Ключевые моменты:
- Золото упало более чем на 6%, а серебро — на 8%, что стало самым резким однодневным падением за более чем десятилетие.
- Центральные банки приобрели в этом году почти 1100 тонн золота, что свидетельствует об устойчивом институциональном спросе.
- Несмотря на распродажу, аналитики говорят, что инфляция, низкая доходность и геополитические риски по-прежнему благоприятствуют долгосрочным перспективам золота.
Обзор рынка
Золото и серебро столкнулись с самым резким однодневным падением за последние годы, что резко прервало многомесячный рост, вызванный опасениями по поводу инфляции и покупками со стороны центральных банков. Спотовое золото упало более чем на 6%, что стало самым большим внутридневным падением с 2013 года, в то время как серебро упало более чем на 8%, что стало худшим показателем с 2021 года.
Откат последовал за укреплением доллара США и ослаблением торговой напряженности между Вашингтоном и Пекином, что побудило трейдеров закрывать позиции по безопасным активам.
«На прошлой неделе золото несколько раз пыталось пробиться выше, но сопротивление вблизи верхней границы диапазона сохранилось», — сказал Дэвид Моррисон, старший аналитик рынка Trade Nation. «Эта коррекция может представлять собой здоровый перезапуск после слишком затянувшегося роста».
Центральные банки продолжают накапливать золото
Несмотря на краткосрочный спад, спрос со стороны институциональных инвесторов и центральных банков остаётся высоким. По данным Всемирного золотого совета, за первые три квартала года мировые центральные банки приобрели почти 1100 тонн золота, что является одним из самых высоких показателей за всю историю наблюдений.
Биржевые инвестиционные фонды также демонстрируют стабильный приток средств, что отражает стремление инвесторов к диверсификации в условиях фискальной неопределенности.
Аналитики отмечают, что макроэкономические основы по-прежнему благоприятствуют росту жёлтого металла. «По-прежнему высокая инфляция, низкая реальная доходность и геополитический риск — всё это факторы, поддерживающие рост золота», — заявил Том Эссей, основатель Sevens Report Research.
Уолл-стрит сохраняет оптимистичный долгосрочный прогноз
Крупнейшие банки сохраняют оптимизм в отношении динамики золота. Goldman Sachs прогнозирует, что цена на золото достигнет 4900 долларов за унцию к концу следующего года, в то время как Bank of America сохраняет длинную позицию с целевым показателем в 6000 долларов за унцию к середине 2026 года. JPMorgan прогнозирует аналогичные максимумы к 2029 году, ссылаясь на сохраняющиеся опасения по поводу мирового долга и обесценивания валюты.
Тем временем серебро продолжает выигрывать от сильного промышленного спроса, особенно со стороны секторов солнечной энергетики и электроники, что обеспечивает частичную защиту от волатильности рынка.
Хотя краткосрочная волатильность может сохраниться, аналитики отмечают, что оба металла по-прежнему подкрепляются макроэкономической неопределенностью и хеджированием инвесторов. Как отметила Мишель Шнайдер из MarketGauge.com, «Что действительно положит конец падению золота, так это мировая фискальная дисциплина и спокойствие, но ни то, ни другое, похоже, не является неизбежным».
Краткосрочный прогноз
Золото торгуется вблизи $4130, пытаясь восстановиться после резкого падения, в то время как серебро колеблется около $48,97, стабилизировавшись выше ключевого уровня поддержки. Оба металла демонстрируют признаки консолидации перед потенциальным отскоком.
Прогноз цен на золото: технический анализ
Золото торгуется около $4130, пытаясь стабилизироваться после резкого падения с максимумов прошлой недели. Цена недавно опустилась ниже 50-дневной EMA ($4178), сигнализируя об ослаблении краткосрочного импульса, в то время как 200-дневная EMA ($3907) остаётся ключевой зоной поддержки. Отскок выше $4185 может спровоцировать движение к $4220–$4280, но неспособность удержать этот уровень может сделать $4060 и $3980 следующими целями снижения.
RSI на уровне 40 свидетельствует о том, что золото приближается к зоне перепроданности, намекая на возможную консолидацию или небольшой технический отскок.
В целом трейдеры ждут решающего движения выше $4185, чтобы подтвердить краткосрочное восстановление в рамках более широкого восходящего тренда.
Прогноз цены на серебро (XAG/USD): технический обзор
Серебро торгуется около $48,97, демонстрируя первые признаки восстановления после того, как нашло поддержку вблизи 200-дневной EMA ($47,04). Цена отскочила после резкого отката от максимумов прошлой недели, и краткосрочное сопротивление теперь находится около $50,45. Закрытие выше этого уровня может открыть путь к $52,81, что будет сигналом к возобновлению бычьего импульса.
Индекс относительной силы (RSI) на уровне 36 указывает на выход металла из состояния перепроданности, что говорит о постепенном восстановлении контроля со стороны покупателей. Однако, если цена не удержится выше $47,50, она может снова протестировать $45,85.
В целом, серебро, по-видимому, стабилизируется после резкой коррекции, и трейдеры ожидают подтверждения превышения $50 для возможного продолжения роста.
Если вы хотите узнать больше о торговле драгоценными металлами, посетите наш образовательный раздел.