Ключевые моменты:
- Золото и серебро держались уверенно, пока трейдеры ждали данных ISM по производству в США, которые дадут новые указания по политике ФРС.
- Вероятность снижения ставки ФРС в декабре снизилась с 90% до 71%, что свидетельствует об уменьшении ожиданий смягчения денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе.
- Прогноз индекса деловой активности в производственном секторе ISM на уровне 49,4 по-прежнему сигнализирует о спаде, подчеркивая замедление производственной активности в США.
Обзор рынка
Цены на золото и серебро в понедельник оставались относительно стабильными, поскольку трейдеры ожидали публикации новых экономических показателей США, включая индекс деловой активности в производственном секторе ISM и данные о ценах в производственном секторе, чтобы получить дополнительную информацию о перспективах политики Федеральной резервной системы. Настроение участников рынка стало осторожным после недавних комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла, которые ослабили ожидания дальнейшего снижения процентной ставки до 2025 года.
Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки в декабре сейчас составляет 71%, что значительно ниже, чем более 90% неделей ранее. Это изменение последовало за снижением ставки на 25 базисных пунктов на прошлой неделе, вторым снижением в этом году, которое инвесторы в значительной степени заложили в цены.
Настойчивое заявление Пауэлла о том, что политические решения будут по-прежнему зависеть от данных, вновь привлекло внимание к показателям инфляции и данным по деловой активности, которые будут опубликованы на этой неделе.
Данные ISM для проверки настроений рынка
Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM, прогнозируемый на уровне 49,4 в октябре по сравнению с 49,1 в сентябре, как ожидается, продемонстрирует незначительное улучшение, но всё же будет сигнализировать о снижении производственной активности. В то же время, индекс цен в производственном секторе от ISM, по прогнозам, вырастет с 61,9 до 62,4, что указывает на сохраняющееся давление на себестоимость производства, которое может осложнить прогноз ФРС по инфляции.
«Предстоящие данные ISM могут повлиять на краткосрочную доходность казначейских облигаций и курс доллара», — заявил аналитик TD Securities. «Если ценовое давление останется высоким, это усилит осторожный тон ФРС и ограничит потенциал роста золота».
Крепкий доллар США и стабильная доходность облигаций продолжают оказывать давление на драгоценные металлы, которые обычно выигрывают от снижения процентных ставок и ослабления американской валюты. Привлекательность золота как безопасного актива также снизилась на фоне признаков ослабления торговой напряжённости между США и Китаем: обе стороны, как сообщается, приближаются к заключению соглашения о торговле, включающего корректировку тарифов и обязательства по закупкам сырьевых товаров.
Перспективы драгоценных металлов
Серебро последовало за приглушённой динамикой золота, чему способствовал умеренный оптимизм в отношении промышленного спроса, но сдерживали более сильные макроэкономические сигналы. Аналитики ожидают, что оба металла останутся в ограниченном диапазоне до тех пор, пока не появятся более чёткие данные по США на этой неделе и следующие заявления Пауэлла.
Поскольку в конце этой недели внимание трейдеров переключится на показатели занятости и инфляции, волатильность на рынках драгоценных металлов может возрасти, но на данный момент инвесторы, по-видимому, проявляют осторожность на фоне неоднозначных глобальных экономических сигналов.
Краткосрочный прогноз
Ожидается, что золото будет торговаться в диапазоне от $3960 до $4045, демонстрируя ограниченную динамику в преддверии ключевых данных США, в то время как серебро может удержаться выше $48,50, испытывая сопротивление вблизи $49,30 в краткосрочной перспективе.
Прогноз цен на золото: технический анализ
Золото торгуется вблизи $4017, демонстрируя небольшой рост по мере консолидации цены между уровнем поддержки $3960 и уровнем сопротивления $4045. На 4-часовом графике металл формирует сужающийся диапазон, поддерживаемый восходящей линией тренда, начинающейся с октябрьских минимумов. 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне $4033 выступает в качестве краткосрочного сопротивления, а 200-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) вблизи $3952 обеспечивает надежную поддержку.
RSI на уровне 51 отражает нейтральную динамику с умеренным восходящим трендом. Устойчивое закрытие выше $4045 может спровоцировать движение к $4145 и $4251, в то время как неспособность удержаться на $3960 может привести к тестированию уровней $3887 и $3791. На данный момент, динамика золота в диапазоне указывает на то, что трейдеры ждут прорыва, чтобы подтвердить следующее направление тренда.
Прогноз цены на серебро (XAG/USD): технический обзор
Серебро торгуется вблизи $48,75, демонстрируя небольшой рост по мере консолидации металла ниже уровня сопротивления на $49,28. На 4-часовом графике ценовая динамика по-прежнему поддерживается 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $47,39 и восходящей линией тренда, проведенной от минимумов сентября, что подтверждает устойчивую бычью структуру.
50-дневная EMA в районе $48,53 выступает в качестве динамической поддержки, в то время как RSI на уровне 57 сигнализирует об усилении импульса без входа в зону перекупленности. Четкий прорыв выше $49,28 может спровоцировать рост к $50,92 и $52,59, а закрытие ниже $47,16 может указать на $45,79 в качестве следующей поддержки.