>
Основные моменты:
- Цена на золото достигла нового рекорда, превысив отметку в 4690 долларов, поскольку угрозы Трампа ввести пошлины на Гренландию стимулируют спрос на золото как на актив-убежище на фоне геополитической неопределенности.
- Центральные банки продолжают стратегию структурной дедолларизации, в результате чего на прошлой неделе цена на золото впервые в истории превысила отметку в 4600 долларов.
- Данные по инфляции PCE, опубликованные в четверг, и настроения в Мичиганском университете, опубликованные в пятницу, могут определить, продолжится ли рост цен на золото за пределы текущих максимумов.
Цена на золото подскочила до нового рекордного уровня выше 4690 долларов на фоне угроз тарифов и геополитической напряженности.
Спотовое золото открыло новую неделю, преодолев гэп выше прошлонедельного максимума. После достижения нового рекорда в $4690,94 ралли застопорилось, и рынок стабилизировался на уровне $4664,09, поднявшись на $67,77 или +1,47%. Возможно, причиной вялой торговли стал объем торгов ниже среднего из-за банковского праздника в США.
На прошлой неделе курс XAUUSD закрылся на отметке $4596,32, поднявшись на $86,66 или +1,92%.
Агентство Reuters сообщило, что первоначальный рост цен был вызван стремлением инвесторов вложиться в активы-убежища на фоне обострения геополитической напряженности после того, как президент США Трамп пригрозил ввести дополнительные пошлины на европейские страны из-за контроля над Гренландией.
Пять ключевых факторов, обеспечивших рекордные результаты на прошлой неделе.
Подводя итоги рекордной динамики прошлой недели, я показываю, что на нее повлияли пять ключевых событий.
Активность центральных банков по скупке активов сохраняется.
Основной сценарий остался неизменным: долгосрочный тренд поддерживался покупательной активностью центральных банков. В течение недели золото неоднократно достигало максимумов, впервые преодолев отметку в 4600 долларов, что, по мнению многих аналитиков, было обусловлено продолжающимся накоплением капитала центральными банками в рамках стратегии структурной дедолларизации, особенно в странах Восточной Европы.
Геополитическая напряженность вокруг Ирана порождает нестабильность.
В последнее время основное внимание уделялось темпам и масштабам снижения процентных ставок ФРС, но на прошлой неделе на первый план вышла геополитическая напряженность вокруг Ирана. Первоначально золото выросло на фоне опасений военного вмешательства США в Иран из-за подавления протестов, но затем снизилось, когда президент Трамп дал понять о более мягкой позиции, заявив, что ему сообщили о прекращении убийств.
Расследование в отношении председателя ФРС порождает спекуляции по поводу денежно-кредитной политики.
Администрация Трампа также попала в заголовки новостей, когда стало известно о федеральном расследовании в отношении председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, что вызвало предположения о возможных изменениях в руководстве, которые могли бы привести к более быстрому снижению процентных ставок.
Спокойная инфляция, согласно данным, подтверждает ожидания снижения процентной ставки.
Данные по экономике США также стали источником волатильности: умеренные показатели инфляции в США поддержали рыночные прогнозы о снижении процентных ставок Федеральной резервной системой в конце 2026 года, что обычно благоприятно сказывается на золоте. Индекс потребительских цен в декабре составил 2,7% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям и укрепляет вероятность снижения ставки ФРС.
Значительные изменения в данных по занятости. Сроки снижения процентных ставок.
Однако оптимистичный прогноз после публикации отчета по индексу потребительских цен изменился, когда в США были опубликованы данные о высоком уровне заявок на пособие по безработице, что укрепило доллар и снизило давление на ФРС в вопросе скорого снижения процентных ставок. Последние прогнозы CME по снижению ставок показывают, что трейдеры теперь ожидают первого снижения ставки ФРС в июне, а не в марте.
Предстоящая неделя: тарифы, напряженность в отношениях с Ираном и ключевые экономические данные.
Эта неделя начинается с того, что рынок золота поддерживается угрозой Трампа ввести пошлины на товары европейских стран, поддерживающих Гренландию. Трейдеры также продолжат следить за событиями в Иране, чтобы предотвратить повторную эскалацию ситуации, которая побудила Трампа пригрозить военными действиями против страны. В конце прошлой недели появились сообщения о том, что США перебрасывают авианосец в регион.
Трейдеры также будут следить за экономическими данными по инфляции и потребительским настроениям в преддверии решения ФРС по процентной ставке 28 января. В четверг индекс потребительских расходов (PCE) и базовый индекс потребительских расходов (Core PCE) вряд ли покажут существенное улучшение инфляции. За индексом потребительских настроений Мичиганского университета, который будет опубликован в пятницу, также будут внимательно следить.
Технический прогноз остается бычьим, ключевые уровни поддержки остаются высокими.
С технической точки зрения, согласно недельному графику колебаний, анализу линий тренда и 52-недельной скользящей средней, основной тренд восходящий, на уровне 3579,91 доллара.
Краткосрочная поддержка находится на уровне 50% от рыночной капитализации на отметке $4288,70, а незначительный минимум — на уровне $4274,02. Пробой последнего уровня изменит нисходящий импульс.
.