Ключевые моменты:
- Золото продолжает расти на фоне роста ставок на снижение ставки ФРС, при этом трейдеры закладывают в цены по меньшей мере два снижения на 25 базисных пунктов в этом году.
- Серебро выигрывает от потоков активов-убежищ, сохраняя бычий импульс на фоне «голубиных» ожиданий ФРС и рисков в мировой торговле.
- Слабые данные по рынку труда в США, где в августе было создано всего 54 тыс. рабочих мест, подкрепляют аргументы в пользу смягчения денежно-кредитной политики и спроса на золото.
Обзор рынка
В пятницу на азиатской сессии золото подорожало, продолжив рост после отскока от ключевого порога на фоне растущей уверенности трейдеров в том, что Федеральная резервная система развернётся к снижению ставки в конце этого года. Рыночные цены теперь отражают практически стопроцентную вероятность снижения ставки как минимум на два четверти процентного пункта к концу года, начиная уже с сентября.
Этот сдвиг ослабил доллар США и повысил спрос на неприносящие доход активы, такие как золото.
Серебро также выиграло: инвесторы увеличили свои вложения на фоне растущей уверенности в том, что смягчение денежно-кредитной политики будет способствовать поддержанию потоков активов-убежищ. Цена на металл продолжает расти, чему способствуют «голубиные» ожидания ФРС.
Слабость рынка труда усиливает спрос на безопасные убежища
Последние данные по рынку труда подкрепили аргументы в пользу смягчения политики. Согласно отчёту ADP о занятости, в августе темпы найма в частном секторе США замедлились до 54 000 человек, что значительно ниже как пересмотренного июльского показателя в 106 000, так и консенсус-прогноза в 65 000 человек.
В то же время число еженедельных заявок на пособие по безработице выросло до 237 000, превысив прогнозируемые 230 000 и указав на дальнейшее ухудшение условий занятости.
«Рынки всё больше склоняются к мысли, что слабость рынка труда даст ФРС возможность снизить ставки», — заявил один из ведущих стратегов по сырьевым товарам. Тем не менее, индекс деловой активности в сфере услуг ISM оказался выше ожиданий, составив 52 пункта, что свидетельствует об устойчивости некоторых секторов экономики.
Неопределенность в торговле и действия чиновников ФРС усложняют ситуацию
Помимо экономических данных, стимулом для покупок активов-убежищ стали и события в торговой политике. Последние решения, связанные с введением пошлин, подчеркнули неопределенность политической обстановки, усилив спрос на золото и серебро как на инструменты хеджирования волатильности.
Комментарии представителей Федеральной резервной системы отражали предстоящую деликатную балансировку. Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс прогнозировал рост ВВП в этом году всего на 1,25–1,5%, одновременно предупреждая о растущих рисках безработицы.
Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби подчеркнул сложность сдерживания инфляции без усугубления слабости рынка труда.
В центре внимания — занятость в несельскохозяйственном секторе
Теперь внимание переключилось на пятничный отчёт по занятости в несельскохозяйственном секторе США, который, по прогнозам, покажет умеренный прирост в 75 000 рабочих мест и рост безработицы до 4,3%. Более слабый отчёт может укрепить ожидания скорого снижения ставок, что ещё больше поддержит спрос на золото и серебро, в то время как более сильный отчёт может смягчить «голубиный» настрой.
Оба металла по-прежнему тесно связаны с последующими политическими шагами ФРС, и трейдеры готовятся к важному выходу данных.
Краткосрочный прогноз
Золото консолидируется около $3552, получая поддержку на уровне $3540 и сопротивление на $3579, в то время как серебро торгуется около $40,84, удерживая поддержку на уровне $40,50 и нацеливаясь на сопротивление на уровне $41,45.
Прогноз цен на золото: технический анализ
Золото (XAU/USD) консолидируется вблизи отметки $3552 после небольшого снижения от недавних максимумов, но общий восходящий тренд сохраняется. Цена удерживается внутри восходящего канала с уровнем поддержки $3540 и сопротивлением $3579. 50-дневная EMA на уровне $3518 выступает в качестве сильного динамического уровня, а 200-дневная EMA на уровне $3431 усиливает долгосрочную бычью структуру.
RSI находится на уровне 57, что указывает на устойчивую динамику без признаков перекупленности. Если покупатели сохранят контроль над ценой выше $3540, золото может повторно протестировать отметку $3579 и приблизиться к $3614.
Однако пробой уровня $3540 может сделать следующей поддержкой уровень $3510. В целом, техническое положение золота сохраняет потенциал для дальнейшего роста, пока сохраняется поддержка канала.
Прогноз цены на серебро (XAG/USD): технический обзор
Серебро (XAG/USD) торгуется вблизи $40,84, удерживаясь в восходящем канале, который определял динамику с конца августа. Цена недавно отскочила от поддержки $40,50, совмещенной с 50-дневной EMA, сохраняя бычью структуру. Ближайшее сопротивление находится на уровне $41,00, за которым следует $41,45, где продавцы ранее сдерживали рост.
С другой стороны, ключевой краткосрочной поддержкой остаётся уровень $40,50, а более прочная поддержка находится вблизи $40,14. RSI на уровне 52 сигнализирует о сбалансированном импульсе, предполагая консолидацию перед следующим движением.
Если покупатели преодолеют отметку $41,00, серебро может вновь протестировать $41,45 и потенциально вырасти до $41,94. Однако прорыв ниже $40,50 может открыть путь к более глубокому откату к $40,14.