Ключевые моменты:
- Золото и серебро слабеют, поскольку доллар США держится вблизи многомесячных максимумов, чему способствуют неоднозначные ожидания снижения ставки Федеральной резервной системы.
- Возобновление аппетита к риску на мировых фондовых рынках снижает спрос на безопасные активы, в результате чего золоту и серебру трудно добиться восходящего тренда.
- Разноречивые комментарии ФРС держат трейдеров в неопределенности, заставляя их больше концентрироваться на предстоящих данных по индексу цен производителей, ВВП и расходам на личное потребление для определения направления.
Обзор рынка
Золото и серебро оказались под давлением в начале европейских торгов, поскольку доллар США держался вблизи самого высокого уровня с конца мая. Устойчивость доллара была обусловлена очередными комментариями Федеральной резервной системы, которые не прояснили сроки снижения процентной ставки.
Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что денежно-кредитная политика остаётся «умеренно ограничительной», отметив, что инфляция продолжает снижаться. Его высказывания побудили участников рынка заложить в цены потенциальное снижение ставки уже в декабре. Однако президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан выступила против, заявив, что центральному банку следует избегать преждевременного смягчения, пока экономические данные не подтвердят устойчивое замедление.
Расхождение во мнениях вызвало у инвесторов неуверенность относительно следующих шагов ФРС, что усилило спрос на доллар и снизило интерес к неприносящим доход активам, таким как золото и серебро.
Аппетит к риску улучшается на мировых рынках
Фондовые рынки Азии и Европы стабилизировались после нескольких сессий волатильности, а инвесторы вновь продемонстрировали готовность к риску. Сильные корпоративные прибыли, более прочные промышленные данные и ожидания смягчения политики мировых центральных банков способствовали изменению настроений.
Постепенное улучшение аппетита к риску привело к снижению краткосрочных защитных позиций. По мере того, как институциональные потоки средств вернулись на рынки акций и кредитов, безопасные металлы потеряли часть импульса, поддерживавшего их в начале месяца.
Геополитическая напряженность обеспечивает лишь ограниченную поддержку
Более общая геополитическая напряжённость сохраняется, но её влияние на драгоценные металлы остаётся ограниченным. Участники рынка следят за развитием событий в нескольких регионах, включая продолжающиеся переговоры по деэскалации и перебои в энергоснабжении. Хотя эти факторы обеспечивают умеренный уровень падения цен на золото и серебро, они оказались недостаточно сильными, чтобы противостоять давлению, создаваемому укреплением доллара и ростом настроений на рынке акций.
Акцент смещается на календарь с большим объемом данных по США
Теперь трейдеры обращаются к насыщенному данными календарю новостей США, который включает данные по индексу цен производителей (с задержкой), данные по розничным продажам и индексу потребительских настроений. Позже на этой неделе предварительные данные по ВВП за третий квартал и индекс цен на потребительские товары (PCE), используемый ФРС для измерения инфляции, дадут более чёткое представление об ожиданиях по процентным ставкам.
В условиях раскола среди политиков и поиска рынками подтверждений экономические данные, опубликованные на этой неделе, скорее всего, определят траекторию доллара и, в свою очередь, сформируют краткосрочную динамику цен на драгоценные металлы.
Краткосрочный прогноз
Золото может попытаться достичь $4088, в то время как серебро держится выше $50,01. Прорыв ниже $4020 для золота или $49,00 для серебра может спровоцировать возобновление понижательного давления.
Прогноз цен на золото: технический анализ
Золото торгуется около $4056, удерживаясь выше восходящей линии тренда, которая поддерживала цену с начала ноября. Несмотря на недавний отскок, цена металла остаётся ниже $4088, где сопротивлением по-прежнему выступает группа предыдущих максимумов и 20-дневная EMA. Более широкая структура по-прежнему демонстрирует более низкие максимумы от пика $4245, сохраняя краткосрочный тренд от нейтрального до слегка мягкого.
200-дневная EMA вблизи отметки $4020 добавляет ещё один уровень поддержки, совпадая с восходящей линией тренда. RSI находится вблизи середины диапазона, отражая ожидание рынком направления.
Закрытие выше $4088 открывает путь к $4134. Падение ниже $4020 откроет доступ к $3996 и $3945.
Прогноз цены на серебро (XAG/USD): технический обзор
Серебро торгуется около $50,01, удерживаясь чуть выше восходящей линии тренда, которая поддерживала цену с конца октября. Последний отскок произошел после падения к $49,00, когда покупатели активизировались вблизи 200-дневной EMA, сохранив общую структуру стабильной, несмотря на краткосрочное давление.
Цена остаётся на уровне ниже $50,47, где 20-дневная EMA и предыдущие максимумы формируют краткосрочный потолок. Индекс относительной силы (RSI) находится ниже 45, демонстрируя слабую динамику, хотя более высокие минимумы индикатора указывают на первые признаки стабилизации.
Если серебро поднимется выше $50,47, оно может подняться до $51,00 и $52,41. Падение ниже $49,00 откроет доступ к $48,45 и $47,20.