Ключевые моменты:
- Золото держится на плаву, поскольку рынки учитывают снижение ставки ФРС в декабре, а более слабые данные по США подтверждают переход к более мягкой политике.
- Геополитическая неопределенность продолжает стимулировать спрос на безопасные активы, стабилизируя потоки золотых ETF после недель оттока.
- Серебро продолжает расти, поскольку инвесторы переключаются на активы, устойчивые к волатильности и ожиданиям смягчения политики ФРС.
Обзор рынка
Цена на золото держалась на ранних европейских торгах, поскольку инвесторы оценивали растущие ожидания снижения ставки Федеральной резервной системы в декабре. Несколько представителей ФРС на этой неделе дали понять, что возможность снижения ставок всё ещё рассматривается, отметив ослабление деловой активности и рынка труда.
В связи с ожидаемым снижением реальной доходности спрос на недоходные активы усилился. Внимание рынка также обострилось после сообщений о том, что экономический советник Белого дома Кевин Хассетт является фаворитом на пост председателя ФРС. Его позиция соответствует более мягкому курсу, что усиливает ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.
Сочетание сигналов ФРС и неравномерных экономических данных США продолжает подкреплять привлекательность золота на фоне смягчения денежно-кредитных условий.
Геополитическая неопределенность способствует защитным потокам
Сохраняющаяся геополитическая напряжённость поддерживает приток средств в защитные активы, включая золото и серебро. Переговорщики, участвующие в ключевых глобальных дискуссиях, представили противоречивые данные, что подчёркивает отсутствие чёткого решения.
Неопределенность сдерживала склонность к риску, поскольку данные по институциональному распределению средств свидетельствуют о недавней стабилизации активов ETF на золоте после нескольких недель оттока средств.
Серебро движется в тандеме, выигрывая от того же изменения позиционирования, поскольку инвесторы ищут активы, устойчивые к политической и рыночной волатильности. Аналитики отмечают, что спрос на безопасные активы усиливается, когда геополитическая неопределенность пересекается с ожиданиями более мягкой денежно-кредитной политики.
Восстановление доллара не меняет общую тенденцию
Небольшой рост доллара США ограничил краткосрочный потенциал роста драгоценных металлов, но не повлиял на общую динамику. В отсутствие важных данных по США динамика цен по-прежнему определяется настроениями относительно политики ФРС и глобальной ситуации с рисками, а не новыми макроэкономическими данными.
Аналитики отмечают, что фундаментальная ситуация остаётся неизменной: замедление экономической активности в отдельных районах, растущая вероятность смягчения политики ФРС и сохраняющаяся геополитическая неопределённость. В совокупности эти факторы поддерживают конструктивный прогноз для золота и серебра, поскольку рынки готовятся к потенциально более гибкому циклу денежно-кредитной политики.
Краткосрочный прогноз
Золото может торговаться в диапазоне от 4171 до 4245 долларов США, поскольку покупатели тестируют недавний прорыв, в то время как серебро сохраняет бычий настрой выше 52,70 долларов США с возможностью роста до 54,42–55,75 долларов США, если импульс усилится.
Прогноз цен на золото: технический анализ
Золото торгуется вблизи $4186 после прорыва нисходящей линии тренда, которая сдерживала рост с конца октября. Этот прорыв происходит на фоне того, что цена уверенно держится выше 50-дневной EMA ($4125), сохраняя при этом поддержку более широкой восходящей линии тренда, сформировавшейся в начале ноября. Следующее сопротивление находится на уровне $4245, что совпадает с максимумом колебания прошлой недели.
Индекс относительной силы (RSI) на уровне 64 демонстрирует усиление бычьего импульса, не достигая экстремальных значений, что подтверждает вероятность продолжения роста. Если покупатели сохранят контроль над линией тренда, золото может повторно протестировать отметку $4245, а затем $4307. Неспособность удержаться выше $4171 грозит откатом к $4090, где сходятся линия тренда и поддержка EMA. На данный момент прорыв благоприятствует продолжению роста.
Прогноз цены на серебро (XAG/USD): технический обзор
Серебро торгуется вблизи $54,01, продолжая рост после преодоления сопротивления $52,70. Это движение удерживает цену над 50-дневной EMA ($51,85) и хорошо поддерживается более широкой восходящей линией тренда, которая определяет рынок с конца октября. Динамика остаётся положительной: RSI находится на уровне 69, что свидетельствует о сильном интересе к покупкам, но не является сигналом перекупленности.
Если быки сохранят контроль, следующим уровнем сопротивления станет $54,42, а затем $55,75 – уровень, который ранее сдерживал попытки роста. Преодоление этой зоны может открыть путь к $57,02. С другой стороны, ближайшая поддержка находится на $52,70, а более глубокий откат может вновь протестировать $51,63. Пока серебро удерживается выше этих уровней, краткосрочная структура остаётся конструктивной.