Ключевые моменты:
- Цена на золото снизилась до $3629, поскольку рекордный рост акций и укрепление доллара оказывают давление на спрос на безопасные активы в азиатской торговле.
- Трейдеры ожидают до трех снижений ставки ФРС в этом году, а данные по ИПЦ, вероятно, окажут влияние на цены на золото и серебро в ближайшей перспективе.
- В августе индекс цен производителей в США снизился до 2,6%, что подтвердило ослабление спроса и предоставило ФРС возможность для более агрессивного смягчения.
Обзор рынка
В начале азиатских торгов золото оказалось под давлением продаж, поскольку инвесторы переключились на акции, которые продолжили рекордное ралли. Индексы S&P 500 и Nasdaq закрылись в среду на исторических максимумах, а японский Nikkei 225 в четверг вырос более чем на 1%, что ознаменовало новый рост мировых акций.
Аналитики утверждают, что рост аппетита к риску временно снизил спрос на традиционные безопасные активы, такие как золото.
В то же время доллар США немного укрепился, что ещё больше повлияло на стоимость золота. Тем не менее, ожидания смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы ограничили рост доллара. Участники рынка в целом ожидают снижения ставки на следующей неделе, что может косвенно поддержать золото, снизив альтернативные издержки владения нерентабельными активами.
Перспективы политики ФРС поддерживают драгоценные металлы
Последние экономические данные США подтвердили необходимость смягчения денежно-кредитной политики. Бюро статистики труда сообщило, что индекс цен производителей замедлился до 2,6% в годовом исчислении в августе по сравнению с 3,3% в июле.
Базовый индекс цен производителей снизился с 3,7% до 2,8%, что указывает на ослабление внутреннего спроса. Трейдеры теперь ожидают до трёх снижений ставки на 25 базисных пунктов до конца года, с небольшой вероятностью более значительного снижения на заседании ФРС 17 сентября.
«Ослабление инфляционного давления дает ФРС возможность более агрессивно снижать ставки», — сказал один стратег из Нью-Йорка, отметив, что ожидания «голубиной» политики остаются ключевым фактором поддержки цен на золото.
Серебро следует за золотом на фоне геополитической напряженности
Серебро отразило осторожный тон золота, немного снизившись в начале торгов в четверг. Аналитики отмечают, что спрос на оба металла в качестве защитного убежища по-прежнему подкрепляется сохраняющимися геополитическими рисками и неопределенностью в мировой торговле.
Возросшая напряженность в Восточной Европе и торговые противоречия усилили привлекательность защитных активов, компенсировав часть давления со стороны сильных фондовых рынков.
Перспективы: в центре внимания данные по инфляции
Ожидается, что инвесторы сохранят осторожную позицию перед публикацией индекса потребительских цен США в четверг, который внесет дополнительную ясность в курс политики ФРС.
Аналитики говорят, что эти данные могут определить, продолжит ли доллар укрепляться или ослабевать, а также задать краткосрочное направление для золота и серебра.
На данный момент оба металла остаются зажатыми между сдерживающими факторами, связанными с акциями, и защитой от экономических и геополитических рисков.
Краткосрочный прогноз
Золото торгуется на уровне $3629, находясь под давлением роста акций и укрепления доллара. Прорыв ниже $3620 грозит ростом до $3610, в то время как серебро находится на уровне $41,04 и ожидает поддержки $40,95 перед потенциальным отскоком.
Прогноз цен на золото: технический анализ
Золото торгуется вблизи $3629, снижаясь после нескольких неудачных попыток преодолеть сопротивление в районе $3649–$3659. На часовом графике динамика цены формирует нисходящий треугольник с более низкими максимумами, упирающимися в плоский уровень поддержки в районе $3620. Прорыв этого уровня может открыть путь к дальнейшему снижению к $3610 и $3598.
50-дневная EMA на уровне $3635 ограничивает краткосрочный рост, в то время как 200-дневная EMA на уровне $3568 обеспечивает долгосрочную страховку. Динамика рынка склоняется к медвежьему тренду: RSI на уровне 40 указывает на ослабление спроса, но пока не на перепроданность.
Если золото не поднимется до $3640, продавцы, скорее всего, сохранят контроль над ситуацией, а риски в ближайшей перспективе сместятся в сторону снижения.
Прогноз цены на серебро (XAG/USD): технический обзор
Серебро торгуется вблизи $41,04, удерживаясь в пределах восходящего канала, но демонстрируя первые признаки усталости. На часовом графике цена тестирует уровень поддержки в районе $40,95, а 50-дневная EMA на уровне $41,10 выступает в качестве ближайшего сопротивления. Полное пробитие этого уровня поддержки может привести к росту цен до $40,72 и $40,47, где зоны более сильного спроса совпадают с нижней границей канала.
200-дневная EMA на уровне $40,65 остаётся ключевым долгосрочным ориентиром. Индикаторы импульса демонстрируют осторожность, а RSI на уровне 45 сигнализирует об ослаблении давления покупателей.
Если быки смогут защитить $40,95, серебро может попытаться отскочить к $41,29 и $41,57, но неудача здесь грозит более глубоким откатом внутри канала.