Ключевые моменты:
- Золото падает после сильного двухнедельного роста, поскольку более спокойные рынки облигаций и крепкий доллар побуждают инвесторов вкладывать средства в акции.
- Политика ФРС остается центральной, поскольку число вакансий JOLTS сократилось до 7,18 млн, что усиливает ожидания двух снижений ставок в этом году.
- Золото торгуется на уровне около $3542, его поддерживают 50-ЕМА на уровне $3529 и 200-ЕМА на уровне $3455, что сохраняет общую тенденцию к росту.
Обзор рынка
В четверг золото снизилось на азиатских торгах на фоне спокойствия на рынках облигаций и укрепления доллара США, что побудило инвесторов переключиться на акции. Снижение цен последовало за мощным двухнедельным ралли, которое привело к рекордным показателям, что привело к фиксации прибыли. Аналитики отмечают, что откат отражает смену настроений, а не структурные изменения в долгосрочных перспективах золота.
«Золото выиграло от спроса на безопасные активы, но более спокойные рынки снижают необходимость в хеджировании», — отметил сингапурский стратег по сырьевым товарам. Снижение волатильности на рынке облигаций снизило текущие опасения по поводу системных рисков, что позволило акциям привлечь новые инвестиции.
Политика ФРС в центре внимания на фоне охлаждения рынка труда
Ожидания относительно денежно-кредитной политики США остаются ключевым фактором. Согласно последнему исследованию вакансий и текучести кадров (JOLTS), число вакансий в июле сократилось до 7,18 млн с пересмотренных 7,35 млн в июне, что свидетельствует о постепенном охлаждении рынка труда.
По данным фьючерсов, рынки сейчас закладывают в цены как минимум два снижения ставки Федеральной резервной системы до конца года, каждое на 25 базисных пунктов.
Более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют доллар и сокращают альтернативные издержки владения не приносящими доход активами, такими как золото.
Такой прогноз смягчил давление на продавцов, поскольку многие трейдеры проявляют осторожность в преддверии пятничного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе, который считается критически важным для подтверждения следующих действий ФРС.
Серебро следует за золотом, риски спроса сохраняются
Серебро снизилось вслед за золотом, торгуясь вблизи недельных минимумов после падения почти на 1% в четверг. Снижение отражает сокращение потоков активов-убежищ и фиксацию прибыли после резкого роста. Однако аналитики отмечают, что серебро по-прежнему поддерживает динамика промышленного спроса, особенно в секторах электроники и возобновляемой энергетики, где его потребление продолжает расти.
Оба металла остаются крайне чувствительными к макроэкономическим сигналам. Ожидается, что еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице и индекс деловой активности в сфере услуг ISM, который будет опубликован позднее, внесут дополнительную ясность в оценку динамики роста. Трейдеры отмечают, что слабые показатели могут укрепить аргументы в пользу смягчения политики, что потенциально стабилизирует цены на драгоценные металлы в ближайшей перспективе.
Краткосрочный прогноз
Золото торгуется на уровне $3542, удерживаясь выше поддержки на $3520, с сопротивлением вблизи $3579. Серебро консолидируется около $40,91, получая поддержку на уровне $40,50, при этом целевые показатели роста остаются на уровне $41,45–$41,94 в краткосрочной перспективе.
Прогноз цен на золото: технический анализ
Золото торгуется около $3542 после отскока от нижней границы восходящего канала. Цена ненадолго опустилась ниже $3520, но быстро восстановилась, что свидетельствует о сохраняющейся активности покупателей вблизи уровня поддержки.
50-дневная EMA на уровне $3529 выступает в качестве непосредственной поддержки, в то время как 200-дневная EMA на уровне $3455 остаётся более глубоким буфером для тренда. RSI находится вблизи отметки 50, восстанавливаясь из зоны перепроданности, что указывает на стабилизацию импульса после отката.
Сопротивление находится на уровне $3579, с потенциалом дальнейшего роста до $3615, если покупатели восстановят силы. С другой стороны, следующими ключевыми уровнями поддержки являются $3512 и $3475. В целом, золото продолжает расти, но краткосрочные колебания могут оставаться нестабильными до явного прорыва.
Прогноз цены на серебро (XAG/USD): технический обзор
Серебро торгуется вблизи отметки $40,91, консолидируясь в рамках восходящего канала после отскока от зоны сопротивления $41,44. 50-дневная EMA на уровне $40,79 выступает в качестве непосредственной поддержки, в то время как 200-дневная EMA вблизи $39,76 обеспечивает более глубокую поддержку. Индекс относительной силы (RSI) стабильно держится около отметки 50, демонстрируя сбалансированную динамику после снижения с уровней перекупленности.
Ключевые уровни роста — $41,45 и $41,94, если покупатели восстановят контроль, а поддержка находится на $40,50 и $40,14. Прорыв нижней границы канала может открыть путь к $39,65. В целом, тренд остаётся конструктивным, пока цена удерживается в пределах канала, но трейдерам следует следить за изменениями импульса.