Ключевые моменты:
- Цена на золото стабилизировалась после рекордных максимумов, поскольку укрепление доллара США и склонность к риску сдерживали краткосрочный спрос на безопасные активы.
- Слабые данные по занятости за август, показавшие, что число рабочих мест увеличилось всего на 22 000, спровоцировали спекуляции об агрессивном снижении ставок ФРС в этом году.
- Серебро укрепляется после роста, поддерживаемого высоким промышленным спросом в сфере электроники и производства солнечных панелей.
Обзор рынка
Цена на золото стабилизировалась в начале европейских торгов после достижения рекордных максимумов на прошлой неделе, поскольку доллар США немного отыграл минимумы конца июля. Небольшой рост доллара и укрепление на фондовых рынках сдержали спрос на безопасные активы, что позволило драгоценному металлу консолидировать рост.
Последние данные по рынку труда США усилили спекуляции о более глубоком смягчении денежно-кредитной политики. Августовский отчёт о занятости в несельскохозяйственном секторе показал всего 22 000 созданных рабочих мест, что значительно ниже прогнозов, а пересмотренные данные выявили первое ежемесячное снижение занятости с 2020 года.
Уровень безработицы вырос до 4,3%, а рост заработной платы замедлился до 3,7% в годовом исчислении, что подчеркивает ухудшение условий труда.
«Данные по занятости стали тревожным сигналом», — сказал лондонский стратег по сырьевым товарам. «Теперь рынки видят более высокую вероятность масштабного снижения ставки в сентябре и как минимум трёх снижений до конца года». Эти ожидания способствовали росту золота на прошлой неделе до новых рекордов, отражая ожидание инвесторами более низкой доходности американских облигаций.
Серебро отслеживает промышленные и политические изменения
Серебро также вошло в фазу консолидации после недавнего ралли, вызванного укреплением доллара США и улучшением настроений к риску на мировых фондовых рынках. Хотя денежно-кредитная политика остаётся ключевым фактором, промышленный спрос обеспечил дополнительную поддержку металлу.
Аналитики указывают на то, что устойчивое потребление в сфере электроники и производства солнечных панелей, а также стабильный отток из развивающихся рынков позволяют серебру удерживаться на плаву даже в периоды коррекции.
По данным Всемирного золотого совета, продолжающаяся диверсификация центральных банков в драгоценные металлы еще больше укрепила позиции как в золоте, так и в серебре: в 2025 году объемы закупок, скорее всего, превысят рекордные темпы прошлого года.
Рынок ждет данных по инфляции
Теперь внимание будет обращено на данные по инфляции в США, которые будут опубликованы позднее на этой неделе. Более низкие показатели укрепят «голубиный» уклон, уже заложенный в цены, что потенциально может дать золоту и серебру новый импульс. Однако более позитивные результаты могут смягчить ожидания агрессивного смягчения денежно-кредитной политики и ускорить восстановление доллара.
Сочетание более слабых данных по труду, закупок центральными банками и промышленного спроса позволяет предположить, что оба металла сохранят поддержку, хотя краткосрочная динамика будет зависеть от баланса между политическими ожиданиями и колебаниями валютных курсов.
Краткосрочный прогноз
Цена на золото держится около $3611, а сопротивление — на $3644, а серебро торгуется на уровне $41,05, ориентируясь на $41,84. Оба металла консолидируют рост, поскольку рынки ожидают данных по инфляции в США.
Прогноз цен на золото: технический анализ
Золото торгуется вблизи $3611, продолжая рост после преодоления отметки $3600. График показывает, что цена следует восходящей линии тренда, двигаясь в пределах заданных диапазонов. Каждое ралли прибавляет почти 1,8% перед консолидацией.
Текущий импульс поддерживается 50-дневной EMA на уровне $3569, в то время как 200-дневная EMA на уровне $3496 выступает более глубоким уровнем долгосрочной поддержки. RSI на уровне 70 сигнализирует о сильном давлении покупателей, но приближается к зоне перекупленности, что указывает на возможную паузу.
Если быки сохранят импульс, сопротивление ожидается на уровне $3644. С другой стороны, поддержка находится на $3577 и $3544. Закрытие выше $3619 подтвердит силу, тогда как отскок от этого уровня может спровоцировать кратковременный откат к основанию линии тренда.
Прогноз цены на серебро (XAG/USD): технический обзор
Серебро торгуется вблизи $41,05, удерживаясь выше восходящей линии тренда, которая определяла динамику цены с конца августа. 50-дневная EMA на уровне $40,85 выступает в качестве краткосрочной поддержки, а 200-дневная EMA на уровне $40,15 обеспечивает более глубокую поддержку.
Уровни сопротивления находятся на $41,40 и $41,84, а прорыв потенциально открывает путь к зоне $42,39. С другой стороны, ближайшая поддержка находится на $40,55, а затем — на $40,15.
Индекс относительной силы (RSI) на уровне 57 указывает на устойчивую динамику без признаков перекупленности, что указывает на потенциал для дальнейшего роста. Пока серебро держится выше $40,55, тренд остаётся бычьим, и, если уровни сопротивления будут преодолены, вероятны более высокие максимумы.