу торговых переговоров между США и Китаем. Доходность казначейских облигаций выросла в начале недели, а доллар немного укрепился, что способствовало снижению цены золота. Неспособность удержать недельный прирост говорит о том, что покупатели теперь ждут возвращения в более глубокие ценовые зоны.
ФРС снова сократит ставку, поскольку рынок труда выходит на первый план
Смягчение денежно-кредитной политики ФРС теперь обусловлено рисками на рынке труда, а не инфляцией. Создание рабочих мест резко замедлилось: данные по заработной плате за август не соответствуют прогнозам, а предыдущие данные пересмотрены в сторону понижения более чем на 900 000 рабочих мест. Председатель ФРС Пауэлл назвал сокращения превентивными мерами, направленными на сохранение занятости, даже если инфляция останется немного выше целевого уровня.
В целом, этот поворот политики по-прежнему благоприятствует золоту, но сейчас рынок корректируется. Трейдеры ждут, подаст ли ФРС какие-либо сигналы о продолжении смягчения денежно-кредитной политики после октября. Если Пауэлл будет осторожен или будет зависеть от данных, золото может оставаться под давлением в краткосрочной перспективе.
Прогноз цен на золото: разворот на вершине подготавливает почву для коррекции
Максимальный разворот цены закрытия пока не подтвержден, но если продавцы продолжат движение на этой неделе, целевые уровни снижения станут очевидны. Возможна коррекция на 2–3 недели, и следующая вероятная цель — $3846,50, за которой последует коррекция на 61,8% на $3720,25. Пока эти уровни не будут протестированы или ФРС не преподнесет сильный «голубиный» сюрприз, золото остаётся уязвимым к дальнейшей фиксации прибыли.
.